Rocket Lab (NASDAQ: RKLB), lider w branży lotów kosmicznych i systemów kosmicznych, odnotował znaczący wzrost przychodów rok do roku o 55% w trzecim kwartale 2024 roku, osiągając 105 milionów dolarów.
Podczas prezentacji wyników finansowych, prowadzonej przez CEO Sir Petera Becka i CFO Adama Spice'a, podkreślono strategiczne postępy firmy, w tym rosnący portfel zamówień o wartości 1,05 miliarda dolarów oraz znaczące osiągnięcia w segmentach startów i systemów kosmicznych. Rozwój rakiety Neutron firmy Rocket Lab postępuje stabilnie, osiągając kluczowe kamienie milowe i zabezpieczając umowę na wiele startów.
Współpraca Rocket Lab z amerykańskimi agencjami obronnymi i kosmicznymi nadal wzmacnia jej pozycję na rynku, podczas gdy zmiany personalne mają na celu poprawę przywództwa w produkcji i nadzorze finansowym.
Kluczowe wnioski
- 55% wzrost przychodów rok do roku, osiągając łącznie 105 milionów dolarów w III kwartale.
- Znaczący wzrost portfela zamówień, osiągający 1,05 miliarda dolarów, co stanowi 80% wzrost rok do roku.
- Dwanaście udanych misji Electron, ustanawiając nowy roczny rekord.
- Rozwój rakiety Neutron przechodzi od fazy projektowania do testów kwalifikacyjnych.
- Strategiczne umowy z amerykańskimi agencjami obronnymi i kosmicznymi, w tym z U.S. Space Force i NASA.
- Aktualizacje personalne, z Frankiem Kleinem dołączającym jako COO i Kenem Possenriede dodanym do zarządu.
Perspektywy firmy
- Przychody w IV kwartale spodziewane są w przedziale od 125 milionów do 135 milionów dolarów.
- Marże brutto GAAP prognozowane na poziomie 26% do 28% w IV kwartale.
- Skorygowana strata EBITDA w IV kwartale przewidywana w przedziale od 27 milionów do 29 milionów dolarów.
- Pierwszy start rakiety Neutron zaplanowany na połowę 2025 roku, z kolejnymi startami w planach.
Negatywne aspekty
- Zużycie gotówki z działalności operacyjnej wyniosło 30,9 miliona dolarów.
- Początkowe starty Neutron mogą obciążyć kapitał obrotowy.
- Firma zrewidowała swój cel startów z 22 do 15-18 na rok ze względu na harmonogramy klientów.
Pozytywne aspekty
- Rozwój rakiety Neutron przebiega zgodnie z planem, z dobrymi wynikami w testach silników.
- Segment usług startowych wygenerował 21 milionów dolarów przychodu, zgodnie z prognozami.
- Zabezpieczono kontrakt o wartości 500 milionów dolarów z Space Development Agency (SDA) na konstelację satelitów.
- Oczekuje się, że sektor systemów kosmicznych wzrośnie o około 20%, z silnym popytem na starty.
Rozczarowania
- Pomimo pozytywnego wzrostu przychodów, Rocket Lab odnotował skorygowaną stratę EBITDA i zużycie gotówki z działalności operacyjnej.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Firma koncentruje się na skalowaniu produkcji i spełnianiu zobowiązań wobec klientów.
- Oczekuje się, że model finansowy Neutron będzie zbliżony do modelu Electron wraz z poprawą efektywności produkcji i możliwości ponownego użycia.
- Zarząd wyraził pewność co do popytu na starty i strategicznego pozycjonowania firmy w kontekście nadchodzącej administracji skupiającej się na komercyjnych kontraktach kosmicznych i bezpieczeństwie narodowym.
Wyniki Rocket Lab za III kwartał podkreślają jej silną pozycję w branży kosmicznej, z jasną strategią wzrostu i zaangażowaniem w innowacje. Rakieta Neutron firmy ma spełnić wymagania zarówno sektora komercyjnego, jak i obronnego, oferując obiecujące perspektywy dla przyszłych startów i wzrostu przychodów.
Spostrzeżenia InvestingPro
Imponujące wyniki Rocket Lab za III kwartał 2024 roku są dodatkowo oświetlone przez najnowsze dane InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 7,28 miliarda dolarów, co odzwierciedla zaufanie inwestorów do jej trajektorii wzrostu. Tę wycenę wspiera silny wzrost przychodów o 40,95% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, przy czym kwartalny wzrost przychodów w II kwartale 2024 roku osiągnął imponujący poziom 71,25%.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Rocket Lab posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co jest kluczowe dla firmy inwestującej mocno w projekty rozwojowe, takie jak rakieta Neutron. Ta stabilność finansowa jest szczególnie ważna, gdy firma porusza się w kapitałochłonnej fazie rozwoju i początkowych startów Neutron.
Fakt, że aktywa płynne firmy przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, jest zgodny z dyskusją zarządu na temat zarządzania kapitałem obrotowym podczas przygotowań do startu Neutron. Ta finansowa poduszka zapewnia Rocket Lab elastyczność w realizacji ambitnych planów wzrostu bez natychmiastowych obaw o płynność.
Warto jednak zauważyć, że Rocket Lab jest wyceniana przy wysokim mnożniku przychodów, co odzwierciedla optymistyczne oczekiwania rynku co do przyszłego wzrostu. Jest to zgodne z silnym wzrostem portfela zamówień firmy i pozytywnymi perspektywami dla sektora systemów kosmicznych.
Inwestorzy powinni być świadomi, że pomimo solidnego wzrostu przychodów, Rocket Lab nie jest jeszcze rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, jak wskazuje kolejna wskazówka InvestingPro. Jest to zgodne z raportowaną przez firmę skorygowaną stratą EBITDA i zużyciem gotówki z działalności operacyjnej.
Dla osób zainteresowanych głębszą analizą kondycji finansowej i pozycji rynkowej Rocket Lab, InvestingPro oferuje 14 dodatkowych wskazówek, zapewniając kompleksową analizę dla potencjalnych inwestorów.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.