Ralph Lauren Corporation (NYSE: NYSE:RL) odnotowała silne wyniki w drugim kwartale roku fiskalnego 2025, z 6% wzrostem przychodów i znaczącym wzrostem sprzedaży bezpośredniej do klienta. Luksusowa marka modowa podkreśliła 10% wzrost porównywalnej sprzedaży detalicznej i średniej ceny jednostkowej (AUR), przypisując to skutecznym strategiom cenowym i ograniczeniu rabatów. Oczekuje się, że momentum marki utrzyma się w sezonie świątecznym, wspierane przez pozyskanie 1,5 miliona nowych klientów i udaną strategię marketingową, która obejmowała sponsoring, taki jak Igrzyska Olimpijskie w Paryżu 2024.
Kluczowe wnioski
- Przychody Ralph Lauren wzrosły o 6% w II kwartale roku fiskalnego 2025.
- Porównywalna sprzedaż detaliczna i AUR wzrosły o 10%.
- Firma pozyskała 1,5 miliona nowych klientów, głównie z młodszych grup demograficznych.
- Skorygowana marża brutto wzrosła do 67,1%, co oznacza wzrost o 170 punktów bazowych.
- Wydatki marketingowe wyniosły 8,7% sprzedaży, z naciskiem na pozyskiwanie klientów.
- Prognoza przychodów na cały rok została podniesiona do zakresu wzrostu 3% do 4%.
Perspektywy firmy
- Prognozy wzrostu przychodów na rok fiskalny 2025 zwiększone do 3-4%.
- Oczekuje się, że marże operacyjne wzrosną o 110 do 130 punktów bazowych.
- Prognozuje się wzrost marż brutto o 80 do 120 punktów bazowych.
- Silny bilans z 1,7 mld USD gotówki i 300 mln USD wolnych przepływów pieniężnych wygenerowanych od początku roku.
Negatywne aspekty
- Firma planuje wyjście z 45 lokalizacji domów towarowych w tym roku fiskalnym.
- Przewiduje się niewielki negatywny wpływ skróconego sezonu świątecznego.
Pozytywne aspekty
- Silne wyniki w Ameryce Północnej, Europie i Azji, przy czym Azja wykazała 10% wzrost przychodów.
- Pewność co do utrzymania wzrostu, szczególnie na rynkach międzynarodowych.
- Dwucyfrowy wzrost w podstawowej działalności, która stanowi 70% sprzedaży.
- Plany otwarcia 15-20 nowych sklepów pełnocenowych w Ameryce Północnej.
Niedociągnięcia
- Koszty operacyjne wzrosły o 7% ze względu na planowane inwestycje marketingowe.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Zarząd omówił wyniki sprzedaży hurtowej w Ameryce Północnej i mocne strony kanału cyfrowego.
- Oczekuje średniego jednocyfrowego wzrostu AUR w całym roku.
- Przedstawiono strategie ograniczenia działań promocyjnych w celu zwiększenia wartości marki.
- Podzielono się planami znaczących otwarć sklepów w Azji i Europie.
Wyniki Ralph Lauren w drugim kwartale roku fiskalnego 2025 pokazały zdolność firmy do wzrostu w warunkach zmienności rynku, napędzaną silną marką i różnorodnymi strategiami wzrostu. Wyniki finansowe firmy zostały wzmocnione przez wzrost sprzedaży bezpośredniej do klienta i skupienie się na sprzedaży po pełnej cenie, co doprowadziło do poprawy marży brutto. Strategiczne skupienie zarządu na ograniczeniu stawek rabatowych i zwiększeniu atrakcyjności marki poprzez skuteczne kampanie marketingowe przyniosło efekty, z zauważalnym wzrostem pozyskiwania nowych klientów.
Wyniki regionalne marki były szczególnie silne w Azji, z 10% wzrostem przychodów, a firma jest na dobrej drodze do otwarcia znacznej liczby nowych sklepów w Azji i Europie. Zarząd Ralph Lauren pozostaje optymistyczny co do potencjału wzrostu firmy, pomimo trudnego globalnego otoczenia, i utrzymuje pozytywne perspektywy na pozostałą część roku fiskalnego. Oczekuje się, że kolejne wyniki finansowe w lutym dostarczą dalszych informacji na temat wyników i strategii firmy.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki Ralph Lauren w II kwartale roku fiskalnego 2025 są dodatkowo wspierane przez dane z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 13,78 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność na rynku luksusowej mody.
Jednym z najbardziej godnych uwagi wskazówek InvestingPro jest to, że Ralph Lauren utrzymuje wypłaty dywidend przez 22 kolejne lata, demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy, które są zgodne z jej solidnymi wynikami finansowymi. Ta konsekwencja w wypłatach dywidend jest szczególnie imponująca, biorąc pod uwagę zmienność często obserwowaną w branży modowej.
Imponujące marże zysku brutto firmy, podkreślone jako wskazówka InvestingPro, są kwantyfikowane przez marżę zysku brutto na poziomie 67,14% za ostatnie dwanaście miesięcy do I kwartału 2025 roku. Ta liczba potwierdza raportowane przez firmę skorygowane marże brutto na poziomie 67,1% w II kwartale roku fiskalnego 2025, wskazując na trwałą zdolność do utrzymywania wysokich cen i efektywnego zarządzania kosztami.
Wzrost przychodów Ralph Lauren o 3,06% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do I kwartału 2025 roku jest ściśle zgodny z zaktualizowaną przez firmę prognozą przychodów na cały rok na poziomie 3-4% wzrostu. Ta spójność między ostatnimi wynikami a prognozami sugeruje, że zarząd dobrze kontroluje trajektorię wzrostu firmy.
Silne wyniki akcji są widoczne w ich ruchach cenowych, z imponującym całkowitym zwrotem na poziomie 100,04% w ciągu ostatniego roku. Ta znacząca aprecjacja odzwierciedla zaufanie inwestorów do strategii i realizacji planów Ralph Lauren.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 19 dodatkowych wskazówek dla Ralph Lauren, zapewniając głębsze spojrzenie na kondycję finansową i pozycję rynkową firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.