Największym wydarzeniem tygodnia może nie być posiedzenie Fed, ale BOJ, które ma się zakończyć we wtorek. Pojawiły się pogłoski, że BOJ planuje podnieść stopy procentowe po raz pierwszy od ponad dekady.
Nie jest jasne, czy ruch ten jest wyceniony, czy nie, ponieważ słyszeliśmy te plotki wcześniej i nic się nie wydarzyło. Wydaje się, więc możliwe, że rynek jest nieco sceptyczny wobec kolejnej rzekomej podwyżki stóp procentowych przez Bank Japonii.
Jen umacnia się w stosunku do dolara
Widzieliśmy ostatnio pewne umocnienie jena w stosunku do dolara, ale znaczna część tych zysków również została zwrócona.
-----------------------------------
Szukasz akcji z szansą na wysokie wzrosty? Gotowych strategii inwestowania na giełdzie, modeli wspartych AI, wartości godziwej spółek polskiego parkietu?
Subskrypcja miesięczna na aplikację to jedyne '8,54EUR' z KODEM PROM23 na subskrypcję roczną i dwuletnią.
Akcje niedowartościowane, pełen portfel największych ekspertów inwestowania, portfele rebalansowane co miesiąc - nie możesz tego przegapić!
-----------------------------------
Jen powrócił do poziomu zniesienia 61,8% na poziomie około 149,20 do dolara, więc wydaje się bardziej prawdopodobne, że jen będzie dalej umacniał się w stosunku do dolara w nadchodzących dniach, gdy początkowe zniesienie dobiegnie końca.
Nikkei spada po rozmowach o podwyżce stóp procentowych
Indeks Nikkei 225 padł ostatnio ofiarą spekulacji na temat podwyżek stóp procentowych i silniejszego jena. Indeks spadł poniżej krytycznego trendu wzrostowego 10 marca, wypadając z kanału wzrostowego 12 marca, a teraz wydaje się, że utworzył proporczyk.
Silniejszy jen i wyższe stopy procentowe nie będą korzystne dla Nikkei w przyszłości, a wykres techniczny wydaje się potwierdzać, że Nikkei może zmierzać w dół w najbliższym czasie.
S&P 500 vs. Nikkei
Porównując Nikkei do S&P 500, wycenianego w jenach japońskich, można zauważyć, że są one do siebie idealnie dopasowane.
Jeśli więc mielibyśmy dojść do wniosku, że niektóre korzyści, które dostrzegaliśmy na rynkach amerykańskich, były napędzane przez łatwą politykę pieniężną i słabszego jena, to wydaje się możliwe, że silniejszy jen i słabszy Nikkei mogą również negatywnie wpłynąć na rynki amerykańskie, a to będzie musiało być ściśle monitorowane.
S&P 500 testuje poziom 5 050
Rzeczywiście, bardziej solidne dane o inflacji w ubiegłym tygodniu nie pomogły amerykańskiemu rynkowi akcji, ponieważ stopy procentowe wzrosły, dolar umocnił się; z kolei spready rozszerzyły się, pchając VIX w górę, a akcje w dół.
Trend wzrostowy został przełamany w zeszłym tygodniu, ale S&P 500 znalazł wsparcie w okolicach 5 100, co stwarza szansę dla S&P 500 na przetestowanie poziomu 5 050. Dopóki jednak poziom 5 050 nie zostanie przełamany, nie ma wiele więcej do powiedzenia w tej materii.
NASDAQ 100 może wypaść z rosnącej formacji megafonu
Jak dotąd, NASDAQ 100 wydaje się być w gorszej kondycji technicznej, niż S&P 500. Spadek NASDAQ poniżej wsparcia na poziomie 17 850 otwiera potencjalną lukę na poziomie 17 450, która wymazałaby wzrost Nvidii (NASDAQ:NVDA) po luce dochodowej, który miał miejsce w połowie lutego.
Wypełnienie luki na poziomie 17 450 prawdopodobnie oznaczałoby, że NASDAQ 100 również wypadnie z rosnącej formacji megafonu.
10-letni wzrost z powrotem powyżej poziomu 4,3%
W międzyczasie, w ubiegłym tygodniu można było zauważyć, jak 10-latki wzrosły z powrotem powyżej poziomu 4,3% i był to poziom, na który należy zwrócić uwagę, ponieważ opór w okolicach 4,35% był silny, a stopy wielokrotnie zawodziły, przy próbach przełamania tego oporu. Przekroczenie poziomu 4,35% prawdopodobnie otwiera drogę do wzrostu stopy procentowej 10-latek do 4,5% i prawdopodobnie z powrotem do 4,75%.
Wiele z tego będzie uzależnione od komunikatów Fed i wykresu kropkowego, który przedstawi. Fed, która wycofuje się z obniżek stóp, sugeruje, że neutralna stopa procentowa może być wyższa niż wcześniej sądzono; byłoby to paliwo potrzebne do podniesienia stopy procentowej 10-latek z obecnych poziomów i powyżej 4,35%.
Rośnie stopa 2-latek
To samo można powiedzieć o stopie 2-latek, które zakończyły ubiegły tydzień na poziomie 4,73% i również zbliżają się do wybicia; rosną w kierunku 4,85% i potencjalnie mogą powrócić do 5%.
Krzywa rentowności prawdopodobnie się wystromi
Jeśli obniżki stóp procentowych nie będą głębokie, neutralna stopa procentowa będzie wyższa niż wcześniej sądzono. Jeśli BOJ dokona pierwszej podwyżki stóp procentowych, wówczas sensowne byłoby wystromienie krzywej dochodowości, co oznaczałoby, że 10-latki wzrosłyby do poziomu 2-latek, podobnie jak to miało miejsce w sierpniu i wrześniu.
Zatem to, co wydarzy się w tym tygodniu w Fed i BOJ, może mieć wpływ na rynki, ponieważ oba wydarzenia mogą wywołać zaostrzenie warunków finansowych na całym świecie.
Biorąc pod uwagę raporty o inflacji w USA w ubiegłym tygodniu, trudno powiedzieć, że warunki finansowe są napięte. Biorąc pod uwagę, jak bardzo wzrosły zarówno rynki amerykańskie, jak i japońskie, wydaje się to sugerować, że warunki finansowe stały się zbyt łatwe i potrzebne są pewne korekty polityki.
------------------------
Tu znajdziesz: notowania indeksów giełdowych na GPW i indeksów giełd na całym świecie.
Najpopularniejsze akcje w Polsce i w Stanach Zjednoczonych
Najpopularniejsze akcje w Polsce i w Stanach Zjednoczonych