Investing.com – Rynki wydają się być niezdecydowane, co do kierunku, a krach z przełomu lipca i sierpnia ustępuje miejsca solidnemu ożywieniu. Jednakże, inwestor Mark Mobius zwrócił uwagę inwestorów na konkretny wskaźnik, który jego zdaniem może określić trend w nadchodzących miesiącach.
Przemawiając w programie CNBC "Squawk Box Asia", Mobius wyjaśnił, że bacznie obserwuje wzrost podaży pieniądza w USA.
Wskazał, że podaż pieniądza M2 w USA osiągnęła szczytowy poziom 21 722 mld USD w kwietniu 2022 r., ale spadła do 21 025 mld USD w czerwcu tego roku, co oznacza spadek o około 3,21% - jak powiedział w poniedziałek.
Należy pamiętać, że podaż pieniądza M2 odnosi się do szacowanej całkowitej podaży pieniądza - w tym gotówki posiadanej przez ludzi - przechowywanej w formie określonych depozytów lub innych instrumentów oszczędnościowych.
Ten spadek jest historycznie znaczący, ponieważ M2 nie spadło od ponad 90 lat - zauważył Mobius.
Główną obawą jest to, że jeśli podaż pieniądza M2 spadła od kwietnia 2022 r. i nie nadąża za wzrostem gospodarczym, może być mniej kapitału dostępnego na wydatki uznaniowe, które napędzały obecną ekspansję gospodarczą i hossę na Wall Street - wyjaśnił.
W tym kontekście inwestor uważa, że nadszedł czas, aby upewnić się, że masz gotówkę, aby być gotowym do ponownego zakupu.
Szukaj spółek z niewielkim lub zerowym zadłużeniem, umiarkowanym wzrostem zysków i wysokimi zwrotami z kapitału i bądź przygotowany na powrót na rynek - powiedział.
Dodał, że na tym etapie 20% alokacja gotówki "miałaby sens".
Chociaż Mobius nadal dostrzega możliwości w akcjach spółek technologicznych, które jego zdaniem ostatnio "zanotowały spadki", to jego zdaniem sektor ten nadal zawiera wiele przewartościowanych akcji.
Spółki ze słabymi bilansami, niewielkim wzrostem zysków lub ich brakiem i wysokim zadłużeniem będą miały poważne kłopoty - powiedział.
W szczególności Mobius stwierdził, że w branży chipów wytworzy się "znacznie bardziej konkurencyjne środowisko", zwłaszcza w przypadku producentów chipów wysokiej klasy, jak Nvidia (NASDAQ:NVDA). Firmy produkujące półprzewodniki skorzystały na rozwoju sztucznej inteligencji, który rozpoczął się na początku ubiegłego roku.
TSMC, United Micro i inni będą nadal dobrze sobie radzić. Zarobią więcej pieniędzy, ale konkurencja ze strony Chin będzie intensywna - powiedział.
Dobrą wiadomością dla tych firm jest to, że całkowity globalny popyt rośnie i będzie nadal rósł wraz ze wzrostem popytu na sztuczną inteligencję. Uważam, więc, że cały sektor będzie radził sobie bardzo dobrze w przyszłości - dodał.