Compass Diversified (CODI) przedstawił silne wyniki za trzeci kwartał 2024 roku, ze znaczącym wzrostem skorygowanej EBITDA i pozytywną prognozą na cały rok. Dyrektor generalny Elias Sabo podkreślił solidne wyniki spółki, z 25% wzrostem skorygowanej EBITDA do 114 milionów USD i dwucyfrowym wzrostem łącznych przychodów. Spółka podniosła prognozę na cały rok 2024 i wprowadziła CODI Momentum Index, odzwierciedlający stabilne perspektywy gospodarcze. Sukces CODI przypisuje się skupieniu na przejmowaniu i zarządzaniu innowacyjnymi firmami średniej wielkości, z niedawnymi podwyższeniami kapitału i programem odkupu akcji o wartości 100 milionów USD.
Kluczowe wnioski
- Skorygowana EBITDA wzrosła o 25% do 114 milionów USD.
- Łączne przychody odnotowały dwucyfrowy wzrost w porównaniu z III kwartałem 2023 roku.
- Podniesiono prognozę na cały rok 2024 ze względu na silne wyniki.
- Wprowadzono CODI Momentum Index, wskazujący na stabilne perspektywy gospodarcze.
- Pozyskano ponad 17 milionów USD kapitału w akcjach uprzywilejowanych; ogłoszono program odkupu akcji o wartości 100 milionów USD.
- Przychody segmentu marek konsumenckich wzrosły o 10,3% od początku roku.
- Przychody segmentu przemysłowego spadły o 4%, głównie z powodu wyzwań w Altor Solutions.
- Skonsolidowana sprzedaż netto osiągnęła 582,6 miliona USD, wzrost o 11,8% rok do roku.
- Zysk netto poprawił się do 31,5 miliona USD z straty netto 3,8 miliona USD w III kwartale 2023 roku.
- Podniesiono prognozę skorygowanej EBITDA na cały rok do 510-525 milionów USD.
Perspektywy spółki
- Podniesiono prognozę skorygowanej EBITDA na cały rok do przedziału 510-525 milionów USD, napędzaną zwiększonymi oczekiwaniami w segmencie marek konsumenckich.
- Zaplanowano Dzień Inwestora i Analityka na 16 stycznia 2025 roku w Nowym Jorku.
Negatywne aspekty
- Przychody segmentu przemysłowego spadły o 4%, głównie z powodu wyzwań w Altor Solutions.
- Koszty korporacyjne wzrosły do 22,7 miliona USD, głównie z powodu kosztów związanych z przejściem CFO.
Pozytywne aspekty
- Silne wyniki w biznesach marek konsumenckich, w tym Lugano, BOA, PrimaLoft i Honeypot.
- Znacząca poprawa zysku netto, wynoszącego 31,5 miliona USD w porównaniu do straty netto 3,8 miliona USD w III kwartale 2023 roku.
- Proforma wzrost sprzedaży o 6,6% po normalizacji dla przejęć.
Rozczarowania
- Poniesiono około 900 000 USD jednorazowych kosztów przeprowadzki związanych z przeniesieniem operacji Arnold's w Illinois do nowego obiektu.
- Oczekiwane jednorazowe koszty w wysokości około 7 milionów USD w IV kwartale.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Oczekuje się poprawy sytuacji w obszarze fuzji i przejęć po wyborach w 2024 roku, z optymizmem co do zwiększonej aktywności.
- Zarząd ocenia potencjalne lokalizacje dla nowych sklepów Lugano, w tym na rynkach międzynarodowych, ze wstępnymi szacunkami dwóch nowych sklepów w przyszłym roku.
- Elastyczna strategia alokacji kapitału z celem osiągnięcia 1 miliarda USD EBITDA.
Podsumowując, wyniki finansowe Compass Diversified za trzeci kwartał przedstawiają obraz firmy o silnych perspektywach wzrostu, wspieranych przez odporny popyt konsumencki i strategiczne przejęcia. Pomimo pewnych wyzwań, kierownictwo spółki pozostaje pewne zdolności CODI do utrzymania trajektorii wzrostu i osiągnięcia długoterminowych celów finansowych.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki Compass Diversified (CODI) za trzeci kwartał 2024 roku są dodatkowo oświetlone przez najnowsze dane z InvestingPro. Wzrost przychodów spółki o 10,29% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy jest zgodny z raportowanym dwucyfrowym wzrostem łącznych przychodów wspomnianym w wynikach finansowych. Ten pozytywny trend jest wzmocniony przez kwartalny wzrost przychodów o 11,44% w II kwartale 2024 roku, wskazujący na konsekwentną ekspansję.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że CODI utrzymuje wypłaty dywidend przez 19 kolejnych lat, co świadczy o stabilności finansowej spółki i zaangażowaniu w zwroty dla akcjonariuszy. Jest to szczególnie istotne w kontekście niedawnego ogłoszenia programu odkupu akcji o wartości 100 milionów USD, demonstrującego skupienie CODI na strategiach alokacji kapitału korzystnych dla inwestorów.
Inna wskazówka InvestingPro sugeruje, że analitycy oczekują, iż CODI będzie rentowne w tym roku, co potwierdza poprawioną pozycję zysku netto raportowaną w III kwartale 2024 roku. Ten optymizm odzwierciedla fakt, że trzech analityków zrewidowało w górę swoje prognozy zysków na nadchodzący okres, wskazując na rosnące zaufanie do perspektyw finansowych CODI.
Wzrost EBITDA spółki o 28,96% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy przewyższa 25% wzrost skorygowanej EBITDA raportowany za III kwartał, sugerując trwałą poprawę efektywności operacyjnej. Dodatkowo, przy stopie dywidendy wynoszącej 4,85%, CODI nadal oferuje atrakcyjny potencjał dochodowy dla inwestorów, zgodnie z historią konsekwentnych wypłat dywidend.
Warto zauważyć, że InvestingPro oferuje 7 dodatkowych wskazówek dla CODI, zapewniając inwestorom bardziej kompleksową analizę kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.