Przewiduje się, że zachodni inwestorzy znacząco zwiększą swoje inwestycje w fundusze ETF na złoto, co może spowodować dalszy wzrost cen złota, które już osiągnęły rekordowe poziomy. Analitycy prognozują, że te napływy dodadzą pozytywnego impulsu rynkowi metali szlachetnych, na którym ceny wzrosły w tym roku o 27%, osiągając ponad 2 600 dolarów za uncję.
Wzrost cen złota przypisuje się łagodzeniu polityki pieniężnej przez banki centralne oraz istniejącym napięciom geopolitycznym. Obniżki stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych, Europie, a ostatnio w Chinach, przyczyniły się do tej optymistycznej perspektywy, a uczestnicy rynku spodziewają się potencjalnego wzrostu do 3 000 dolarów za uncję.
ETF-y na złoto, znane również jako Exchange Traded Products (ETP), oferują inwestorom sposób na uzyskanie ekspozycji na złoto bez konieczności fizycznego posiadania metalu. Ponieważ fundusze te są zabezpieczone fizycznym złotem, każdy wzrost zasobów ETF może znacząco wpłynąć na ceny złota poprzez zmniejszenie ilości metalu dostępnego na rynku.
Suki Cooper, analityk w Standard Chartered (OTC:SCBFF), stwierdziła: "Teraz, gdy rozpoczął się cykl obniżek stóp procentowych, uważamy, że napływy do ETP prawdopodobnie przyspieszą, wspierając kolejny etap wzrostu cen złota."
Zauważyła, że choć Europa była znaczącym źródłem napływów, Ameryka Północna wykazała zwiększone zainteresowanie w ciągu ostatnich dwóch miesięcy.
World Gold Council (WGC) poinformowała, że globalne ETF-y na złoto odnotowały w sierpniu napływy w wysokości 28,5 ton, czyli 2,1 miliarda dolarów, przy czym fundusze zachodnie wniosły większość. Tylko w Ameryce Północnej napływy wyniosły 17,2 tony, czyli 1,4 miliarda dolarów w zeszłym miesiącu, co było spowodowane słabszymi danymi gospodarczymi z USA, gołębimi komentarzami Rezerwy Federalnej oraz spadkami dolara i rentowności.
Ten powrót inwestycji w ETF-y na złoto następuje po trzech kolejnych latach odpływów w okresie wysokich globalnych stóp procentowych. Pomimo ostatnich napływów, dane od początku roku nadal pokazują odpływ netto w wysokości 44 ton metrycznych.
W zeszłym tygodniu Rezerwa Federalna rozpoczęła serię obniżek stóp procentowych, zaczynając od redukcji o pół punktu procentowego. Europejski Bank Centralny również obniżył stopy w czerwcu i na początku tego miesiąca.
Tymczasem bank centralny Chin ogłosił szeroki bodziec monetarny, w tym planowaną obniżkę wymogów rezerw dla banków o 50 punktów bazowych, aby wesprzeć gospodarkę borykającą się z presją deflacyjną.
Główne banki, w tym J.P. Morgan, Goldman Sachs, Citi i UBS, utrzymują optymistyczne prognozy dla złota, przewidując wyższe ceny i zwiększone zasoby ETF-ów. Goldman Sachs niedawno stwierdził, że obniżki stóp przez Rezerwę Federalną mają przyciągnąć zachodni kapitał z powrotem do ETF-ów na złoto.
J.P. Morgan również przewidział, że inwestycje w ETF-y skoncentrowane na klientach detalicznych będą kluczowe dla utrzymania wzrostu cen złota, prognozując szczytowy cel na poziomie 2 850 dolarów do 2025 roku.
Cena spot złota osiągnęła rekordowy poziom 2 639,95 dolarów za uncję we wtorek, wspierana oczekiwaniami dalszego łagodzenia polityki pieniężnej i napięciami geopolitycznymi. Niższe stopy procentowe czynią złoto, które nie przynosi odsetek, bardziej atrakcyjnym dla inwestorów, ponieważ zmniejszają alternatywny koszt posiadania tego cennego metalu, który jest również postrzegany jako bezpieczny składnik aktywów w czasach niepokoju.
Reuters przyczynił się do powstania tego artykułu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.