Investing.com - Pomimo obniżek cen w czwartym kwartale, Tesla (NASDAQ:TSLA) zdołała w tym okresie dostarczyć tylko około 15 000 Cybertrucków. Szacunkowo było to od 35 000 do 40 000 sztuk w ciągu roku, co jest dalekie od początkowego twierdzenia Tesli o 2 milionach zamówień na ten pojazd. Według analityków Bernstein, te słabe wyniki rodzą pytania o to, czy Cybertruck jest "niewypałem".
Analitycy są zdania, że Cybertruck nie ma dodatniej marży brutto "i trudno nam dostrzec, przyszłość tego produktu, biorąc pod uwagę słabnącą rentowność i niszowy popyt" - stwierdzili.
Podkreślamy, że Cybertruck to ogromna strategiczna pomyłka i koszt alternatywny dla Tesli, biorąc pod uwagę, że jego opracowanie zajęło 4 lata i nieuchronnie odwróciło uwagę od tańszej oferty, której Tesla desperacko potrzebuje - dodali analitycy kierowani przez Toniego Sacconaghi.
Naucz się inwestować z najlepszymi! InvestingPro to nie tylko narzędzie, to Twoja szkoła giełdowych strategii za jedynie 1 zł dziennie, wspierana zaawansowaną technologią AI.
Bernstein zwraca również uwagę na spadające marże brutto Tesli w związku z agresywnymi promocjami cenowymi i zachętami finansowymi w 4. kwartale.
Wyłączając kredyty regulacyjne i jednorazowe uznanie oprogramowania/FSD, prognozują, że marże brutto samochodów spadną poniżej 15%. Pozostawia to firmę w tyle za wszystkimi amerykańskimi i europejskimi producentami silników spalinowych w ich zestawie porównawczym, z wyjątkiem Forda (NYSE:F).
Analitycy prognozują, że roczne zyski Tesli spadną z 2,60 USD w 2023 r. do około 2,10 USD w 2024 r., nawet przy dodatkowym 1 mld USD z kredytów regulacyjnych.
Pod lupą znajdują się również postępy Tesli w dziedzinie robotaxi. Pomimo przesunięcia przez firmę uwagi inwestorów w kierunku autonomii, zespół Bernsteina jest sceptyczny, co do zdolności Tesli do wyprzedzenia konkurentów.
Przytoczyli przy tym "bardziej ograniczony zestaw czujników" firmy, potencjalne przeszkody regulacyjne i mniej wyraźną przewagę w szkoleniach z symulacji wypadków w porównaniu z rywalami, takimi jak Waymo.
Nawet, jeśli Tesla, jako pierwsza osiągnie autonomię na poziomie 5, analitycy kwestionowali, czy firma będzie w stanie utrzymać dominację.
Zwiększona moc obliczeniowa sztucznej inteligencji prawdopodobnie pozwoli innym stosunkowo szybko nadrobić zaległości, demokratyzując technologię, eliminując nadmierne premie cenowe i utrudniając Tesli osiągnięcie trwałych, ponadprzeciętnych zysków - zauważyli analitycy.
Dostawy Tesli w IV kwartale wzrosły o 2% rok do roku do 495 600 sztuk, ale nie spełniły szacunków, co doprowadziło do niewielkiego spadku rocznych dostaw. Z kolei, dostawy magazynów energii wzrosły w tym kwartale o 244% do 11 GWh.