To był ciekawy dzień na rynkach. Indeks S&P 500 spadł wczoraj o ponad 1%, a NASDAQ 100 o około 1,8%. Co ważniejsze, indeks spadł poniżej 200-dniowej średniej kroczącej.
NASDAQ 100 wykazuje raczej rosnącą formację megafonu, ale ostatecznie te wzorce reprezentują to samo: wzorce kontynuacji poprzedniego trendu. NASDAQ 100 również nie zdołał przebić swojej 200-dniowej średniej kroczącej.
Jeśli wczorajsze spadki są na poważnie, powinny nie tylko być kontynuowane dzisiaj, ale także przyspieszyć w dół. Powinny przełamać niższe linie trendu, podcinając przed końcem tygodnia minima z połowy marca.
>>> Jedyne takie narzędzie dla inwestorów giełdowych na rynku polskim! Tu znajdziesz potencjał wzrostu każdej akcji na świecie! W kilka minut zbudujesz portfel odporny na recesję i otrzymasz listę akcji wyłonionych przez AI i analityków Investing.com. Co miesiąc nowa lista wraz z wynikami!
- Kompletny przewodnik: Jak korzystać z InvestingPro?
- Jesteś PRO czy PRO+ ? Wybierz swój sposób na znajdowanie pomysłów inwestycyjnych
Jest na to szansa, ponieważ oczekuje się, że płynność będzie się zacieśniać w ciągu najbliższych kilku dni, zbliżając się do końca kwartału. Wczoraj wykorzystanie instrumentów reverse repo wzrosło do 240 mld USD i prawdopodobnie będzie nadal rosnąć.
Rynek finansowania overnight nie jest do końca przejrzysty. Mimo to, w oparciu o moje dane, ogólna stopa zabezpieczenia na rynku finansowania overnight wzrosła dziś, do 4,45% - co jest kolejną oznaką odpływu płynności. Może to znaleźć odzwierciedlenie w jutrzejszym wzroście SOFR do 4,33% z 4,31% wczoraj. Ponownie, wzrost SOFR na koniec kwartału nie jest niczym niezwykłym.
Spready kredytowe nieco się dziś rozszerzyły, co widać w indeksie Markit CDX HY, który wzrósł do 341. Ale co ważniejsze, wygląda na to, że spread ma uformowaną byczą flagę. Jeśli jest to bycza flaga, ruchy, które do tej pory obserwowaliśmy na tym rynku, będą niczym w porównaniu z wybiciem tego spreadu i tym, co by to oznaczało.
W międzyczasie jedno- i dwuletnie swapy inflacyjne również poruszają się w górę i one także wyglądają jak bycze formacje kontynuacyjne.
Moglibyśmy przejrzeć jeszcze parę innych rzeczy, ale wolałbym zobaczyć, jak potoczy się dzisiejszy dzień.