DXC Technology (NYSE: NYSE:DXC) opublikowała wyniki finansowe za drugi kwartał roku fiskalnego 2025, ujawniając solidny kwartał ze skorygowaną marżą EBIT na poziomie 8,6% oraz zyskiem na akcję (non-GAAP EPS) wynoszącym 0,93 USD, co przewyższyło oczekiwania.
Dyrektor generalny Raul Fernandez ogłosił, że pomimo spadku całkowitych przychodów o 5,6% rok do roku do 3,2 mld USD, firma podniosła swoje całoroczne prognozy dotyczące skorygowanej marży EBIT i zysku na akcję (non-GAAP EPS), dzięki efektywnemu zarządzaniu kosztami i jednorazowemu zyskowi z ugody prawnej. Wskaźnik book-to-bill również uległ poprawie w porównaniu z poprzednim kwartałem.
Kluczowe wnioski
- Skorygowana marża EBIT przekroczyła prognozy, osiągając 8,6%, przy zysku na akcję (non-GAAP EPS) wynoszącym 0,93 USD.
- Całkowite przychody spadły o 5,6% rok do roku do 3,2 mld USD.
- Podniesiono całoroczne prognozy dotyczące skorygowanej marży EBIT i zysku na akcję (non-GAAP EPS) dzięki skutecznemu zarządzaniu kosztami i jednorazowej ugodzie prawnej.
- Wskaźnik book-to-bill poprawił się do 0,81 z 0,77 w pierwszym kwartale.
- Wprowadzono nowe rozwiązania oparte na GenAI w celu poprawy efektywności operacyjnej klientów.
Perspektywy spółki
- Oczekuje się, że przychody spadną między 5,5% a 4,5% rok do roku.
- Prognoza skorygowanej marży EBIT została podniesiona do zakresu 7,0% - 7,5%.
- Przewiduje się, że całoroczny zysk na akcję (non-GAAP EPS) wyniesie między 3 USD a 3,25 USD.
- Prognozowany wolny przepływ pieniężny na rok to około 550 mln USD, co stanowi wzrost w stosunku do wcześniejszych szacunków.
- Oczekuje się, że wartość zamówień w III kwartale przekroczy 1,0, z poprawą wyników w IV kwartale.
- Nowe dodatki do kadry kierowniczej wyższego szczebla mają na celu poprawę wyników firmy.
Negatywne aspekty
- Przychody segmentu GBS spadły o 1,6%, podczas gdy przychody segmentu GIS zmniejszyły się o 9,6%.
- Wolny przepływ pieniężny za kwartał wyniósł 48 mln USD, spadek z 91 mln USD w roku poprzednim.
- Pogorszenie wskaźnika DSO wpłynęło na wolny przepływ pieniężny.
- Spowolnienie w projektach rozwoju aplikacji na zamówienie doprowadziło do zrewidowania oczekiwań wzrostu.
Pozytywne aspekty
- Zysk na akcję (non-GAAP EPS) wzrósł rok do roku z 0,70 USD do 0,93 USD.
- Marże zysku poprawiły się zarówno w segmencie GBS (12,8%), jak i GIS (8,2%).
- Zadłużenie zostało zmniejszone o 227 mln USD w ciągu kwartału.
- Wzrost w sektorze ubezpieczeniowym napędzany przez oprogramowanie i usługi cykliczne.
- Migracja do usług chmurowych i popyt na AI postrzegane jako pozytywne dla przyszłego wzrostu.
Rozczarowania
- Spadek przychodów przewyższył poprawę innych wskaźników finansowych.
- Segmenty GBS i GIS odnotowały spadki przychodów, przy czym GIS był bardziej znaczący.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Raul Fernandez podkreślił znaczenie realizacji fundamentalnych inicjatyw w ciągu najbliższych 12-24 miesięcy.
- Rob Del Bene zwrócił uwagę na potrzebę lepszych wyników w CES, aby osiągnąć górny zakres prognoz.
- Stabilna dynamika cenowa w CES może przynieść korzyści firmie w miarę przechodzenia na rozwiązania korporacyjne o wyższej marży.
Wyniki finansowe DXC Technology za II kwartał roku fiskalnego 2025 pokazały firmę nawigującą przez trudny rynek, skupiającą się na inicjatywach strategicznych i zarządzaniu kosztami. Podczas gdy spadki przychodów odzwierciedlają szersze trendy branżowe, wysiłki firmy w zakresie poprawy rentowności i dostosowania modelu biznesowego do priorytetowego traktowania usług o wyższej marży wskazują na proaktywne podejście do osiągnięcia długoterminowego wzrostu.
Wprowadzenie nowego kierownictwa i zaangażowanie w inicjatywy samopomocy to kroki, które firma podejmuje, aby zapewnić odporność i zdolność adaptacji w szybko zmieniającym się krajobrazie technologicznym.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatni raport finansowy DXC Technology jest zgodny z kilkoma kluczowymi spostrzeżeniami z InvestingPro. Poprawione wskaźniki rentowności firmy, pomimo wyzwań związanych z przychodami, znajdują odzwierciedlenie w danych InvestingPro. Na przykład, skorygowany wskaźnik P/E wynoszący 34,29 za ostatnie dwanaście miesięcy do I kwartału 2023 roku sugeruje, że inwestorzy wyceniają przyszły wzrost zysków, co jest zgodne z podniesionymi prognozami firmy dotyczącymi skorygowanej marży EBIT i zysku na akcję (non-GAAP EPS).
Wskazówka InvestingPro podkreśla, że zarząd DXC agresywnie skupuje akcje, co można interpretować jako wyraz zaufania w przyszłe perspektywy firmy i jest zgodne z ich wysiłkami na rzecz zwiększenia wartości dla akcjonariuszy. Ta strategia może również przyczynić się do poprawy wskaźników zysku na akcję raportowanych w ostatnim kwartale.
Inna istotna wskazówka InvestingPro wskazuje, że DXC jest notowana przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków. Jest to szczególnie interesujące, biorąc pod uwagę podniesione prognozy całoroczne firmy i może sugerować potencjalne niedowartościowanie na rynku. Wskaźnik PEG wynoszący 0,44 dodatkowo wspiera ten pogląd, wskazując, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do potencjału wzrostu zysków.
Warto zauważyć, że akcje DXC wykazały znaczący zwrot w ciągu ostatniego tygodnia (12,79%) i ostatnich trzech miesięcy (23,19%), co może odzwierciedlać pozytywne nastroje rynkowe po publikacji wyników i poprawie perspektyw. Jednakże inwestorzy powinni być świadomi, że ruchy cen akcji DXC są dość zmienne, na co zwraca uwagę kolejna wskazówka InvestingPro.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek dotyczących DXC Technology, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.