STEP Energy Services Ltd. (STEP), wiodący dostawca usług szczelinowania hydraulicznego, rur wężowych i innych powiązanych usług dla przemysłu naftowego, przedstawił mieszane wyniki finansowe za trzeci kwartał 2024 roku. Skonsolidowane przychody spółki wzrosły do 256 mln CAD, dorównując przychodom z trzeciego kwartału poprzedniego roku, ale wykazując wzrost w porównaniu z drugim kwartałem 2024 roku. Jednakże, odnotowano stratę netto w wysokości 5,5 mln CAD z powodu trudnych warunków rynkowych, szczególnie w Stanach Zjednoczonych.
Kluczowe wnioski
- Skonsolidowane przychody STEP Energy Services w III kwartale osiągnęły 256 mln CAD, co jest zgodne z wynikiem z III kwartału 2023 roku.
- Skorygowana EBITDA wyniosła 44 mln CAD, z marżą 17%, w porównaniu do 52 mln CAD i marży 21% rok do roku.
- Spółka odnotowała stratę netto w wysokości 5,5 mln CAD, w porównaniu do zysku netto w poprzednim kwartale i roku.
- Rozpoznano odpis z tytułu utraty wartości w wysokości 12,7 mln CAD, głównie na aktywach w USA z powodu trudnych warunków rynkowych.
- Działalność w Kanadzie wykazała się silnymi wynikami, podczas gdy operacje w USA borykały się ze spadkiem przychodów i presją na marże.
- STEP zakończył kwartał z obniżonym zadłużeniem netto i skorygował budżet inwestycyjny na 2024 rok w odpowiedzi na spowolnienie rynkowe.
- Zarząd pozostaje ostrożnie optymistyczny, spodziewając się trudnego IV kwartału, ale wysokiego wykorzystania mocy produkcyjnych w I kwartale przyszłego roku.
Perspektywy spółki
- Oczekuje się, że IV kwartał będzie słabszy z powodu sezonowych spowolnień i słabnących cen surowców.
- Przewiduje się utrzymanie presji cenowej w pierwszej połowie 2025 roku.
- Wysokie wykorzystanie mocy produkcyjnych spodziewane jest w I kwartale 2025 roku, z łagodzeniem presji na marże w drugiej połowie roku.
- Wzrost zdolności eksportowych LNG jest postrzegany jako pozytywny czynnik dla przyszłości branży.
Negatywne aspekty
- Operacje szczelinowania w USA napotkały poważne wyzwania, z tylko jednym aktywnym zespołem na początku i końcu III kwartału.
- Ceny usług szczelinowania spadły do lub poniżej poziomów obserwowanych podczas pandemii COVID-19.
Pozytywne aspekty
- Działalność w Kanadzie wykazała zwiększony poziom aktywności i efektywności operacyjnej.
- STEP wtłoczył rekordowe 570 000 ton metrycznych piasku w III kwartale, demonstrując logistyczną i operacyjną wiedzę specjalistyczną.
- Inwestycje spółki w technologię silników dwupaliwowych Tier 4 są zgodne z rosnącym popytem na zrównoważone rozwiązania.
Rozczarowania
- Segment amerykański doświadczył spadku przychodów, z przychodami w III kwartale na poziomie 45 mln CAD, w porównaniu do 70 mln CAD w II kwartale i 98 mln CAD w III kwartale poprzedniego roku.
- Skorygowana EBITDA dla regionu USA wykazała stratę w wysokości 1 mln CAD.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Spółka ocenia alternatywy dla linii usług szczelinowania w USA, która nie powinna znacząco przyczynić się do wyników w najbliższych kilku kwartałach.
- Zarząd podkreślił swoje zaangażowanie w doskonałość operacyjną i innowacje, pomimo obecnych wyzwań.
Wyniki STEP Energy Services za trzeci kwartał odzwierciedlają odporną działalność w Kanadzie, zrównoważoną znaczącymi wyzwaniami na rynku amerykańskim. Spółka zarządza ostrożnym podejściem do spodziewanego spowolnienia w IV kwartale, jednocześnie oczekując potencjalnej poprawy w kolejnym roku, szczególnie w związku z przewidywanym wzrostem zdolności eksportowych LNG. Proponowana transakcja przejęcia przez ARC Financial jest postrzegana jako wyraz zaufania do strategicznego kierunku i operacyjnych mocnych stron STEP. Akcjonariusze będą mieli okazję głosować nad tą transakcją 19 grudnia, z przewidywanym zamknięciem do końca grudnia.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.