Ostatnie doniesienia z Chin podkreślają, że tamtejsze władze rozprawiają się z "firmami platformowymi" w związku z naruszeniami przepisów antymonopolowych. Wśród firm, które poczuły ciężar regulacji, są duże firmy technologiczne i dostawcy edukacji online, których działalność znacznie wzrosła w czasie pandemii.
Według Time, "The People's Daily, rzecznik Partii Komunistycznej, ostrzegł ... że walka z rzekomymi monopolami jest teraz najwyższym priorytetem." Rząd również odwołał pierwszą ofertę publiczną (IPO) giganta technologii finansowej Ant, powiązanego z Alibaba (NYSE:BABA) - akcje, o których ostatnio pisaliśmy. Państwowa Administracja Regulacji Rynku (SAMR) nałożyła grzywny na kilkunastu gigantów technologicznych za naruszenie przepisów antymonopolowych.
W rezultacie, ceny akcji wielu powszechnie śledzonych chińskich spółek straciły wcześniejsze zyski, szczególnie w pierwszych miesiącach pandemii. Na marginesie, należący do Cathie Wood fundusz Ark Invest również porzuca chińskie nazwy technologiczne.
YTD, oto jak radziło sobie kilka dużych chińskich akcji technologicznych:
- Alibaba: spadek o 14,2% od początku roku;
- Baidu (NASDAQ:BIDU): spadek o 22,9% YTD;
- Didi Global (NYSE:DIDI): spadek o 27,6% od momentu wejścia na giełdę w czerwcu:
- New Oriental Education & Technology (NYSE:EDU): spadek o 88,3% YTD;
- Tencent (OTC:TCEHY): spadek o 14,7% YTD.
Zarówno indeks Shenzhen Composite, jak i indeks Shanghai Composite, również odnotowują spadek o około 5% od początku roku. Innymi słowy, jak dotąd w tym roku ich wyniki są gorsze od wyników amerykańskich benchmarków.
Pomimo obecnych przeszkód i znaków zapytania, długoterminowi inwestorzy w chińskie akcje zdają sobie sprawę, że kupują perspektywy wzrostu drugiej co do wielkości gospodarki świata po USA. Ostatnie dane za pierwszą połowę 2021 r. podkreślają, że "gospodarka wzrosła o 12,7 proc. przy niskim efekcie bazowym wynikającym z zeszłorocznego załamania wywołanego koronawirusem". Kolejne dane dotyczące aktywności gospodarczej pokazują, że chińska gospodarka jest na ścieżce wychodzenia ze skutków pandemii.
Tym samym wielu inwestorów może chcieć zainwestować w chińskie akcje ze względu na ich niższe wyceny. Z drugiej strony, inni mogą zdecydować się pozostać w miejscu, dopóki nie będzie więcej jasności co do tego, jaki może być następny ruch regulatorów w tym kraju. Dlatego dziś przedstawimy dwa fundusze ETF dla tych, którzy chcą przyjąć przeciwstawną postawę i kupić akcje spółek z Chin.
1. Global X MSCI China Consumer Discretionary ETF
- Obecna cena: $30.15
- 52-tygodniowy zakres: $24.34 - $43.90
- Zysk z dywidendy: 0,07%
- Wskaźnik kosztów: 0,65% rocznie
Nasz pierwszy fundusz, Global X MSCI China Consumer Disc ETF (NYSE:CHIQ), inwestuje w firmy o dużej i średniej kapitalizacji oferujące produkty i usługi, których zakup może być pożądany przez konsumentów, ale niekoniecznie niezbędny. Wraz z rozwojem chińskiej klasy średniej, firmy te prawdopodobnie skorzystają ze zwiększonych wydatków.
CHIQ, który posiada 83 udziały, zapewnia wyniki inwestycyjne odpowiadające indeksowi MSCI China Consumer Discretionary 10/50 Index. Fundusz rozpoczął działalność w listopadzie 2009 roku.
Jeśli chodzi o sektory, widzimy handel detaliczny w zakresie Internetu i marketingu bezpośredniego (32%), następnie producentów samochodów (22%) i usługi edukacyjne (12%). 10 największych nazw stanowi około 54% aktywów netto w wysokości 758 mln.
Wiodące udziały obejmują Alibabę, grupy e-commerce JD.com (NASDAQ:JD) i Pinduoduo (NASDAQ:PDD} ), platformę dostarczania żywności Meituan (OTC:MPNGY) oraz producentów samochodów Nio (NYSE:NIO) i Byd (OTC:BYDDY).
Mimo, że CHIQ zwrócił ponad 27% w ciągu ostatnich 52 tygodni, jego wartość YTD spadła o prawie 15%. Inwestorzy długoterminowi nastawieni na chińskie firmy konsumenckie mogą rozważyć dalsze analizowanie funduszu. Należy jednak pamiętać, że decyzje polityczne Chin mogą oznaczać większą niestabilność dla wielu spółek wchodzących w skład ETF.
2. KraneShares MSCI All China Health Care Index ETF
Obecna cena: $41.17
Zakres 52-tygodniowy $32.40 - $47.69
Wskaźnik kosztów: 0,65% rocznie
Najnowszy raport firmy McKinsey opisuje chińską sytuację jako "najbardziej ekscytującą historią opieki zdrowotnej na świecie w chwili obecnej". Kraj ten wydaje 5,35% swojego produktu krajowego brutto (PKB) na opiekę zdrowotną. Dla porównania, liczba ta wynosi 16,89% dla USA, 11,43% dla Niemiec, 10,95% dla Japonii, 10,00% dla Wielkiej Brytanii, 5,56% dla Rumunii i 5,32% dla Rosji.
Nasz drugi fundusz, KraneShares MSCI All China Health Care Index ETF (NYSE:KURE), daje ekspozycję na chiński sektor opieki zdrowotnej. Firmy koncentrują się na farmaceutykach, biotechnologii, badaniach medycznych, sprzęcie medycznym i zaopatrzeniu.
KURE, który posiada 116 jednostek uczestnictwa, mierzy wyniki indeksu MSCI China All Shares Health Care 10/40 Index. Fundusz rozpoczął notowania w styczniu 2018 roku. 10 największych nazw stanowi ok. 42% aktywów netto o wartości 239 mln.
Wśród wiodących akcji w spisie znajdują się dostawca usług biologicznych WuXi Biologics (HK:2269), Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics (SZ: 300760), która produkuje sprzęt do obrazowania medycznego i diagnostyki, WuXi AppTec (SS:603259), która koncentruje się na badaniach i rozwoju oraz produkcji farmaceutycznej, a także Aier Eye Hospital Group (SZ:300015).
Fundusz zwrócił 11% w górę w ciągu ostatniego roku i 2% YTD. Jeśli uważasz, że rosnąca klasa średnia w Chinach, jak również starzejąca się populacja, mogą napędzać akcje KURE w nadchodzących kwartałach, wtedy możesz rozważyć kupno spadków w funduszu.