Od połowy 2020 r. klasa aktywów towarowych jest niczym więcej niż byczą sztafetą. Po osiągnięciu najniższych poziomów, gdy sprzedaż związana z pandemią ogarnęła rynki wszystkich klas aktywów w pierwszych miesiącach 2020 r., towary zaczęły rosnąć.
Pierwszym rynkiem, który osiągnął najwyższy poziom w historii było złoto, ponieważ żółty metal osiągnął rekordowy poziom 2063 dolarów za uncję w sierpniu 2020 roku. Podczas gdy złoto korygowało się, inne surowce przejęły pałeczkę byków. W 2021 roku zboża osiągnęły ponad ośmioletnie maksima. W maju 2021 roku tarcica, miedź i pallad osiągnęły rekordowe poziomy. W lipcu i sierpniu ceny towarów miękkich gwałtownie wzrosły, a kontrakty terminowe na kawę, cukier, a nawet mrożony skoncentrowany sok pomarańczowy osiągnęły wieloletnie szczyty. Tymczasem na giełdzie NYMEX notowania ropy naftowej osiągnęły na początku lipca marginalny, nowy, wieloletni szczyt.
We wrześniu gaz ziemny wzrósł do najwyższego poziomu od lutego 2014 r., kiedy to osiągnął cenę 5,65 dol. za MMBtu, ponad trzykrotnie wyższą od najniższej ceny z czerwca 2020 r. wynoszącej 1,432 dol. za MMBtu.
Uran nie jest notowany na giełdzie kontraktów terminowych, ale jest kluczowym surowcem energetycznym. Cameco Corporation (NYSE:CCJ), kanadyjska firma produkująca uran, jest drugim wiodącym producentem na świecie. Produkcja CCJ stanowi około 15% rocznej produkcji.
Uran jest surowcem energetycznym o wielu zastosowaniach
Uran jest srebrzystobiałym metalicznym pierwiastkiem chemicznym. Uran wzbogacony do U-235 jest kluczowym składnikiem elektrowni jądrowych oraz reaktorów jądrowych, które zasilają okręty marynarki wojennej i łodzie podwodne. Wysoko wzbogacony uran jest składnikiem broni jądrowej.
Yellowcake to rodzaj koncentratu uranu w proszku, otrzymywanego z roztworów ługu w pośrednim etapie przetwarzania rud uranu. Produkcja yellowcake jest etapem w cyklu przetwarzania uranu po wydobyciu, ale przed produkcją paliwa lub wzbogacaniem. Wiodącymi krajami produkującymi uran na świecie w 2019 roku były:
Źródło: https://worldpopulationreview.com/country-rankings/uranium-production-by-country
Kazachstan jest wiodącym producentem, ale pod względem rezerw uranu plasuje się na drugim miejscu po Australii. Rosja, Kanada i RPA uzupełniają pierwszą piątkę krajów bogatych w uran. Australia posiada w swoich granicach około 30% znanych światowych zasobów uranu, które można wydobyć.
Cena wzrosła w ciągu ostatnich miesięcy
Uran jest kolejnym towarem, który w ciągu ostatnich miesięcy osiągnął nowe wieloletnie maksima.
Źródło: Investing.com/Trading View
Jak pokazano na wykresie, cena uranu wspięła się do najwyższego poziomu od marca 2015 roku. Rajd uranu podniósł cenę funduszu Sprott Physical Uranium Trust (OTC:SRUF).
Źródło: Barchart
Jak widać na wykresie, SRUUF wzrósł z poziomu 7,50 dol. za akcję w dniu 28 lipca 2021 r. do ostatniego maksimum na poziomie 15 dol. w dniu 13 września. W dniu 27 września notowany był na poziomie 12 dolarów za akcję. Według Yahoo Finance, kapitalizacja rynkowa SRUUF wynosiła ponad 902,5 mln dol. przy cenie 12 dol. za akcję, a średnio ponad 687 000 akcji zmieniało właściciela każdego dnia.
Cameco odbiło się wraz z surowcami
CCJ zajmuje się produkcją i sprzedażą uranu. Spółka działa w dwóch segmentach, uranowym i usług paliwowych. Segment uranu zajmuje się poszukiwaniem, wydobyciem, mieleniem oraz kupnem i sprzedażą koncentratu uranu. Segment usług paliwowych zajmuje się rafinacją, przetwarzaniem i produkcją koncentratu uranu oraz zakupem i sprzedażą usług konwersji. Produkuje również wiązki paliwowe i komponenty reaktorów. CCJ sprzedaje uran i świadczy usługi paliwowe w obu Amerykach, Europie i Azji.
Siedziba główna CCJ znajduje się w Saskatoon w Kanadzie.
Wykres: Barchart
Jak widać na wykresie, akcje CCJ osiągnęły dno w marcu 2020 roku na poziomie 5,30 dol. za akcję. Akcje osiągnęły wyższe minima i wyższe maksima, z ostatnim szczytem 13 września na poziomie 26,57 dol. Na poziomie 20,70 dol. za akcję 27 września, CCJ skorygowała się od ostatniego maksimum, ale pozostaje w trendzie byczym.
Wysoce spekulacyjne akcje i metale
Akcja cenowa od 19 sierpnia pokazuje wysoki poziom zmienności w akcjach CCJ, który odzwierciedla akcję cenową uranu od połowy sierpnia.
Source: Barchart
Wykres pokazuje ruch od niskiego poziomu 15.34 dol. w dniu 19 sierpnia do wysokiego poziomu 26.57 dol. mniej niż miesiąc później, 14 września. Akcje CCJ poszybowały 73,2% wyżej. Na poziomie 20.70 dol. w dniu 27 września, akcje skorygowały się o 22.1%. Ceny akcji CCJ i uranu wirowały od połowy sierpnia, gdy uran dołączył do wielu innych towarów, które w ostatnich miesiącach zanotowały znaczące wzrosty.
Poziomy do obserwacji w CCJ
Na poziomie 20,70 dol., akcje CCJ były notowane tuż poniżej punktu środkowego ruchu od 15,34 dol. do 26,57 dol. Ostatni raz akcje CCJ były notowane na poziomie 26,57 dol. w 2011 roku.
Wykres: Barchart
Z perspektywy długoterminowej, CCJ przebiła swój pierwszy techniczny poziom oporu na ostatnim wyżu. W marcu 2014 roku akcje osiągnęły szczyt na poziomie 25,84 dol. Kolejnym technicznym celem wzrostowym jest szczyt z lutego 2011 roku na poziomie 44,81 dol. Powyżej tego poziomu CCJ osiągnęła swój szczyt wszech czasów w czerwcu 2007 roku na poziomie 56,00 dolarów za akcję. Techniczne wsparcie znajduje się przy niskim poziomie 15,34 dol. z sierpnia 2021 r.
Popyt na energię jądrową prawdopodobnie wzrośnie, gdy świat będzie odchodził od paliw kopalnych. CCJ jest wiodącą spółką produkującą uran na świecie.