Investing.com - Amerykański rynek akcji odnotował właśnie drugi rok z rzędu wzrostów o około 20%. Rodzi to kluczowe pytanie: czy tempo to uda się utrzymać w 2025 roku? Według LPL Research sukces S&P 500 w przyszłym roku będzie zależał przede wszystkim od zdolności amerykańskiej gospodarki do uniknięcia recesji, dalszej akomodacyjnej polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej, wzrostu zysków przedsiębiorstw oraz równowagi między pozytywnymi i negatywnymi aspektami polityki Donalda Trumpa.
Stabilność gospodarcza
Stabilność gospodarcza pozostaje kluczowa, jeśli trend wzrostowy ma być kontynuowany. Statystyki pokazują, że gdy gospodarka USA nie wpada w recesję, dwuletnia hossa ma duże szanse na przedłużenie się do trzeciego roku. Przy wzroście PKB bliskim 3%, tylko poważny wstrząs mógłby odwrócić obecną dynamikę.
Jak inwestować w 2025 z InvestingPro. Gotowe strategie inwestycyjne dla inwestorów. Wypróbuj jak działa strategia "Marzę o dywidendach" , "Gotówka ma moc" i wiele innych. Nasz AI typuje też co miesiąc akcje lepsze od wyników benchmarków. Subskrypcja PRO już za 1 zł dziennie da Ci przewagę rynkową niedostępną dla przeciętnego inwestora. Zobacz różnice między Pro i Pro+
Polityka pieniężna Fed
Obrazu dopełnia polityka monetarna. Chociaż Fed przyjęła ostatnio bardziej stanowczy ton, LPL Research nadal spodziewa się kilku dalszych obniżek stóp procentowych w ciągu roku, dzięki spadającej inflacji. W ujęciu historycznym, gdy stopy są obniżane bez recesji, S&P 500 generalnie nadal odnotowuje dodatnie zwroty, nawet, jeśli korekty monetarne nie są dokładnie zgodne z początkowymi oczekiwaniami rynku.
Zyski przedsiębiorstw
Kluczowym czynnikiem jest również trwały wzrost zysków przedsiębiorstw. W kontekście wysokich wycen, postęp na rynku akcji zależy w dużej mierze od poprawy zysków. Rzeczywiście, analitycy LPL Research prognozują dwucyfrowy wzrost zysków dla S&P 500 w 2025 r., napędzany stabilnym otoczeniem gospodarczym, umiarkowaną inflacją płac, wzrostem produktywności dzięki sztucznej inteligencji i pewnej deregulacji.
Polityka gospodarcza Trumpa
Nie mniej ważna będzie nowa polityka gospodarcza administracji Trumpa. Inwestorzy są szczególnie zainteresowani środkami zachęcającymi do deregulacji w sektorach takich jak finanse i energetyka, a także perspektywą przyspieszenia fuzji i przejęć. Z drugiej strony, ryzyko protekcjonizmu i niepewność związana z możliwymi obniżkami podatków stanowią przeszkody, które mogą zrównoważyć pozytywny wpływ tych reform. W opinii LPL Research równowaga będzie musiała przechylić się wystarczająco na korzyść zysków, aby dynamika rynku akcji mogła się utrzymać.