W poniedziałek Wells Fargo dokonało pozytywnej korekty oceny Runway Growth Finance Corp. (NASDAQ:RWAY), podnosząc rekomendację z Equal Weight do Overweight i zwiększając cenę docelową do 11,00 USD z poprzednich 10,00 USD. Obecnie akcje RWAY są notowane po 10,41 USD, przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 389 milionów USD. W tym roku akcje RWAY osiągnęły gorsze wyniki niż branża, będąc notowane na poziomie 0,77-krotności wartości księgowej.
Według analizy InvestingPro, akcje wydają się być nieco przewartościowane na obecnych poziomach. Analityk z Wells Fargo zasugerował, że akcje mogą zostać ponownie wycenione po okresie szczytowego pesymizmu i niepewności, wraz z bardziej dokładnymi szacunkami konsensusu dotyczącymi dochodu operacyjnego netto (NOI).
Zwrócono również uwagę na potencjalne korzyści dla Runway Growth Finance wynikające z powiązania z BC Partners, które ma stać się jej nowym patronem po zamknięciu transakcji w tym kwartale. Koncentracja spółki na bardziej konwencjonalnym udzielaniu pożyczek, w przeciwieństwie do venture growth debt, może prowadzić do wyceny powyżej wartości aktywów netto, jeśli zostanie utrzymana, ze względu na strategię pożyczania o wyższej rentowności i godne pochwały wyniki kredytowe. Dane InvestingPro pokazują, że spółka utrzymuje DOBRĄ ocenę kondycji finansowej, ze szczególnie silnymi wskaźnikami rentowności, i oferuje akcjonariuszom imponującą stopę dywidendy na poziomie 28,72%.
Jednakże analityk zwrócił również uwagę na utrzymujące się ryzyko, szczególnie ze względu na koncentrację RWAY w niektórych inwestycjach. Na przykład, Vesta Payment została przeceniona, podczas gdy inne kredyty, takie jak Snagajob i CCLDP, wykazują oznaki poprawy. Niedawna umowa przejęcia wcześniej restrukturyzowanej firmy Gynesonics może prowadzić do korzystnego wyjścia i została uwzględniona w poprawionej perspektywie.
Zaktualizowana cena docelowa odzwierciedla 14% rentowność przyszłego NOI, co stanowi spadek z wcześniejszego oczekiwania 15% rentowności. Firma wyraziła zwiększone zaufanie co do zdolności Runway Growth Finance do utrzymania wartości aktywów netto w mniej korzystnych scenariuszach, ze względu na niedawne odzyskania z nieakrualnych i restrukturyzowanych pozycji.
Wells Fargo przedstawiło również scenariusze przyszłych wyników RWAY. W optymistycznym scenariuszu, przy stabilnych wynikach kredytowych i zawężających się spreadach kredytowych, akcje mogłyby potencjalnie osiągnąć cenę 13,00 USD, w oparciu o 12% rentowność szacunków przyszłego NOI.
Z drugiej strony, pesymistyczny scenariusz z pogarszającymi się wynikami kredytowymi i rozszerzającymi się spreadami kredytowymi mógłby spowodować, że akcje będą notowane po 10,00 USD, odzwierciedlając 16% rentowność szacunków przyszłego NOI. Aby uzyskać głębszy wgląd w wycenę i wskaźniki wydajności RWAY, w tym ekskluzywne ProTips i kompleksową analizę finansową, inwestorzy mogą uzyskać dostęp do szczegółowego raportu Pro Research dostępnego na InvestingPro.
W innych niedawnych wiadomościach, Runway Growth Finance Corp. przedstawiła solidne wyniki finansowe za trzeci kwartał, z całkowitym dochodem z inwestycji wynoszącym 36,7 miliona USD i dochodem netto z inwestycji w wysokości 15,9 miliona USD. To wygodnie pokryło kwartalną dywidendę. Portfel inwestycyjny spółki według wartości godziwej był wyceniany na około 1,07 miliarda USD, przy czym aktywa netto wzrosły do 507,4 miliona USD, a wartość aktywów netto na akcję wzrosła do 13,39 USD.
Dodatkowo, Runway Growth Finance zawarła ostateczną umowę o przejęciu przez BC Partners Credit. Ten ruch ma na celu wzmocnienie możliwości przy jednoczesnym zachowaniu niezależności. W innych wiadomościach, spółka ogłosiła rezygnację dyrektora Gregory'ego M. Share'a, a wakat ma zostać wypełniony przez nominata z OCM Growth Holdings, LLC.
Lucid Capital Markets rozpoczęło pokrycie Runway Growth Finance z oceną Neutral i ustaliło cenę docelową na poziomie 11,00 USD za akcję, sugerując potencjalną stopę dywidendy na poziomie 14,5%. Analiza Lucid sugeruje, że Runway Growth powinna być notowana na poziomie 81% prognozowanej wartości aktywów netto na koniec 2025 roku.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.