W piątek firma Keefe, Bruyette & Woods dokonała korekt w swoich prognozach dotyczących akcji Lennar Corporation (NYSE: NYSE:LEN), obniżając cenę docelową do 170,00 USD z wcześniejszych 210,00 USD. Firma utrzymała rekomendację Outperform dla akcji tej spółki budowlanej.
Korekta nastąpiła po ponownej ocenie zysku na akcję (EPS) spółki na lata 2025-2026, który według prognoz ma spaść o 6-10%. Rewizja ta opiera się na przewidywanej niższej marży brutto na poziomie 21,5-22,0%, w porównaniu z wcześniejszą prognozą 22,4%.
Analityk z Keefe, Bruyette & Woods wymienił kilka czynników wpływających na zrewidowane prognozy. Jako kluczowe kwestie wspomniano podwyższone zachęty i umiarkowaną poprawę po pierwszym kwartale 2025 roku.
Pomimo niedawnego 18% spadku ceny akcji Lennar w ciągu ostatniego miesiąca, firma uważa, że wycena spółki jest bliska cyklicznym poziomom dołka, z wyłączeniem okresów dotkniętych COVID i Globalnym Kryzysem Finansowym (GFC), co wskazuje na potencjał przyszłych wzrostów.
Dla porównania, konkurenci D.R. Horton, Inc. (DHI) i Toll Brothers, Inc. (TOL) doświadczyli podobnych spadków cen akcji, obecnie notując się na poziomie 1,5-1,8 razy bieżącej i przyszłej wartości księgowej. Cały sektor notowany jest na poziomie 1,2-1,4 razy, co sugeruje, że te spółki są nieco dalej od swoich cyklicznych dołków.
Prognozy firmy dla Lennar na lata 2025-2026 obejmują zwrot z kapitału własnego (ROE) na poziomie 15%. Ponadto przewiduje się potencjalny wzrost o 300-400 punktów bazowych w związku z planowanym wydzieleniem gruntów. Analityk uważa, że ten strategiczny ruch powinien ostatecznie wzmocnić wycenę spółki. Pomimo obniżonej ceny docelowej, Keefe, Bruyette & Woods nadal postrzega Lennar jako akcje z rekomendacją Outperform.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.