W prognozie Goldman Sachs (NYSE:GS) na 2024 r. strateg David Kostin podniósł poprzedni cel dla S&P 500 z 5 200 w lutym do 5 600 do końca roku. Obecnie wynosi on 5 487, co oznacza wzrost szerszego rynku o 2%.
Odpowiedzialne za tę rewizję są akcje spółek technologicznych o dużej kapitalizacji i ich wysokie zyski. W szczególności, zainteresowanie inwestorów przyciągają wzrostowe wyceny spółek bazujących na generatywnej sztucznej inteligencji (AI). Kluczowe spółki technologiczne, jak Nvidia (NASDAQ:NVDA), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Amazon (NASDAQ:AMZN) i Meta Platforms (NASDAQ:META) stanowią obecnie jedną czwartą kapitalizacji rynkowej S&P 500.
-----------------------------------
Szukasz akcji z szansą na wysokie wzrosty? Gotowych strategii inwestowania na giełdzie, modeli wspartych AI, wartości godziwej spółek polskiego parkietu?
Subskrypcja miesięczna na aplikację to jedyne '8,99 euro' z KODEM 1NW35TUJ na subskrypcję roczną i dwuletnią.
Akcje niedowartościowane, pełen portfel największych ekspertów inwestowania, portfele rebalansowane co miesiąc - nie możesz tego przegapić!
-----------------------------------
Średni, oczekiwany zysk na akcję (EPS) spółek z indeksu S&P 500 jest na poziomie 6%. Pięć wspomnianych mega spółek ma konsensus prognoz na poziomie 37%, tworząc 31% lukę w prognozach EPS. Ale w dłuższej perspektywie czasowej, które akcje spółek o średniej kapitalizacji mają potencjał, by w podobny sposób osiągnąć lepsze wyniki od szerszego rynku?
1. Broadcom
W ciągu ostatnich pięciu lat akcje spółki Broadcom (NASDAQ:AVGO) zyskały na wartości 557%. Ta firma zajmująca się produkcją półprzewodników, ale nieposiadająca fabryk, chce w tym roku zwiększyć swoją kapitalizację rynkową ze względu na kilka czynników. Po pierwsze, Broadcom stał się niezawodnym dostawcą wszystkiego, co związane z infrastrukturą centrum danych, od kontrolerów sieciowych po pamięć masową dla przedsiębiorstw.
Dowodem na to jest trwająca współpraca z Google. W ramach tej współpracy Broadcom dostarcza niestandardowe jednostki przetwarzania tensorowego (TPU) dla rosnących obciążeń Google związanych ze sztuczną inteligencją.
Po drugie, aby zrównoważyć nieco cykliczny charakter swojego podstawowego modelu biznesowego, Broadcom przekroczył kamień milowy dywersyfikacji. Spółka nabyła firmę VMware (NYSE:VMW) zajmującą się cyberbezpieczeństwem za 69 miliardów dolarów. W najnowszym czerwcowym raporcie finansowym przychody Broadcom są obecnie podzielone między rozwiązania półprzewodnikowe (58%) i oprogramowanie infrastrukturalne.
Po przebiciu szacunków EPS za II kwartał na poziomie 10,84 USD do 10,96 USD, Broadcom odnotował wzrost dochodu netto non-GAAP o 20% rok do roku. Przed przejęciem VMware firma zakończyła kwartał z 977 mln USD dochodu netto non-GAAP, zwiększając swój model biznesowy SaaS o 34% rok do roku.
Ze względu na ten lepki model i wysokie koszty zmiany, jest prawdopodobne, że VMware będzie nadal zwiększać zyski Broadcom, kwartał po kwartale. Wreszcie, aby zachęcić do większego udziału w sprzedaży detalicznej, Broadcom ogłosił podział akcji 10 na 1, który ma wejść w życie 15 lipca.
Podobny ruch przyniósł korzyści Nvidii, inwestorzy powinni, więc zobaczyć podobny napływ kapitału dla akcji AVGO. W ciągu ostatnich trzech miesięcy akcje AVGO wzrosły o 44%, podczas gdy średnia cena z 52 tygodni wynosi 1 090,77 USD.
Obecnie, przy cenie 1 802,52 USD za akcję, akcje AVGO zmierzają do średniej ceny docelowej 1 886,43 USD, zgodnie z danymi prognostycznymi Nasdaq. Górny pułap na dwanaście miesięcy naprzód wynosi 2100 USD za akcję. Oczywiście, w drugiej połowie lipca zostanie on podzielony przez 10.
2. ASML Holding N.V.
W miarę jak technologia półprzewodników przechodziła fale miniaturyzacji na przestrzeni dziesięcioleci, stawała się też coraz bardziej złożona. Ta złożoność doprowadziła do tego, że niewiele firm było w stanie produkować mikro chipy półprzewodnikowe.
Jest jedną z nich niderlandzka firma ASML (NASDAQ:ASML). ASML jest firmą o zerowej warstwie w tym zakresie ze względu na swoje najnowocześniejsze maszyny do litografii w ekstremalnym ultrafiolecie (EUV) i głębokim ultrafiolecie (DUV). Umożliwiają one produkcję węzłów półprzewodnikowych. Podczas gdy DUV obsługuje mniej zaawansowane węzły chipów 240-153 nm, EUV pozwala przesunąć kopertę do procesów 7 nm, 5 nm i niższych.
Spółka ASML, podzielona na układy logiczne (41%) i pamięci (59%), odnotowała rezerwacje systemów netto na poziomie 3,6 mld euro w 1. kwartale 2024 roku. W porównaniu do 1. kwartału 2023 r., w którym sprzedaż wyniosła 6,7 mld euro, całkowita sprzedaż netto ASML w 1. kwartale wyniosła 5,3 mld euro. W ciągu ostatnich pięciu kwartałów ASML wygenerowało najwyższą sprzedaż netto w wysokości 7,2 mld euro w 4. kwartale '23, co ujawnia nieco cykliczny charakter firmy.
Chociaż sektor półprzewodników jest cykliczny, wyjątkowa pozycja rynkowa ASML zapewnia bufor bezpieczeństwa. Zaopatrując tłocznie półprzewodników na całym świecie, takie jak Samsung, Intel (NASDAQ:INTC), TSMC (NYSE:TSM) i inne, firma jest zdywersyfikowana pod kątem lokalnych spowolnień gospodarczych.
To sprawia, że ASML jest jedną z najbezpieczniejszych ekspozycji w portfelu każdego inwestora. W ciągu ostatnich pięciu lat akcje ASML wzrosły o 424%. Obecnie akcje ASML kosztują 1 061 USD, co znacznie przewyższa 52-tygodniową średnią wynoszącą 783,79 USD za akcję. Prognozy Nasdaq określają średnią cenę docelową ASML na 1 102,25 USD z górnym pułapem 1 185 USD za akcję.
3. MicroStrategy
Gdy ta firma zajmująca się analizą biznesową stała się proxy dla bitcoina (BTC), akcje MSTR wzrosły o 901% w ciągu ostatnich pięciu lat. Znacznie przewyższając bitcoina w ciągu ostatnich 6 miesięcy, odpowiednio o 167% i 59%, MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) jest awangardą giełdową.
Gambit jest prosty. Cała struktura społeczna jest nastawiona na dewaluację pieniądza, ponieważ politycy są uzależnieni od zaspokajania potrzeb swoich docelowych grup wyborców. W miarę trwania tego bankietu, federalne deficyty budżetowe rosną wraz z zadłużeniem. Z kolei centralny system bankowy reguluje głęboką nierównowagę poprzez ciągłe manipulowanie podażą pieniądza.
To skutecznie nakłada dodatkową warstwę opodatkowania na grupy niebędące docelowymi klientami.
MicroStrategy twierdzi, że dzięki zdecentralizowanej naturze bitcoina i jego ogromnemu efektowi sieciowemu jest to doskonała alternatywa dla tego chorego systemu. Chociaż każdy może zarzucić, że bitcoin to tylko zasób cyfrowy, to nie ma to znaczenia. Ten zasób cyfrowy jest zakotwiczony w szerokiej sieci zasobów sprzętowych i wykorzystuje ogromny potencjał proof-of-work.
To sprawia, że bitcoin jest odrębną kategorią od milionów kryptowalut na rynku. Wykorzystując zadłużenie, MicroStrategy zgromadziło 214 400 bitcoinów po średniej cenie zakupu wynoszącej 35 158 USD. Przy obecnej cenie wynoszącej 1 469 USD, akcje MSTR są prawie dwukrotnie droższe od swojej 52-tygodniowej średniej wynoszącej 768,38 USD za akcję.
***
Ani autor, Tim Fries, ani ta strona internetowa, The Tokenist, nie udzielają porad finansowych. Prosimy o zapoznanie się z polityką naszej strony internetowej przed podjęciem decyzji finansowych.
Ten artykuł został pierwotnie opublikowany na The Tokenist. Sprawdź bezpłatny biuletyn The Tokenist, Five Minute Finance, aby uzyskać cotygodniową analizę największych trendów w finansach i technologii.
***
Notowania akcji światowych giełd znajdziesz na Investing.
Więcej wskaźników analizy fundamentalnej, wartość godziwą oraz porównanie graficzne z innymi spółkami znajdziesz na InvestingPro. Dostępne w wersji polskiej na desktop i aplikację.
- Wypróbuj Skaner Akcji na portalu dla traderów Investing.com Polska.
- Tutaj znajdziesz najpopularniejsze akcje w Polsce i na świecie.
- Najbardziej zyskowne oraz najbardziej stratne akcje.