Sachem Capital Corp. (NYSE American: SACH) omówił swoje wyniki finansowe za trzeci kwartał podczas konferencji wynikowej 7 listopada 2024 roku. Spółka odnotowała spadek przychodów do 14,8 miliona dolarów, w porównaniu do 17,8 miliona dolarów w analogicznym okresie ubiegłego roku. Ten spadek przypisuje się zmniejszonej liczbie udzielanych pożyczek w trudnym otoczeniu makroekonomicznym, charakteryzującym się rosnącymi kosztami budowy i wysokimi stopami procentowymi.
Pomimo niedawnych obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, Sachem odnotował stratę netto w wysokości 6,1 miliona dolarów. Spółka jest w trakcie negocjacji sprzedaży kredytów hipotecznych, aby odzyskać około 70% niespłaconego salda głównego, dążąc do złagodzenia wpływu kredytów niepracujących i przejęć. Sachem ogłosił również kwartalną dywidendę w wysokości 0,05 dolara na akcję.
Kluczowe wnioski
- Przychody Sachem Capital spadły do 14,8 miliona dolarów w III kwartale, przy stracie netto 6,1 miliona dolarów.
- Spółka negocjuje sprzedaż kredytów hipotecznych o wartości 78,8 miliona dolarów.
- Inwestycje obejmują 20% udziałów w Shem Creek Capital za 2,5 miliona dolarów.
- Koszty operacyjne wzrosły do 19,6 miliona dolarów z powodu wyższych rezerw i kosztów administracyjnych.
- Ogłoszono kwartalną dywidendę w wysokości 0,05 dolara na akcję dla akcjonariuszy.
- Sachem dąży do nawigacji na rynkach kapitałowych, aby wznowić wzrost i przywrócić dywidendy.
Perspektywy spółki
- Sachem Capital koncentruje się na nawigacji na obecnych rynkach kapitałowych, aby wznowić wzrost.
- Spółka pracuje nad przywróceniem dywidend, zachowując jednocześnie elastyczność finansową.
- Strategiczne przesunięcie w kierunku rozwoju nieruchomości jest sygnalizowane poprzez jednostki TRS i Urbane.
Negatywne aspekty
- Spółka doświadczyła zmniejszonej liczby udzielanych pożyczek z powodu trudnego otoczenia makroekonomicznego.
- Odnotowano zwiększone koszty operacyjne, głównie z powodu wyższych rezerw i kosztów administracyjnych.
- W trzecim kwartale odnotowano stratę netto, wyższą niż strata w poprzednim roku.
Pozytywne aspekty
- Niedawne obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną są postrzegane pozytywnie dla pożyczkobiorców.
- Sachem aktywnie zarządza swoim portfelem pożyczek, aby ograniczyć ryzyko i zwiększyć płynność.
- Spółka bada nowe źródła dochodów, takie jak inwestycja w Shem Creek Capital.
Rozczarowania
- Przychody i zysk netto spadły w porównaniu rok do roku.
- Spółka zgłosiła znaczną kwotę kredytów niepracujących, wynoszącą łącznie 147 milionów dolarów.
Najważniejsze punkty z sesji Q&A
- CEO John Villano podkreślił znaczenie sprzedaży pożyczek w przywracaniu dywidend.
- Sachem przewiduje odzyskanie około 70% niespłaconego salda głównego z pożyczek przeterminowanych o ponad 90 dni.
- Spółka zmniejszyła liczbę zmodyfikowanych pożyczek z 500 do około 225 dzięki ulepszonym procesom underwritingu.
- CFO Nick Marcello wyjaśnił, że łączne rezerwy wynoszą 20,2 miliona dolarów, z czego 14 milionów dolarów przeciwko aktywom niepracującym.
- Oczekuje się, że sprzedaż pożyczek zostanie sfinalizowana do 30 grudnia 2024 roku i spowoduje zarówno odzyskanie rezerw, jak i zrealizowane straty.
- Sachem dysponuje gotówką na spłatę zapadającej w grudniu obligacji i ma dostęp do dodatkowych środków w razie potrzeby.
Sachem Capital Corp. pracuje nad odzyskaniem równowagi po trudnym kwartale poprzez sprzedaż problematycznych pożyczek i dywersyfikację inwestycji. Strategiczne posunięcia spółki, w tym przesunięcie w kierunku rozwoju nieruchomości i sprzedaż kredytów niepracujących, mają na celu stabilizację jej pozycji finansowej i zapewnienie wartości akcjonariuszom w trudnym klimacie makroekonomicznym.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki finansowe i strategiczne posunięcia Sachem Capital Corp. można dodatkowo skontekstualizować, korzystając z informacji z InvestingPro. Akcje spółki są obecnie notowane przy niskim mnożniku ceny do wartości księgowej wynoszącym 0,37, co może wskazywać na potencjalne niedowartościowanie, szczególnie biorąc pod uwagę trudny kwartał, o którym informowano. Ta metryka jest zgodna z wysiłkami spółki zmierzającymi do odzyskania wartości z portfela pożyczek i dywersyfikacji inwestycji.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Sachem wypłaca znaczącą dywidendę akcjonariuszom, z obecną stopą dywidendy na poziomie 10,26%. Ta wysoka stopa, pomimo niedawnej redukcji dywidendy do 0,05 dolara na akcję, podkreśla zaangażowanie spółki w zapewnianie wartości akcjonariuszom nawet w trudnych czasach. Jednakże inwestorzy powinni zauważyć, że stopa wzrostu dywidendy spadła o 61,54% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, odzwierciedlając wyzwania finansowe spółki.
Ostatnie wyniki akcji były zauważalnie słabe, z 6-miesięcznym całkowitym zwrotem z ceny wynoszącym -37,03% i zwrotem od początku roku wynoszącym -44,6%. Jest to zgodne z raportowaną przez spółkę stratą netto i zmniejszonymi przychodami. Jednakże wskazówka InvestingPro sugeruje, że akcje mogą być wyprzedane, potencjalnie stwarzając okazję dla inwestorów, którzy wierzą w strategię odzyskiwania równowagi spółki.
Warto zauważyć, że Sachem Capital Corp. pozostaje rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, a analitycy przewidują utrzymanie rentowności w tym roku. Ta pozytywna perspektywa, w połączeniu z wysiłkami spółki zmierzającymi do nawigacji w obecnych warunkach rynkowych, może zapewnić pewne uspokojenie inwestorom.
Dla osób zainteresowanych głębszą analizą, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek dla Sachem Capital Corp., zapewniając bardziej kompleksowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.