InvestingPro to zaawansowane narzędzie, które pozwala na kompleksową analizę fundamentalną spółek praktycznie z całego świata, w tym spółek z polskiego parkietu. Wśród wielu dostępnych funkcjonalności warto zwrócić uwagę na skaner akcji (więcej o samym skanerze) dający możliwość rozbudowanej selekcji spółek z wykorzystanie dziesiątek różnego rodzaju wskaźników finansowych. Ponadto dostępne są również gotowe rozwiązania w postaci strategii, które przygotowane są, aby spełnić oczekiwania szerokiego spektrum inwestorów. Jedną z nich jest strategia „Marzę o Dywidendach”, która ma za zadanie wyodrębnienie spółek dających solidną dywidendę przy jednocześnie przychodach oraz zyskiem z zainwestowanego kapitału na relatywnie wysokim poziomie.
Tego typu selekcja bardzo często związania jest z solidnymi i uznawanymi defensywnymi spółkami na rynku, które mogą być idealne jako uzupełnienie portfela w sytuacji wystąpienia recesji i potencjalnej przeceny na rynkach akcji.
Gdzie znaleźć strategię “Marzę o Dywidendach”?
Wystarczy wejść w sekcję skaner, a następnie przewinąć w obrębie dostępnych strategii i wybrać omawianą przez nas w tym artykule strategię "Marzę o dywidendach"
Źródło: InvestingPro
Co kryje się za strategią “Marzę o Dywidendach”?
W przypadku opisywanej strategii możemy wymienić cztery podstawowe kryteria na podstawie, których jest wybierana konkretna grupa spółek:
Rysunek 1. Kryteria strategii Marzę o Dywidendach, źródło: InvestingPro
Stopa dywidendy – Jest to kluczowy wskaźnik, który ma za zadanie wyselekcjonować spółki ze stopą dywidendy w granicach 3-10%. Według książkowej definicji wskaźnik stopy dywidendy otrzymujemy poprzez dzielenie wartości wypłacanej dywidendy na jedną akcję przez cenę akcji. Naturalnie im wyższy wynik, tym lepiej, gdyż oznacza to potencjalnie większy zysk dla akcjonariusza, którym podzieli się dana spółka.
Zwrot na zainwestowanym kapitale (ROIC) - Drugim pod względem ważności elementem w przypadku tej strategii jest ROIC, który pokazuje jak efektywnie spółka generuje zyski z zainwestowanego kapitału. Kryterium powyżej 10% pozwala na wybranie tych spółek, które potencjalnie będą w stanie generować wydajność inwestycji na wyższym poziomie niż średnia z danego sektora. Warto zauważyć, że jest on szczególnie istotny dla dużych, kapitałochłonnych spółek m.in. z branży produkcyjnej.
P/E Ratio – Jest to ogólny filtr, który ma za zadanie wykluczyć spółki o ujemnym stosunku cena/zysk. Teoretycznie im niższy wynik, tym lepiej, gdyż nabywamy akcje po relatywnie dobrej cenie, jednak często niska wycena wiąże się z kłopotami spółki, której akcje znajdują się w głębokim trendzie spadkowym. Aby uniknąć również akcji przewartościowanych można dodać filtr z górną granicą w zależności od średniej sektorowej.
Przychód - Kryterium przychodowe pozwala wykluczyć mniejsze spółki, które w dłuższym terminie mogą nie być systematyczne w wypłacie dywidendy w porównaniu ze spółkami o dużo większej kapitalizacji. Jako dodatkowy filtr warto rozważyć okres w jakim dana firma nieprzerwanie płaci dywidendy, co zwiększa prawdopodobieństwo utrzymania tendencji w przyszłości.
Które kryteria można dodać, jeżeli rozważamy modyfikacje?
Wydaje się, że wskaźniki takie jak zysk netto, kapitalizacja czy cena/wartość księgowa mogą pomóc w bardziej szczegółowym wyborze, jednak z drugiej strony bardzo restrykcyjne podejście może zbyt mocno zawęzić pole wyboru.
Przejrzysta forma prezentacji danych w InvestingPro
Po ostatecznym wyborze warunków narzędzie w formie tabelarycznej pokazuje wszystkie spółki spełniające kryteria w ramach wskazanego regionu geograficznego czy nawet konkretnego centrum obrotu.
Rysunek 2. Tabela spółek spełniających kryteria strategii Marzę o Dywidendach, źródło: InvestingPro, dane z dnia 0211.2023.
Do wyboru mamy wiele różnych wskaźników, wśród których zdecydowanie należy wyróżnić wartość godziwą, która na podstawie zbioru różnych modelów finansowych oraz rekomendacji analityków pokazuje czy spółka jest przewartościowana lub niedowartościowana z sugerowaną konkretną ceną docelową.
Dodatkowo z uwagi na mnogość dostępnych danych, dla wygody użytkownika skaner dzieli dane na sześć podstawowych kategorii:
Rysunek 3. Podział danych w ramach skanera InvestingPro
To sprawia, że nawet początkujący inwestor może z dużym ułatwieniem rozpocząć przygodę z analizą fundamentalną korzystając z możliwości jakie daje narzędzie InvestingPro.
>>>> WEBINAR: Jak znaleźc skutecznie niedowartościowane akcje?
------------------------
Zobacz jak z InvestingPro korzystają eksperci giełdowi:
- Wykorzystaj do maksimum obecny sezon wyników z InvestingPro
- Opanuj sztukę analizy fundamentalnej dzięki InvestingPro by Twoje zyski rosły
- Jak "filtrować" rynek by zdobyć najlepsze akcje? Tu pomoże InvestingPro
------------------------