Na początku tego miesiąca StockTradersAlmanac, powszechnie śledzony biuletyn dla inwestorów, oficjalnie wydał raport "Best Six Months MACD Seasonal Sell" zarówno dla Dow Jones Industrial Average (DJIA), jak i S&P 500.
Ruch ten oznaczał początek tego, co tradycyjnie postrzegane jest, jako "najgorsze sześć miesięcy" dla tych indeksów.
Komentatorzy rynkowi początkowo uważali, że sygnał został wydany nieco za wcześnie, ale okazał się "raczej na czas", jak stwierdzono w niedawnym raporcie.
Po doświadczeniu pięciu kolejnych silnych miesięcy i wzrostów, które były dwukrotnie wyższe od średniej historycznej, Almanac spodziewał się spowolnienia rajdu na rynku akcji.
-----------------------------------
Szukasz akcji z szansą na wysokie wzrosty? Gotowych strategii inwestowania na giełdzie, modeli wspartych AI, wartości godziwej spółek polskiego parkietu?
Subskrypcja miesięczna na aplikację to jedyne '8,54EUR' z KODEM PROM23 na subskrypcję roczną i dwuletnią.
Akcje niedowartościowane, pełen portfel największych ekspertów inwestowania, portfele rebalansowane co miesiąc - nie możesz tego przegapić!
-----------------------------------
Rzeczywiście, S&P 500 odnotował spadek o 5,5% od szczytu zamknięcia z 28 marca do najniższego poziomu zamknięcia z 19 kwietnia, zgodnie z przewidywanym zakresem wycofania wynoszącym 3-6%.
"Podejrzewamy, że cofnięcie jeszcze się nie skończyło i w ciągu najbliższych kilku miesięcy możemy zobaczyć więcej spadków napędzanych nagłówkami, wyższymi stopami procentowymi, danymi o inflacji i danymi technicznymi" - stwierdza Almanac w nowym raporcie.
Co dalej z indeksem S&P 500
Ponieważ kwiecień 2024 r. zbliża się do końca, wydaje się jasne, że zapisze się, jako miesiąc spadkowy, oznaczający pierwszy spadek od sześciu miesięcy.
W ujęciu historycznym, kwiecień był najlepszym miesiącem dla Dow Jones Industrial Average pod względem średniej zmiany procentowej i drugim najlepszym dla S&P 500. W przypadku indeksów Nasdaq i Russell 2000 kwiecień zajmuje czwarte miejsce pod względem średniej zmiany procentowej, podkreślono w biuletynie.
"Generalnie, kwiecień jest miesiącem solidnej hossy na rynku, z wysokim średnim procentem i wieloma wzrostami we wszystkich kategoriach" - napisano w biuletynie.
"Ujemny kwiecień jest, więc powodem do niepokoju. Kiedy miesiąc nr 1 Dow spada, może to być znaczące".
Biorąc pod uwagę dobre wyniki w pierwszym kwartale 2024 r., Almanac przeanalizował poprzednie przypadki, w których kwiecień był miesiącem spadkowym po pozytywnym Q1.
Analiza wykazała wyraźną poprawę wyników. Jednak słabości podczas "najgorszych sześciu miesięcy" nadal pozostają znaczące.
Warto zauważyć, że zgodnie z tym wzorcem, znaczne straty wystąpiły w określonych latach, w tym w 1956 r. podczas recesji Eisenhowera, w 1981 r. podczas podwójnej recesji, w 1987 r. podczas krachu na rynku i w 2000 r. w czasie pęknięcia bańki internetowej.
Wreszcie, ponieważ rok 2024 jest rokiem wyborów prezydenckich w USA, Almanac zawęził swoją analizę tylko do lat wyborczych ze słabszymi kwietniami.
"Akcje nadal zmagają się z drugim i trzecim kwartałem w tych latach" - napisał komentator rynkowy.
"Q4 i ostatnie 8 miesięcy są ogólnie lepsze, ale nie bez znaczących szkód w 1956, 1960, 2000 i 2012 roku. Urzędujący prezydenci ubiegali się o reelekcję w 1956 i 2012 roku, podczas gdy 1960 i 2000 były otwartymi pojedynkami", dodał.
"Bez względu na to, jak to ujmiemy, po dużych 5-miesięcznych wzrostach w pierwszym kwartale i zbliżającej się kwietniowej stracie, rynek będzie pod presją, aby zapewnić znaczny wzrost do czwartego kwartału".
Poziomy wsparcia i oporu dla indeksu S&P 500
W miarę jak korekta na rynku nabierała tempa, analitycy Almanac ponownie przeanalizowali długoterminowy wykres techniczny sięgający 2022 roku.
Zwrócili uwagę na poprzedni poziom oporu 4800 ze szczytu ze stycznia 2022 r., który został ostatecznie przekroczony w styczniu 2024 r. Poziom ten działa teraz, jako wsparcie, stwierdza Almanac.
"Ruch do tego poziomu oznaczałby cofnięcie o 8,6% od szczytu zamknięcia i 8,8% od szczytu w ciągu dnia" - zauważyli.
Jeśli indeks spadnie poniżej 4800, istnieje dodatkowe wsparcie na poziomie około 4700, w pobliżu 200-dniowej średniej kroczącej i styczniowego minimum, co oznaczałoby 10% korektę. Istnieje również dalsze wsparcie na poziomie 4600, które pokrywa się z maksimami z zeszłego lata i wskazuje na potencjalną korektę o 12,5%.
"Biorąc pod uwagę, jak daleko rynek zaszedł od minimów z października 2023 r., a nawet minimów rynku niedźwiedzi z 2022 r., korekta tych rozmiarów nie powinna być zaskoczeniem" - czytamy w biuletynie.
"Dzisiejsza wyprzedaż w związku z gorszym niż oczekiwano PKB, danymi o inflacji i słabymi wynikami „Siedmiu wspaniałych” może na pierwszy rzut oka wyglądać tragicznie, ale nie jest tak poważna, jak chcą tego siewcy strachu. Rynek i te wysoko szybujące akcje wyraźnie się wysforowały, a to jest powrót do bardziej rozsądnych poziomów".
------------------------
Tu znajdziesz: notowania indeksów giełdowych na GPW i indeksów giełd na całym świecie.
Najpopularniejsze akcje w Polsce i w Stanach Zjednoczonych
Najpopularniejsze akcje w Polsce i w Stanach Zjednoczonych