Shoals Technologies Group, Inc. (ticker: SHLS) przedstawiła swoje wyniki finansowe za trzeci kwartał 2024 roku, wskazując na mieszankę wyzwań i strategicznego optymizmu. Pomimo spadku przychodów netto o 23,9% rok do roku, firma wykazała wzrost sekwencyjny oraz wzrost zysku brutto.
Zarząd wyraził pewność co do rynku energii słonecznej na dużą skalę w USA oraz strategicznego kierunku firmy, szczególnie w rozwijającym się sektorze rozwiązań magazynowania energii w akumulatorach (Battery Energy Storage Solutions). Jako główny powód spadku przychodów wskazano opóźnienia projektów, ale firma spodziewa się powrotu do wzrostu w nadchodzącym roku, wspieranego przez silny portfel zamówień i nowe zaangażowanie klientów.
Kluczowe wnioski
- Przychody netto za III kwartał 2024 wyniosły 102,2 mln USD, co stanowi spadek w porównaniu z poprzednim rokiem, ale wzrost w stosunku do poprzedniego kwartału.
- Zysk brutto wzrósł do 25,4 mln USD, z marżą brutto GAAP na poziomie 24,8%.
- Skorygowana EBITDA wyniosła 24,5 mln USD.
- Firma jest optymistyczna co do wzrostu w 2025 roku, szczególnie na rynku rozwiązań magazynowania energii w akumulatorach.
- Zarząd pracuje nad rozwiązaniem problemów z izolacją przewodów, szacując koszty naprawy między 73 mln a 160 mln USD.
- Prognozowane przychody na IV kwartał wynoszą od 97 mln do 107 mln USD, z roczną projekcją od 390 mln do 400 mln USD.
- Portfel zamówień i przyznanych zleceń wyniósł 596,6 mln USD, ze spadkiem spowodowanym harmonogramem projektów.
- Wstępne orzeczenie w sprawie patentowej było korzystne dla Shoals, a ostateczna decyzja spodziewana jest do końca grudnia.
Perspektywy firmy
- Shoals inwestuje w system elektryczny 2kV, aby zwiększyć efektywność projektów solarnych.
- Przewidywana jest ekspansja na rynki komercyjne, przemysłowe oraz rozwiązań magazynowania energii w akumulatorach.
- Firma zatrudniła doświadczonego specjalistę z branży do kierowania działem rozwiązań magazynowania energii w akumulatorach.
- Otrzymano pozytywne opinie klientów na temat nowych standardowych konfiguracji wprowadzonych na RE+.
Negatywne aspekty
- Przychody netto spadły rok do roku z powodu opóźnień projektów.
- Marże brutto za III kwartał były nieco poniżej docelowego zakresu z powodu wyzwań operacyjnych.
- Koszty naprawy problemów z izolacją przewodów nadal wpływają na wyniki finansowe.
Pozytywne aspekty
- Zysk brutto i skorygowana EBITDA poprawiły się w porównaniu z poprzednim rokiem.
- Firma podpisała umowy z czterema nowymi klientami EPC, zwiększając przychody od kluczowych partnerów.
- Oczekuje się, że rynek magazynowania energii więcej niż podwoi się do 2027 roku.
Niedociągnięcia
- Zamówienia były słabsze w poprzednim kwartale, choć wczesne wskaźniki na IV kwartał są silne.
- Przychody firmy będą niższe niż portfel zamówień i przyznane zlecenia na początku roku, co nie jest typowe.
Najważniejsze punkty z sesji pytań i odpowiedzi
- Zarząd jest pewny kondycji portfela zamówień i silnych relacji z klientami.
- Firma podkreśliła dywersyfikację bazy klientów i portfela zamówień.
- Oczekuje się, że marże brutto powrócą do zakresu 40%-45% w najbliższej przyszłości.
Shoals Technologies Group, Inc. pozostaje skoncentrowana na przezwyciężaniu obecnych wyzwań operacyjnych i wykorzystywaniu szans rynkowych, szczególnie w rozwijającej się dziedzinie rozwiązań magazynowania energii w akumulatorach. Dzięki wyznaczonemu kierunkowi strategicznemu i silnemu pipeline'owi projektów, firma pozycjonuje się na powrót do wzrostu na rynku energii słonecznej na dużą skalę.
Spostrzeżenia InvestingPro
Shoals Technologies Group, Inc. (SHLS) stoi w obliczu złożonego krajobrazu finansowego, co odzwierciedla jej ostatni raport kwartalny i potwierdzają dane z InvestingPro. Pomimo raportowanego spadku przychodów, dane InvestingPro pokazują, że SHLS utrzymała wzrost przychodów na poziomie 10,97% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do II kwartału 2024 roku, co wskazuje na odporność w obliczu wyzwań.
Koncentracja firmy na efektywności operacyjnej jest kluczowa, biorąc pod uwagę jej obecne wskaźniki finansowe. Przy wskaźniku P/E wynoszącym 41,22 (skorygowanym za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024), SHLS jest notowana przy wysokim mnożniku zysków, co jest zgodne z wskazówką InvestingPro podkreślającą ten aspekt. Ta wycena sugeruje, że inwestorzy wyceniają przyszłe perspektywy wzrostu, szczególnie w obszarach takich jak rozwiązania magazynowania energii w akumulatorach, na które firma się ukierunkowuje.
Wskazówki InvestingPro zwracają również uwagę na to, że cena akcji SHLS znacząco spadła w ciągu ostatniego roku, co jest zgodne z raportowanymi wyzwaniami firmy i reakcją rynku na nie. Jednak wskazówka mówiąca, że analitycy przewidują, iż firma będzie rentowna w tym roku, wspiera optymistyczne perspektywy zarządu dotyczące przyszłego wzrostu.
Marża zysku brutto firmy wynosząca 32,11% za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024, jak podaje InvestingPro, odzwierciedla wyzwania operacyjne wspomniane w raporcie z wyników. Ta liczba jest zgodna z komentarzami zarządu o marżach brutto spadających nieco poniżej docelowego zakresu.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla SHLS, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i jej pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.