- Chińskie akcje notowane na amerykańskiej giełdzie wypadły z łask inwestorów;
- Trwająca wyprzedaż oferuje zakupowe okazje;
- Rozważ zakup w dołku Alibaba, Baidu i Xpeng.
- Wyniki od początku roku: -24,6%
- Wzrost wartości godziwej na Pro+: +59%
- Wyniki od początku roku: -8,7%
- Wzrost wartości godziwej na Pro+: +38%
- Wyniki od początku roku: -69%
- Wzrost wartości godziwej na Pro+: +29,2%
Chińskie firmy były jednymi z najgorzej radzących sobie na rynkach w ciągu ostatniego roku. Wypadły z łask inwestorów po tym, jak pod koniec 2020 r., Pekin rozpoczął szeroko zakrojone represje regulacyjne, mającą na celu poskromienie krajowego sektora technologicznego.
Invesco Golden Dragon China ETF (NASDAQ:PGJ), który składa się z papierów wartościowych spółek notowanych na giełdzie w USA z siedzibą lub zarejestrowanych w Chinach, spadł o około 67% od czasu osiągnięcia rekordowego poziomu 85,90 dol. w lutym 2021.
Niemniej jednak, wyprzedaż stworzyła atrakcyjne okazje do kupna. Oto trzy solidne długoterminowe możliwości inwestycyjne z dużą ilością miejsca na rozwój ich firm:
Alibaba
Notowania spółki Alibaba (NYSE:BABA) uległy załamaniu, ponieważ Pekin rozprawia się z firmami technologicznymi posiadającymi platformy zorientowane na konsumentów w celu poprawy kwestii prywatności danych.
Po wzroście do rekordowego poziomu 319,32 dol. w październiku 2020 r., akcje BABA gwałtownie spadły do poziomu 73,28 dol. 15 marca. Po odrobieniu części strat, akcje są nadal 72% poniżej swojego rekordowego poziomu.
Na obecnym poziomie kapitalizacja rynkowa chińskiego giganta technologicznego wynosi 239,8 mld dol., co czyni go najcenniejszą firmą w Chinach.
Spodziewam się, że akcje Alibaba przedłużą wzrosty, ponieważ chińska presja regulacyjna maleje, a obawy dotyczące wycofania z obrotu w USA maleją.
Wall Street utrzymuje swoje długoterminowe optymistyczne nastawienie do akcji, a 32 z 33 analityków ankietowanych przez Investing.com rekomenduje "kupuj" lub "trzymaj", ze średnią ceną docelową analityka na poziomie 127,92 dol., co stanowi wzrost o 46,7%. Średnia wartość godziwa na InvestingPro+ to 142,59 dol., co stanowi potencjalny wzrost o 59%.
Pomimo trwającej rok kampanii antymonopolowej, spółka Alibaba wykazała niesłabnącą siłę w swojej podstawowej działalności e-commerce. Poza segmentem detalicznym, kolejnym silnym motorem wzrostu były przychody z chmury, ponieważ firma stara się umocnić swoją pozycję rynkową mierząc się z konkurentami z USA, takimi jak: Amazon (NASDAQ:AMZN), Microsoft (NASDAQ:MSFT) i Google (NASDAQ:GOOGL).
Baidu
Pomimo obaw o szkodliwy wpływ nadzoru regulacyjnego ze strony Pekinu i Waszyngtonu, akcje Baidu (NASDAQ:BIDU) utrzymały się na lepszym poziomie, niż lokalnych konkurentów, spadając od początku roku o zaledwie 8,7%. Akcje BIDU odnotowały imponujące odbicie w ostatnich tygodniach, wynoszące 33,7% od 52-tygodniowego minimum wynoszącego 101,62 dol., osiągniętego 12 maja. Jednak BIDU nadal pozostaje niemal 62% poniżej szczytu z lutego 2021 r., który wyniósł 354,82 dol.
Na obecnym poziomie wycena Baidu wynosi 47,4 mld dol., co czyni ją piątą, co do wielkości firmą technologiczną w Chinach pod względem kapitalizacji rynkowej.
Uważam, że dalsze spadki akcji Baidu mogą być ograniczone, ponieważ najgorsza faza pekińskiej kampanii regulacyjnej przeciwko sektorowi technologicznemu wydaje się już za nami, a gigant technologiczny dostosowuje się do priorytetów prezydenta Chin - Xi Jinpinga.
Innym pozytywnym znakiem jest to, że chińskie i amerykańskie organy regulacyjne zintensyfikowały swoje wysiłki w celu osiągnięcia porozumienia i rozwiązania wieloletniego sporu dotyczącego audytu, aby chińskie firmy mogły być dalej notowane w USA.
Zgodnie z modelem Investing Pro+ akcje BIDU mają wartość godziwą wynoszącą około 188 dol., co oznacza wzrost o 38%. Większość analityków pozostaje generalnie optymistyczna w stosunku do chińskiego giganta internetowego, jak wynika z ankiety Investing.com, która ujawniła, że 21 z 23 analityków zajmujących się tą marką zarekomendowało "kupuj" ze średnią ceną docelową na poziomie 166,78 dol.
Gdy spółka Baidu opublikowała wyniki za drugi kwartał pod koniec sierpnia, okazało się, że zysk i przychody przewyższyły szacunki. W ostatnich latach firma mocno zdywersyfikowała swoją działalność rozszerzając ją na przetwarzanie w chmurze, autonomiczną jazdę i sztuczną inteligencję.
Xpeng
Akcje Xpeng (NYSE:XPEV) borykały się z problemami w 2022 r., ponieważ drastyczne środki podjęte przez chińskie władze w celu powstrzymanie ognisk Covid ograniczyły produkcję pojazdów elektrycznych (EV) w zakładach firmy i zakłóciły łańcuchy dostaw.
Akcje chińskiej firmy EV z Guangzhou, które są blisko najniższego poziomu w historii, znacznie słabiej radziły sobie na szerszym rynku tracąc 69% swojej wartości. Jeszcze bardziej niepokojące jest to, że akcje XPEV są niemal 80% poniżej swojego rekordowego poziomu 74,49 dol. osiągniętego w listopadzie 2020 r.
Na obecnym poziomie firma Xpeng wyceniana jest na 13,5 mld dol., co czyni ją trzecim największym producentem pojazdów elektrycznych w Chinach pod względem kapitalizacji rynkowej, tuż za Nio (NYSE:NIO) i Li Auto (NASDAQ:LI).
Moim zdaniem, firma Xpeng może być przygotowana na silne odbicie w obliczu oznak, że władze w Chinach ogłoszą nowe bodźce, aby w najbliższym czasie wesprzeć gospodarkę i zwalczyć negatywny wpływ swojej surowej polityki zero-Covid. Ponadto, władze w Chinach stwierdziły w zeszłym miesiącu, że przedłużą zwolnienie podatkowe na zakup nowych pojazdów elektrycznych do końca 2023 r., aby pobudzić popyt.
Pomimo niedawnego spadku, akcje Xpeng pozostają faworytem wśród analityków z Wall Street; 24 z 26 ocen zebranych przez Investing.com odzwierciedla zwyżkową rekomendację. Wśród ankietowanych, akcje XPEV miały ogromny potencjał wzrostowy wynoszący 112,2% w porównaniu z czwartkową ceną zamknięcia.
Podobnie modele ilościowe InvestingPro+ wskazują na wzrost o 29,2% w akcjach XPEV, w ciągu najbliższych 12 miesięcy.
Producent, który planuje rozpocząć w październiku dostawy nowego SUV-a G9 i wprowadzić dwa nowe modele w przyszłym roku, dostarczył 90 085 pojazdów w ciągu pierwszych ośmiu miesięcy roku, co stanowi 96% wzrost rok do roku.
Zastrzeżenie: W chwili pisania tego tekstu, Jesse nie posiada żadnej pozycji, w żadnej wymienionej akcji. Poglądy omówione w niniejszym artykule są wyłącznie opinią autora i nie należy ich traktować, jako porady inwestycyjnej.