Oshkosh Corporation (OSK) odnotowała 9% wzrost przychodów do 2,74 miliarda dolarów w trzecim kwartale 2024 roku, przy skorygowanej marży operacyjnej wynoszącej 10,3% i skorygowanym zysku na akcję (EPS) w wysokości 2,93 dolara. Pomimo trudniejszych warunków rynkowych w Ameryce Północnej, firma rozpoczęła obsługę pojazdów dostawczych nowej generacji dla amerykańskiej poczty i przewiduje silny długoterminowy wzrost. Jednakże Oshkosh skorygowała w dół swoją prognozę EPS na cały rok i spodziewa się pewnego osłabienia rynku w 2025 roku.
Kluczowe wnioski
- Oshkosh Corporation odnotowała 9% wzrost przychodów w III kwartale 2024 roku.
- Skorygowany EPS spełnił oczekiwania na poziomie 2,93 dolara, przy obniżonej prognozie na cały rok do 11,35 dolara.
- Amerykańska poczta zaczęła korzystać z pojazdów dostawczych nowej generacji Oshkosh.
- Segment Access odnotował wzrost, ale odczuwa presję wyższych stóp procentowych.
- Przychody segmentu pojazdów specjalistycznych wzrosły o 17,6%, z silnym portfelem zamówień.
- Sprzedaż w segmencie obronnym wzrosła o 14%, z produkcją NGDV jako kluczowym czynnikiem.
- Oshkosh sfinalizowała przejęcie AUSA, wzmacniając swoją ofertę sprzętu specjalistycznego.
- Firma pozostaje optymistyczna co do długoterminowego wzrostu pomimo obecnych wyzwań.
Perspektywy firmy
- Oshkosh spodziewa się skonsolidowanej sprzedaży na poziomie około 10,6 miliarda dolarów w 2024 roku.
- Skorygowany zysk operacyjny ma wynieść około 1,1 miliarda dolarów.
- Prognozuje się, że sprzedaż segmentu Access osiągnie 5,1 miliarda dolarów.
- Sprzedaż pojazdów specjalistycznych ma osiągnąć 3,25 miliarda dolarów.
- Nakłady inwestycyjne zmniejszone do 275 milionów dolarów, z wolnymi przepływami pieniężnymi szacowanymi na 350 milionów dolarów.
- Firma prognozuje sprzedaż na poziomie około 3,25 miliarda dolarów w nadchodzącym okresie, ze skorygowaną marżą operacyjną wynoszącą 13,25%.
Negatywne aspekty
- Obniżona prognoza EPS na cały rok z powodu trudniejszych warunków rynkowych w Ameryce Północnej.
- Niektóre zamówienia zostały opóźnione lub anulowane, wpływając na portfel zamówień.
- Przewidywane osłabienie rynku w 2025 roku, szczególnie w prywatnym budownictwie.
Pozytywne aspekty
- Silny popyt w segmencie pojazdów specjalistycznych i rosnący portfel zamówień.
- Pozytywne synergie z przejęcia AeroTech, skupiające się na elektryfikacji i autonomii.
- Zdrowy portfel zamówień i oczekiwania dotyczące wzrostu inwestycji infrastrukturalnych.
- Oczekuje się, że segment obronny utrzyma skorygowaną marżę operacyjną na poziomie 2,25%.
Rozczarowania
- Skorygowana prognoza EPS na 2024 rok zrewidowana w dół z 11,75 dolara do 11,35 dolara.
- Szacunki wolnych przepływów pieniężnych obniżone o 25 milionów dolarów do 350 milionów dolarów.
Najważniejsze punkty z sesji pytań i odpowiedzi
- Dostawy w ramach programu NGDV rosną, a produkcja zwiększa się do 2025 roku.
- Ceny dla obecnego portfela zamówień są ustalone, mimo potencjalnych zmian kosztów wejściowych.
- Rynek elektryfikacji pojazdów komercyjnych rozwija się, z oczekiwanym stopniowym wzrostem w ciągu najbliższych 10-20 lat.
- Oshkosh zaprezentuje swoje innowacje na targach CES w Las Vegas na początku stycznia.
Oshkosh Corporation nadal nawiguje przez wahania rynkowe, skupiając się na innowacjach, postępie technologicznym i strategicznych przejęciach. Z solidnym portfelem zamówień i strategicznymi inicjatywami, firma jest przygotowana na długoterminowy wzrost pomimo krótkoterminowego osłabienia rynku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki finansowe i pozycja rynkowa Oshkosh Corporation (OSK) są dodatkowo oświetlone przez dane z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 7,02 miliarda dolarów, co odzwierciedla jej znaczącą obecność na rynkach pojazdów specjalistycznych i nadwozi pojazdów.
Dane InvestingPro pokazują, że wskaźnik P/E Oshkosh wynosi obecnie 10,39, ze skorygowanym wskaźnikiem P/E wynoszącym 9,24 za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku. Te liczby są zgodne z "Wskazówką InvestingPro", że firma jest notowana przy niskim mnożniku zysków, co może być atrakcyjne dla inwestorów wartościowych, szczególnie biorąc pod uwagę niedawny wzrost przychodów firmy o 15,82% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Kondycja finansowa firmy wydaje się solidna, z "Wskazówką InvestingPro" wskazującą, że aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe. Ta stabilność finansowa jest kluczowa, gdy Oshkosh nawiguje przez trudniejsze warunki rynkowe wspomniane w raporcie finansowym i przygotowuje się na potencjalne wyzwania w 2025 roku.
Kolejna godna uwagi "Wskazówka InvestingPro" to fakt, że Oshkosh podnosiła dywidendę przez 11 kolejnych lat, z obecną stopą dywidendy wynoszącą 1,73%. Ten konsekwentny wzrost dywidendy, w połączeniu z 12,2% wzrostem dywidendy w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, podkreśla zaangażowanie firmy w zwroty dla akcjonariuszy pomimo wahań rynkowych.
Rentowność firmy jest dodatkowo podkreślona przez imponujący wzrost EBITDA o 65,16% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, co wspiera pozytywne perspektywy długoterminowego wzrostu wspomniane w raporcie finansowym.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia, z 9 dodatkowymi wskazówkami dostępnymi dla Oshkosh Corporation. Te dodatkowe informacje mogą dostarczyć cennego kontekstu dla zrozumienia pozycji rynkowej firmy i jej przyszłych perspektyw.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.