- Należąca do Warrena Buffetta spółka Berkshire Hathaway odnotowała w trzecim kwartale solidne zyski i zwiększoną płynność finansową.
- Pomimo solidnych wyników, Warren Buffett zachowuje ostrożne spojrzenie na wyceny rynkowe, uznając je za zawyżone.
- Kondycja finansowa Berkshire Hathaway ujawnia imponujące mocne strony, ale skłania do bliższego przyjrzenia się średnim wycenom akcji oraz potencjałowi wzrostu o 35% w oparciu o analizę wartości godziwej.
- Wykorzystaj do maksimum obecny sezon wyników z InvestingPro
- Opanuj sztukę analizy fundamentalnej dzięki InvestingPro by Twoje zyski rosły
- Jak "filtrować" rynek by zdobyć najlepsze akcje? Tu pomoże InvestingPro
Przechodząc do dyskusji na temat wycen rynkowych i możliwości, z perspektywy Warrena Buffetta, rynek nadal wydaje się przewartościowany.
Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb) (NYSE:BRKa), siódma, co do wielkości spółka w Ameryce pod względem kapitalizacji rynkowej, odnotowała solidne zyski w trzecim kwartale.
Warto zauważyć, że firma odnotowała również znaczny wzrost płynności, tj. o 10 miliardów dolarów w ciągu kwartału, zwiększając całkowitą płynność do rekordowych 157 miliardów dolarów, w pobliżu płynności Apple (NASDAQ:AAPL) (162 miliardy dolarów).
Firma ujawniła zyski operacyjne w wysokości 10,76 mld USD, co oznacza solidny wzrost wynoszący 41% lub 7,4 USD na akcję klasy A. Wyniki te zostały przypisane wpływowi wysokich stóp procentowych na płynność i zyski z działalności ubezpieczeniowej.
Jednak biorąc pod uwagę straty na inwestycjach i instrumentach pochodnych, Berkshire odnotowało niezrealizowane straty w wysokości prawie 12,8 mld USD, co odpowiada 8,8 USD na akcję klasy A, znacznie przekraczając straty z poprzedniego roku w wysokości 2,8 mld USD, głównie wynikające z udziałów w Apple, które odnotowały 12% spadek.
Z drugiej strony Berkshire Hathaway B zgłosiło zysk na akcję za trzeci kwartał w wysokości 10,22 USD, który był niższy od szacunków analityków na poziomie 4,34 USD.
Przychody spółki za kwartał wyniosły 93,21 mld USD, przekraczając szacunki. Dodatkowo, Berkshire Hathaway zaangażowało się w wykup akcji własnych na kwotę 1,1 mld USD w trzecim kwartale, co daje łączną kwotę od początku roku w wysokości około 7 mld USD.
Ocena kondycji finansowej klasy A Berkshire Hathaway za pośrednictwem InvestingPro obejmuje ocenę firmy z użyciem ponad 100 czynnikach i w porównaniu z innymi firmami z tej samej branży.
Źródło: InvestingPro
Firma uzyskała wynik 4 na 5, osiągając lepsze wyniki niż wszyscy konkurenci w zakresie marż zysku, wysokiej jakości zysków, wyższej płynności niż zadłużenie w bilansie oraz wolnych przepływów pieniężnych przekraczających dochód netto.
Wnikając głębiej, możemy przekonać się, jaki wpływ na akcje ma porównanie z rynkiem i konkurentami przy średnich wycenach:
Źródło: InvestingPro
W rzeczywistości, jeśli spojrzymy na najpopularniejsze wskaźniki, zobaczymy, że są one obecnie warte ponad 2-krotność przychodów i ponad 8-krotność zysków.
Wartość godziwa, która reprezentuje cenę docelową określoną za pomocą 13 różnych modeli, wynosi obecnie 719 935 USD. Wskazuje to na potencjalny wzrost o 35% przy niskim poziomie niepewności.
Kolejnym kluczowym aspektem jest cena spreadu, która prowadzi nas przez okresowe wahania, mieszczące się w przedziale od 503 000 USD do 911 000 USD.
Zakres ten jest obliczany, jako średnia, uwzględniająca wyniki cenowe w ciągu ostatnich 52 tygodni, cel analityków i spostrzeżenia uzyskane z narzędzia InvestingPro. 
Źródło: InvestingPro
Od dołka z października 2022 r. do dnia dzisiejszego kurs spółki osiągnął poziom ponad +30%, odnotowując nowy rekord wszech czasów we wrześniu 2023 r.
Porównując wyniki Berkshire Hathaway do Apple, widać wyraźnie, że często poruszają się one w tandemie.
Współczynnik korelacji, używany w statystyce do pomiaru relacji między aktywami w skali od 1 do -1, wskazuje na silną dodatnią korelację, gdy jest bliski 1, co oznacza, że oba aktywa mają tendencję do wzrostu i spadku w tandemie.
***
Zastrzeżenie: Niniejszy artykuł został napisany wyłącznie w celach informacyjnych; nie stanowi on zachęty, oferty, porady, porady ani rekomendacji do inwestowania, jako takiego i nie ma na celu zachęcania do zakupu aktywów w jakikolwiek sposób. Chciałbym przypomnieć, że każdy rodzaj aktywów jest oceniany z wielu punktów widzenia i jest wysoce ryzykowny, a zatem wszelkie decyzje inwestycyjne i związane z nimi ryzyko pozostają w gestii inwestora.
------------------------
Zobacz jak z InvestingPro korzystają eksperci giełdowi:
>>>> WEBINAR: Jak znaleźć skutecznie niedowartościowane akcje?
------------------------