Novonesis (NOVO-B.CO) odnotował dobre wyniki w pierwszej połowie 2024 r., z 7% organicznym wzrostem sprzedaży i znacznym wzrostem skorygowanej marży EBITDA do 35,3%.
Firma przewiduje utrzymanie tej dynamiki wzrostu przez cały rok, prognozując całoroczny wzrost sprzedaży w ujęciu organicznym o 7% do 8%. Novonesis spodziewa się również wypłaty śródrocznej dywidendy w wysokości 2 DKK na akcję i prognozuje całoroczny wskaźnik wypłaty dywidendy na poziomie od 40% do 60% skorygowanego zysku netto.
Pomimo zaprzestania działalności w Rosji, co wpłynęło na pozycje specjalne o około 30 mln EUR, firma jest przekonana, że osiągnie swoje całoroczne prognozy.
Kluczowe wnioski
- Novonesis odnotowuje 7% organiczny wzrost sprzedaży w I półroczu 2024 r., przy 10% wzroście w II kwartale.
- Skorygowana marża EBITDA wzrosła do 35,3%, przy całorocznych oczekiwaniach na poziomie 35,5% do 36,5%.
- Okresowa dywidenda ustalona na poziomie 2 DKK na akcję, przy oczekiwanym wskaźniku wypłaty na poziomie 40%-60% zysku netto.
- Silny popyt i nowe innowacje spodziewane w drugiej połowie roku, wraz z synergiami kosztowymi i sprzedażowymi.
- Marża brutto wzrosła o 70 punktów bazowych rok do roku, co wynika z korzyści skali i produktywności.
Perspektywy spółki
- Całoroczny organiczny wzrost sprzedaży prognozowany na 7% do 8%.
- Prognozowana skorygowana marża EBITDA wyniesie od 35,5% do 36,5% w 2024 r.
- Oczekiwany wskaźnik wypłaty dywidendy na poziomie 40%-60% skorygowanego zysku netto.
- Planowane długoterminowe inwestycje w wychwytywanie CO2, recykling PET i zrównoważone paliwo lotnicze.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Zaprzestanie działalności w Rosji będzie miało negatywny wpływ na pozycje specjalne o 30 mln EUR.
- Spodziewane spowolnienie tempa wzrostu w segmencie AGD w drugiej połowie roku.
- Segment tekstylny może być podatny na zmniejszone wydatki konsumentów.
Najważniejsze wydarzenia
- Silny popyt na rozwiązania Novonesis, z nowymi innowacjami wprowadzanymi w drugiej połowie roku.
- Biznes bioenergetyczny odnotowuje wzrost we wszystkich segmentach z wyjątkiem biodiesla.
- Zdywersyfikowane portfolio spółki zapewnia odporność na zmienność rynku.
Braki
- Jednorazowy wpływ na przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w wysokości ponad 100 mln EUR.
- Odroczenie i anulowanie instalacji odnawialnego oleju napędowego, choć z niewielkim wpływem na wzrost Bioenergii.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Omówienie wskaźnika wypłaty dywidendy i wpływu amortyzacji związanej z fuzją na gotówkowy EPS.
- Synergie kosztowe i redukcja zatrudnienia mające na celu usprawnienie i wyeliminowanie powielania ról.
- Zatwierdzenie przez organy regulacyjne 2'-FL HMO w Chinach spodziewane jest do końca roku, a sprzedaż rozpocznie się w 2025 r.
Novonesis osiągnął dobre wyniki finansowe w pierwszej połowie 2024 r., przy 7% wzroście sprzedaży organicznej i 5% wzroście wolumenu. Skorygowana marża EBITDA firmy poprawiła się o 1,5 punktu procentowego do 35,3%, odzwierciedlając silny popyt na jej rozwiązania i udane działania integracyjne. Novonesis koncentruje się również na rozwoju w obszarze żywności i zdrowia i planuje wprowadzić nowe innowacje jeszcze w tym roku.
O dobrej kondycji finansowej spółki świadczy również jej zdolność do wypłaty śródrocznej dywidendy w wysokości 2 DKK na akcję, przy czym oczekuje się, że wskaźnik wypłaty dywidendy za cały rok wyniesie od 40% do 60% skorygowanego zysku netto. Pomimo negatywnego wpływu zakończenia działalności w Rosji, Novonesis jest przekonany o swojej zdolności do osiągnięcia całorocznych celów.
Wzrost Novonesis nie jest pozbawiony wyzwań. Firma spodziewa się spadku tempa wzrostu w segmencie Household Care w drugiej połowie roku, a segment tekstylny może być bardziej narażony na potencjalne spowolnienie makroekonomiczne. Novonesis ma jednak odporne i zdywersyfikowane portfolio, które pozwala mu skutecznie radzić sobie ze zmiennością rynku.
Wyniki finansowe ujawniły również, że Novonesis dokonuje strategicznych długoterminowych inwestycji w obszarach takich jak wychwytywanie CO2, recykling PET i zrównoważone paliwo lotnicze, które przyczynią się do realizacji celów firmy w zakresie zrównoważonego rozwoju i przyszłej rentowności. Dzięki mocnemu początkowi roku i utrzymującej się dynamice, Novonesis jest w stanie spełnić swoje obietnice zarówno wobec akcjonariuszy, jak i klientów.
InvestingPro Insights
Ostatni raport finansowy Novonesis podkreśla solidne wyniki ze znacznym organicznym wzrostem sprzedaży i poprawą marży EBITDA. Dane i wskazówki InvestingPro dodatkowo naświetlają pozycję spółki i jej przyszłe perspektywy.
Dane InvestingPro pokazują, że kapitalizacja rynkowa Novonesis wynosi 31,98 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność na rynku. Wskaźnik P/E spółki wynosi 79,14, co sugeruje wysoką wycenę przez inwestorów na podstawie zysków. Dodatkowo, wzrost przychodów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od drugiego kwartału 2024 r. wyniósł 27,85%, co wskazuje na silny trend wzrostowy sprzedaży spółki.
InvestingPro Tip wskazuje, że analitycy przewidują wzrost sprzedaży w bieżącym roku, co jest zgodne z własnymi prognozami spółki. Należy jednak zauważyć, że dwóch analityków obniżyło swoje oczekiwania dotyczące zysków w nadchodzącym okresie, co może sygnalizować ostrożność inwestorom rozważającym przyszły potencjał zysków akcji.
Akcje Novonesis są również notowane w pobliżu 52-tygodniowego maksimum, co wraz ze wskaźnikiem RSI, który sugeruje, że akcje są wykupione, może oznaczać, że cena akcji osiąga szczyt.
Inwestorom poszukującym głębszej analizy InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki, w tym spostrzeżenia na temat spójności dywidendy spółki, przy czym Novonesis utrzymał wypłaty dywidendy przez 24 kolejne lata, a także umiarkowany poziom zadłużenia, który może zapewnić zrównoważony profil ryzyka dla akcji.
Aby zapoznać się z dalszymi spostrzeżeniami i wskazówkami, w tym z 15 poradami InvestingPro dla Novonesis, inwestorzy mogą odwiedzić stronę https://www.investing.com/pro/NVZMF. Porady te oferują kompleksowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki, pomagając w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych w dynamicznym otoczeniu rynkowym.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.