Siemens AG (SIEGY), światowy gigant technologiczny, przedstawił wyniki za czwarty kwartał i rok obrotowy 2024, ujawniając mieszankę wyzwań i obszarów wzrostu. Pomimo niewielkiego spadku zamówień, firma odnotowała 3% wzrost przychodów i rekordowy zysk na akcję. Priorytetem na nadchodzący rok obrotowy jest dostosowanie się do trendów rynkowych, inwestowanie w transformację cyfrową oraz wykorzystanie sztucznej inteligencji (AI) do poprawy efektywności operacyjnej.
Kluczowe wnioski
- Siemens odnotował 84 miliardy euro zamówień, co oznacza spadek o 4% rok do roku, ale wzrost przychodów o 3%.
- Firma zakończyła rok obrotowy 2024 ze wskaźnikiem book-to-bill na poziomie 1,11 i portfelem zamówień o wartości 113 miliardów euro.
- Działalność przemysłowa wygenerowała prawie 11 miliardów euro wolnych przepływów pieniężnych, a zysk na akcję wzrósł o 6% do 11,45 euro.
- Dywizje Smart Infrastructure i Mobility odnotowały wzrost przychodów o 9%, przy czym wartość zamówień w Mobility osiągnęła 15,8 miliarda euro.
- Stany Zjednoczone i Indie były wyróżniającymi się rynkami wzrostu, z przyrostami przychodów odpowiednio o 12% i 16%.
- Siemens planuje inwestycje w transformację cyfrową, AI i zwiększenie produktywności w roku obrotowym 2025.
- Platforma Siemens Xcelerator i przejęcie Altair Engineering są kluczowe dla wzmocnienia możliwości w zakresie oprogramowania.
- Oczekuje się trudnego otoczenia rynkowego dla automatyzacji, szczególnie w Europie, z prognozą stabilizacji i poprawy w drugiej połowie roku obrotowego 2025.
Perspektywy firmy
- Siemens przewiduje umiarkowany wzrost makroekonomiczny na rok obrotowy 2025.
- Firma prognozuje spadek przychodów o 6% do wzrostu o 1% dla Digital Industries, przy czym przychody z oprogramowania prawdopodobnie nie przekroczą poziomów z poprzedniego roku.
- Smart Infrastructure wykazało silne wyniki, ze wzrostem zamówień o 14% i przychodów o 9%.
- Mobility odnotowało 47% wzrost zamówień, z portfelem zamówień o wartości 48 miliardów euro, prognozując wzrost przychodów w Q1 o 8% do 10%.
Negatywne aspekty
- Digital Industries odnotowało 8% spadek przychodów z powodu trudnych warunków rynkowych.
- Firma odnotowała znaczące spadki przychodów w kluczowych regionach, szczególnie w Europie.
- Oczekuje się ograniczonego wzrostu w produkcji i popycie klientów przez rok obrotowy 2025, szczególnie w sektorach maszynowym i motoryzacyjnym.
- Na rok obrotowy 2025 prognozowany jest wzrost przychodów Digital Industries między -6% a +1%.
Pozytywne aspekty
- Smart Infrastructure wzrosło o 9%, napędzane 50% wzrostem przychodów z centrów danych.
- Dywizja Mobility osiągnęła dobre wyniki z 9% wzrostem przychodów.
- Firma dąży do złożonej rocznej stopy wzrostu na poziomie 14% do 9 miliardów euro w swojej działalności cyfrowej w ciągu ostatnich czterech lat.
- Siemens planuje zwiększenie dywidendy do 5,20 euro i kontynuację programu skupu akcji własnych.
Rozczarowania
- Zamówienia dla Digital Industries w Q4 wyniosły 4,3 miliarda euro, 6% poniżej roku poprzedniego.
- Zamówienia na oprogramowanie przekroczyły 1,9 miliarda euro, ale ogólny wzrost przychodów dla Digital Industries jest prognozowany jako ujemny do płaskiego.
- Firma spodziewa się powolnego startu roku obrotowego 2025 z niskim dwucyfrowym wzrostem przychodów w biznesie oprogramowania, ale spadkiem przychodów z automatyzacji.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Firma omówiła swoje perspektywy finansowe po zbyciu Innomotics, podkreślając silny bilans i ratingi kredytowe.
- Siemens przedstawił zrównoważoną strategię alokacji kapitału, w tym progresywną politykę dywidendową i trwający program skupu akcji własnych.
- Firma odniosła się do wydatków na innowacje, wskazując na zobowiązanie do dwucyfrowych wzrostów dywidendy i zwiększenia wydatków na innowacje w celu wsparcia swojego ukierunkowania na technologię.
- Zarząd potwierdził, że poprawa sytuacji w Chinach mogłaby pozytywnie wpłynąć na niemiecki sektor automatyzacji.
Siemens AG jest przygotowany do nawigacji w złożonym środowisku rynkowym ze strategią skoncentrowaną na innowacjach cyfrowych, orientacji na klienta i efektywności operacyjnej. Solidna pozycja finansowa firmy i strategiczne inwestycje sugerują ostrożne, ale perspektywiczne podejście do roku obrotowego 2025.
Spostrzeżenia InvestingPro
Wyniki i perspektywy Siemens AG (SIEGY), przedstawione w artykule, są dodatkowo oświetlone przez najnowsze dane z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi imponujące 153,92 miliarda dolarów, podkreślając jej pozycję jako znaczącego gracza w branży konglomeratów przemysłowych. Jest to zgodne ze statusem firmy jako światowego giganta technologicznego, wspomnianym w artykule.
Dane InvestingPro ujawniają, że Siemens utrzymał silną pozycję finansową, z przychodami w wysokości 84,22 miliarda dolarów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do Q3 2024 roku. Ta liczba ściśle odpowiada 84 miliardom euro zamówień raportowanych w artykule, demonstrując spójność w raportowaniu finansowym firmy.
Rentowność firmy jest widoczna w marży operacyjnej wynoszącej 12,12% i marży zysku brutto na poziomie 38,85% w tym samym okresie. Te solidne marże wspierają zdolność Siemensa do inwestowania w transformację cyfrową i AI, jak określono w ich planach strategicznych na rok obrotowy 2025.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Siemens podnosił dywidendę przez 3 kolejne lata i utrzymywał wypłaty dywidendy przez 33 kolejne lata. Jest to zgodne z ogłoszeniem firmy o zwiększeniu dywidendy do 5,20 euro, wspomnianym w pozytywnych aspektach artykułu. Obecna stopa dywidendy wynosi 1,97%, co może być atrakcyjne dla inwestorów skupiających się na dochodach.
Inna istotna wskazówka InvestingPro wskazuje, że akcje Siemensa generalnie charakteryzują się niską zmiennością cen. Ta cecha może być atrakcyjna dla inwestorów poszukujących stabilności, szczególnie biorąc pod uwagę trudne otoczenie rynkowe oczekiwane dla automatyzacji, zwłaszcza w Europie.
Warto zauważyć, że InvestingPro oferuje 8 dodatkowych wskazówek dla Siemensa, zapewniając inwestorom bardziej kompleksową analizę kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.