🙌 Tu znajdziesz jedyny skaner akcji, jaki będzie Ci potrzebnyRozpocznij

Erste Securities obniżył rekomendację dla 11 bit studios do "trzymaj", cena docelowa akcji 356 zł (opis)

Opublikowano 19.11.2019, 12:19
© Reuters.  Erste Securities obniżył rekomendację dla 11 bit studios do "trzymaj", cena docelowa akcji 356 zł (opis)

(PAP) Analitycy Erste Securities obniżyli rekomendację dla 11 bit studios do "trzymaj" z "kupuj", a cenę docelową akcji zmniejszyli do 356 zł. Podtrzymują pozytywne nastawienie do długoterminowych perspektyw spółki, ale brak czynników krótkoterminowych i oczekiwany spadek zysków może nie pozwolić na natychmiastową poprawę sentymentu.

W raporcie z 18 listopada analitycy Erste Securities przeanalizowali swoje długoterminowe założenia dotyczące 11 bit studios ze względu na słabszą niż oczekiwano sprzedaż Children of Morta i konsolowej wersji Frostpunka, oczekiwane oszczędności związane z wdrożeniem IP Box i zawężenie okna pomiędzy premierami gier.

"Oczekujemy solidnego zysku w wysokości 82,6 mln zł w 2021 roku, związanego głównie z wydaniem Projektu 8, którego spodziewamy się w trzecim kwartale 2021 roku. Ponadto spółka rozpoczęła już opracowywanie kolejnych tytułów, co powinno pozwolić na zawężenie okna pomiędzy premierami do dwóch lat" - napisano w raporcie.

Od 2021 roku 11 bit studios może liczyć na 1,7 i 9,1 mln zł oszczędności związanych z wdrożeniem IP Box w roku 2020 i 2021, co obniża średnie 3-letnie P/E w latach 2020-22 i 2021-23 do odpowiednio 19,9x i 11,6x.

"Biorąc pod uwagę nasze założenie o efektywnej stopie podatkowej wynoszącej 9 proc., wpływ IP Box na wycenę może wynieść 39 zł na akcję. Z drugiej strony, mało inspirująca sprzedaż konsolowej wersji Frostpunka i Children of Morta doprowadziła nas do obniżenia naszej prognozy zysków o 17,5 proc. w roku bieżącym. To, w połączeniu z brakiem dużych premier i oczekiwanym spadkiem zysków o 29 proc. w 2020 r., może nie pozwolić na poprawę nastrojów, zanim pierwsze informacje o Projekcie 8 będą publicznie dostępne" - napisano w raporcie.

Depesza jest skrótem rekomendacji dla 11 bit studios. Materiał został opracowany przez Erste Securities na zlecenie GPW w ramach Pilotażowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego. Autorem raportu jest Emil Popławski.

W załączniku zamieszczamy pełną wersję raportu Erste Securities poświęconego 11 bit studios. (PAP Biznes)

Najnowsze komentarze

Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.