Akcje poszły wczoraj w górę. Poprzednio zauważyłem, że S&P 500 prawdopodobnie wzrośnie bez względu na to, jaki będzie raport CPI, ponieważ zmienność implikowana była tak wysoka i przepowiednia prawie się sprawdziła. Ruch był nieco bardziej ekstremalny, niż mógłbym sobie wyobrazić, ale z drugiej strony zapomniałem, że indeks był w reżimie ujemnej gamma i że animatorzy rynku muszą gonić kontrakty terminowe, gdy poruszają się wyżej. Tak, więc, to połączenie gwałtownego wzrostu zmienności i ujemnego reżimu było przede wszystkim odpowiedzialne za ten ruch.
>>> ProPicks AI to 6 zwycięskich portfeli zarządzanych przez zaawansowaną sztuczną inteligencję. Tylko w 2024 roku AI ProPicks:
- Zidentyfikowała 2 akcje ze wzrostem ponad 150%
- Wskazała 4 akcje ze wzrostem ponad 30%
- Wyłoniła 3 akcje ze wzrostem ponad 25%
- Po wzroście o 226%, oto najlepsze typy naszej sztucznej inteligencji na rok 2025
Która akcja będzie następną giełdową gwiazdą? Wypróbuj ProPicks AI i InvestingPro. Plany już od 1zł /dziennie tutaj z rabatem -50%. >>>>>
Czy może to utrzymać wpływ na indeks dzisiaj? To się dopiero okaże.Dzisiaj jest czwartek przed OPEX, co oznacza, że QYLD ETF odkupi opcje na indeks NDX, które sprzedał w zeszłym miesiącu. Opcje te mają cenę wykonania 21 275 na 17 stycznia. Służyły one wczoraj, jako opór, gdy NASDAQ testował ten poziom w ciągu dnia. 
Odkup tej opcji kupna zwykle rozpoczyna się około godziny 14:00 czasu wschodniego, więc jeśli w tym momencie pojawi się magiczna oferta na rynku, nie bądź zaskoczony/a. W piątek sprzedadzą nową opcję kupna.
Dane o CPI zgodne z oczekiwaniami, ale przed nami większe ryzyko inflacyjne
Dane zawarte w raporcie CPI były zgodne z oczekiwaniami, a główny wskaźnik wyniósł 0,4% m/m i 2,9% r/r. Pewne ostateczne zmiany danych spowodowały, że szacunki bazowego CPI wzrosły do 0,3% m/m, co spowodowało, że wyniki nie osiągnęły 0,2%. Ponownie jednak trudno powiedzieć, że była to niespodzianka lub że nagle sytuacja jest o wiele lepsza. Styczniowa wycena swapów CPI pozostała wczoraj bez zmian, a CPI ma wzrosnąć o 2,9% r/r, co oznacza wzrost o 0,3% m/m. Tak, więc niewiele się zmieniło w tej materii.
Spadek stóp procentowych był spowodowany raportem Bazowego CPI i dużym ruchem w dół europejskich stóp po słabym raporcie CPI w Wielkiej Brytanii. Wczoraj kurs 10-letnich Giltów spadł o 11 punktów bazowych przed raportem o CPI w USA, a ostatecznie zjechał 18 pb.
Globalne wpływy odegrały wczoraj rolę w dużym ruchu na US 10-latkach, podobnie jak znacząco zadziałały na wzrost stóp w USA. Stopa procentowa 10-latek była wykupiona i należało ją nieco obniżyć. Sądzę, że znajdzie wsparcie w przedziale od 4,65% do 4,7%, ponieważ niejednokrotnie był to obszar konsolidacji.
2-letni swap inflacyjny był nieco wyżej w ciągu dnia, co jest zaskakujące, biorąc pod uwagę "miękki" podstawowy raport CPI. Swapy są bardziej inteligentne niż ja, a media, jeśli o to chodzi, wysyłają wiadomość o znacznie wyższej inflacji zasadniczej, która ma dopiero nadejść i wydaje się być w niebezpiecznym miejscu w tym momencie.
