W poniedziałek Compass Point skorygował swoją wycenę akcji HCI Group (NYSE:HCI), firmy specjalizującej się w ubezpieczeniach dla właścicieli domów, podnosząc cel cenowy do 126 USD z wcześniejszych 120 USD. Akcje, obecnie notowane po 121,87 USD i zbliżające się do 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 124,95 USD, wykazały niezwykłą siłę, zyskując 41,67% od początku roku według danych InvestingPro. Firma zdecydowała się utrzymać neutralną rekomendację dla akcji.
Rewizja celu cenowego wynika z przejścia Compass Point na podejście wyceny oparte na względnych wskaźnikach ceny do zysku (P/E), biorąc pod uwagę zwrot z kapitału własnego (ROTE) dla HCI w porównaniu do konkurencji z branży.
Analityk zauważył, że średni ROTE dla grupy ubezpieczeń dla właścicieli domów z Florydy jest prognozowany na poziomie 21% na rok 2025, przy średnim wskaźniku P/E wynoszącym 7,6. Dla porównania, szacowany ROTE dla HCI ma być znacznie wyższy i wynieść 29,5% w tym samym okresie. Przy obecnej kapitalizacji rynkowej wynoszącej 1,28 mld USD i "Doskonałym" wyniku Zdrowia Finansowego według InvestingPro, HCI wykazuje silne fundamenty.
Biorąc pod uwagę wyższy ROTE HCI, Compass Point uważa, że firma zasługuje na wyższy wskaźnik P/E wynoszący 9,0 razy szacowany zysk na akcję (EPS) na rok 2025, który wynosi 14,05 USD. To obliczenie stanowi podstawę nowego celu cenowego wynoszącego 126 USD za akcję. Dodatkowo HCI oferuje dywidendę w wysokości 1,60 USD na akcję.
Mimo pozytywnych perspektyw dotyczących ROTE HCI, prognozowany zwrot oparty na nowym celu cenowym wynosi około 4,7%. Compass Point sugeruje, że ten ograniczony potencjalny zwrot uzasadnia ich decyzję o utrzymaniu neutralnej rekomendacji dla akcji HCI. Firma wskazuje na preferencję bardziej atrakcyjnego punktu wejścia pod względem relacji ryzyka do zysku, zanim zmieni to stanowisko.
W innych niedawnych wiadomościach, HCI Group raportował dochód przed opodatkowaniem w wysokości 14 mln USD i rozwodniony zysk na akcję w wysokości 0,52 USD w swoim raporcie z wyników za trzeci kwartał 2024 roku. Mimo roszczeń związanych z huraganami, firma ogłosiła swoją 56. z rzędu kwartalną dywidendę w wysokości 0,40 USD na akcję.
Warto zauważyć, że HCI Group z powodzeniem przejął 42 000 polis od Citizens, co przyczyniło się do prognozowanej łącznej składki w wysokości 200 mln USD. Firma ogłosiła również nadchodzące uruchomienie nowego ubezpieczyciela o nazwie Tailrow.
Ostatnie wydarzenia obejmują wskaźnik szkodowości bazowej poniżej 25%, wskaźnik łączny na poziomie 70% oraz wzrost gotówki i inwestycji o 490 mln USD rok do roku. Dyrektor generalny firmy, Paresh Patel, wyraził zaangażowanie w rynek Florydy bez podnoszenia stawek. Mimo przewidywanych wydatków netto w wysokości 128 mln USD związanych z Huraganem Milton w czwartym kwartale, HCI Group oczekuje utrzymania bazowej rentowności.
Patrząc w przyszłość, HCI Group planuje ekspansję poza Florydę i skupienie się na selekcji ryzyka i underwritingu w odpowiedzi na wyzwania klimatyczne. Uruchomienie nowego ubezpieczyciela Tailrow ma nastąpić na początku 2025 roku, co stanowi kolejny znaczący krok w strategii rozwoju firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.