🙌 Tu znajdziesz jedyny skaner akcji, jaki będzie Ci potrzebnyRozpocznij

Santander BM obniżył cenę docelową Skarbiec Holding do 23 zł

Opublikowano 18.11.2019, 10:09
© Reuters.  Santander BM obniżył cenę docelową Skarbiec Holding do 23 zł

(PAP) Analitycy Santander BM w raporcie z 18 listopada obniżyli cenę docelową akcji Skarbiec Holding do 23 zł z 24 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację "kupuj".

O 10.05 kurs akcji Skarbca wynosił 17,8 zł.

Analitycy podali, że Skarbiec odnotował w pierwszym kwartale 2019/2020 (kalendarzowy trzeci kwartał 2019 r.) zysk netto w wysokości 3,4 mln zł, zgodny z ich oczekiwaniami.

"Większość linii rachunku wyników, włącznie z opłatą zmienną za zarządzanie, została zaraportowana blisko naszych oczekiwań. Zwracamy uwagę na kontynuację martwiącego trendu spadku aktywów – w trzecim kwartale średnie AUM wyniosło 3,4 mld zł (-5 proc. kdk; -25 proc. rdr). Na koniec października aktywa dalej spadły do 3,2 mld zł" - napisano w raporcie.

Analitycy szacują, że w drugim kwartale 2019/2020 Skarbiec osiągnie 3,2 mln zł zysku netto, a w przyszłym roku przeznaczy na wypłatę dywidendy 30 mln zł (4,4 zł na akcję, stopa dywidendy 24,5 proc).

"Zakładamy 3,2 mln zł zysku netto w drugim kwartale 19/20. Nasze szacunki wskazują na zatrzymanie spadków AUM, kwartalną opłatę zmienną w wysokości 2,5 mln zł i lekki wzrost opłaty dystrybucyjnej (...). Zakładamy, że w przyszłym roku SKH wypłaci 30 mln zł (...). To mogłaby być przyjemna niespodzianka dla rynku po tegorocznej dywidendzie na akcje 50 gr" - dodano.

"Wycena SKH wydaje się atrakcyjna, pomimo perspektyw spadku zysków. Kapitalizacja rynkowa SKH wynosi 121 mln zł w porównaniu do gotówki z trzecim kwartałem 2019 r. w wysokości 63,4 mln zł. Zakładamy stopę dywidendy na poziomie 24,5 proc. Największe ryzyko wydaje się polegać na tym, że SKH nie będzie w stanie odzyskać dystrybucji bankowej" - napisano w raporcie.

Rekomendacja została przygotowana na zlecenie Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie w ramach Pilotażowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.

Autorem raportu jest Kamil Stolarski.

Depesza jest skrótem rekomendacji Santander BM. Pierwsza dystrybucja tego raportu nastąpiła 18 listopada 2019 r., godzinie 8:05.

W załączniku do depeszy zamieszczamy plik PDF z rekomendacją. (PAP Biznes)

Najnowsze komentarze

Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.