(PAP) Analitycy Haitong Banku, w raporcie z 16 grudnia, obniżyli cenę docelową akcji LiveChat Software do 58,4 zł z 61,8 zł poprzednio. Utrzymano zalecenie "kupuj".
We wtorek o godz. 10.30 kurs akcji spółki wynosił 41,25 zł.
"Obniżenie ceny docelowej wynika z wyższych kosztów ogólnego zarządu, które wiążą się z szybkim rozwojem organicznym spółki oraz rosnącą presją na wynagrodzenia w branży IT. LiveChat zatrudnia obecnie 160 osób (wzrost o 50 proc. rdr). Analitycy oczekują wskaźnika kosztów sprzedaży, ogólnych i administracyjnych do przychodów na poziomie 24-25 proc. w perspektywie najbliższych trzech lat, wobec 17,5 proc. dotychczas" - napisano w raporcie.
W ocenie autora rekomendacji, Konrada Księżopolskiego, tzw. dosprzedaż usług obecnym klientom (cross-selling i up-selling) powinna być głównym motorem wzrostu LiveChat w krótkim terminie.
"W drugim kwartale 2019 r. ARPU spółki zaczął rosnąć, osiągając rekordowe 99,2 USD (wzrost o 4 proc. rdr), co jest efektem tzw. cross-sellingu przy rozwiniętym portfolio produktowym (LiveChat 3.0, ChatBot, HelpDesk, KnowledgeBase, Marketplace) oraz upsellingu" - napisano.
Dodano, że w perspektywie krótkoterminowej spółce może pomóc przyznanie ulgi podatkowej dla działalności badawczo-rozwojowej, IP BOX. Według szacunków analityków Haitong Banku, zwiększy to wycenę spółki o 10 zł na akcję.
Zdaniem Haitong Banku, wysokie marże i generowanie dużej ilości gotówki pozwolą spółce wypłacać dywidendę o stopie 5,2-5,8 proc. w najbliższych dwóch latach.
Pierwsza publikacja raportu miała miejsce 16 grudnia, o godz. 8.00.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami. (PAP Biznes)