W poniedziałek Bernstein SocGen Group zrewidowała swoją prognozę dla akcji Merck & Co., Inc. (NYSE:MRK), obniżając cel cenowy dla giganta farmaceutycznego z 115,00 do 110,00 USD, jednocześnie utrzymując rating "neutralny" dla akcji.
Rewizja odzwierciedla skorygowaną prognozę dla Gardasilu, szczepionki Merck przeciwko HPV, która doświadczyła plateau przychodów w Chinach, jednym z jej kluczowych rynków.
Gardasil, który stanowił 14,8% przychodów Merck w 2023 roku, odnotował silny wzrost poza Chinami, trend ten ma się utrzymać i przyczynić do ogólnego wzrostu przychodów firmy. Spółka utrzymuje silne fundamenty z marżą zysku brutto na poziomie 76,6% i wzrostem przychodów o 6,5% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, osiągając 63,2 mld USD.
Jednakże wyniki szczepionki w Chinach napotkały trudności, z rocznym spadkiem przychodów w 2024 roku. Ten spadek przypisuje się kombinacji dynamiki rynkowej i wyzwań specyficznych dla produktu.
Pomimo wcześniejszych ograniczeń podaży i silnego uzależnienia od wzrostu Gardasilu jako kluczowego czynnika napędzającego biznes, chiński rynek doświadczył stagnacji. Międzynarodowe przychody z Chin, które rosły dwucyfrowym skumulowanym rocznym wskaźnikiem wzrostu (CAGR) od 2017 roku, przestały się rozwijać.
Analitycy przewidują, że presja związana z zapasami, sytuacją makroekonomiczną i penetracją rynku utrzyma się, dodatkowo spotęgowana wprowadzeniem lokalnych konkurentów w latach 2025 i 2026.
Potencjał zrównoważenia niektórych wyzwań leży we wzroście nowego wskazania Gardasilu dla mężczyzn. Jednakże prognozy penetracji rynku wśród mężczyzn są skromne, szacowane na około 10%, w porównaniu do 30-40% wskaźnika penetracji osiągniętego wśród kobiet w Chinach.
Niższe wskaźniki penetracji szczepionek przeciwko HPV wśród mężczyzn, w połączeniu ze znacznym kosztem konsumenckim Gardasilu w Chinach, sugerują trudny krajobraz rynkowy w przyszłości.
Aby uzyskać głębszy wgląd w kondycję finansową i perspektywy wzrostu Merck, subskrybenci InvestingPro mogą uzyskać dostęp do kompleksowego raportu Pro Research, który zawiera szczegółową analizę pozycji rynkowej firmy i przyszłego potencjału wśród ponad 1400 czołowych akcji.
W innych niedawnych wiadomościach, Merck odnotował szereg istotnych wydarzeń. Firma farmaceutyczna zaraportowała 4% wzrost przychodów w trzecim kwartale 2024 roku, osiągając 16,7 mld USD, napędzany silną sprzedażą leku przeciwnowotworowego KEYTRUDA i wprowadzeniem WINREVAIR.
Analitycy z BMO Capital potwierdzili rating "ponadprzeciętny" dla akcji Merck, po udanym zakończeniu badania ZENITH badającego skuteczność sotatercepetu w leczeniu tętniczego nadciśnienia płucnego. Ten sukces może potencjalnie wzmocnić obecność Winrevair na rynku i zwiększyć przychody firmy.
Merck otrzymał również pozytywną opinię od Komitetu ds. Produktów Leczniczych Stosowanych u Ludzi Europejskiej Agencji Leków dotyczącą stosowania KEYTRUDA w leczeniu międzybłoniaka. Ten rozwój następuje po badaniu IND.227/KEYNOTE-483, które wykazało znaczącą poprawę wskaźników przeżycia całkowitego przy stosowaniu KEYTRUDA.
Jeśli chodzi o noty analityków, Jefferies podniósł cel cenowy akcji spółki do 148 USD, po strategicznym ruchu Merck polegającym na licencjonowaniu przedklinicznej terapii PD1xVEGF od LaNova. Jednakże BMO Capital Markets zrewidowało swoją prognozę dla Merck, obniżając cel cenowy ze względu na obawy dotyczące wyników szczepionki Gardasil w Chinach.
Na koniec, we współpracy z Alexion i AstraZeneca Rare Disease, Merck ogłosił pozytywne wyniki badania fazy 3 KOMET dotyczącego KOSELUGO u dorosłych z nerwiakowłókniakowatością typu 1. Są to najnowsze wydarzenia z działalności Merck.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.