W trzecim kwartale 2024 roku JBS S.A. (JBSAY), światowy lider w branży białkowej, odnotował rekordowe przychody netto w wysokości 19,9 mld USD, co stanowi znaczący wzrost w porównaniu z rokiem poprzednim. EBITDA spółki wzrosła do 2,2 mld USD, odzwierciedlając skonsolidowaną marżę na poziomie 10,8%, co oznacza wzrost o prawie 5% w porównaniu z trzecim kwartałem 2023 roku. Silne wyniki finansowe przypisano wysokiemu popytowi na zróżnicowane portfolio produktów, ze znaczącym wzrostem sprzedaży drobiu i wieprzowiny. JBS ogłosił dywidendę w wysokości 0,17 USD na akcję, co daje łącznie około 382 mln USD, sygnalizując pewność co do stabilności finansowej i zobowiązanie do zwrotu wartości dla akcjonariuszy.
Kluczowe wnioski
- JBS S.A. osiągnął rekordowy przychód netto w wysokości 19,9 mld USD w III kwartale 2024 roku.
- EBITDA wyniosła 2,2 mld USD, przy skonsolidowanej marży 10,8%.
- Ogłoszono dywidendę w wysokości 0,17 USD na akcję, co daje łącznie około 382 mln USD.
- Segmenty drobiu i wieprzowiny odnotowały silny popyt, przy czym Seara osiągnęła rekordową marżę 21%.
- Dług netto zmniejszył się o 1 mld USD, a dźwignia finansowa spadła do 2,15x.
- Prognoza spółki na rok 2024 przewiduje przychody netto w wysokości 77 mld USD i skorygowaną EBITDA w przedziale 6,9-7,1 mld USD.
- JBS USA i JBS Australia odnotowały wzrost przychodów i silne marże pomimo wyzwań.
Perspektywy spółki
- JBS prognozuje przychody netto w wysokości 77 mld USD na rok 2024.
- Prognoza skorygowanej EBITDA ustalona między 6,9 mld USD a 7,1 mld USD.
- Koncentracja na doskonałości operacyjnej, innowacjach i wielobiałkowym modelu biznesowym w celu utrzymania wzrostu.
- Zarząd dąży do utrzymania wskaźnika zadłużenia netto do EBITDA między 2 a 3 razy w celu potencjalnej poprawy ratingu.
- Przewiduje znaczący wzrost podaży bydła w drugiej połowie 2025 roku ze względu na odbudowę stad.
Negatywne aspekty
- Rosnące ceny żywca, w szczególności 25% wzrost cen bydła w Australii.
- Przyszłe wyniki brazylijskiego rynku wołowiny mogą być zagrożone przez ceny bydła.
- Potencjalny wpływ ceł lub wojen handlowych, chociaż zarząd pozostaje optymistyczny.
Pozytywne aspekty
- Silny popyt na drób i wieprzowinę, z rekordowymi marżami odnotowanymi przez Seara i amerykański biznes wieprzowiny.
- Przychody netto JBS USA z wieprzowiny wzrosły o 1%, napędzane silnym sezonowym popytem i niższymi kosztami zbóż.
- Przychody JBS Australia wzrosły o 5% w III kwartale 2024 roku, koncentrując się na partnerstwach z klientami i doskonałości operacyjnej.
Rozczarowania
- W przedstawionym podsumowaniu nie wspomniano o konkretnych rozczarowaniach.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Zarząd odniósł się do obaw dotyczących potencjalnego wpływu ceł lub wojen handlowych, zauważając odporność podczas poprzednich zakłóceń.
- Potwierdzono konkurencyjną pozycję USA jako producenta białka bez natychmiastowych obaw regulacyjnych.
- Omówiono bieżące wysiłki mające na celu poprawę marż na wołowinie w USA, celując w dodatkowe 1,5% do 2% poprawy.
JBS S.A. nadal demonstruje swoją zdolność do pokonywania wyzwań rynkowych i wykorzystywania swojego zróżnicowanego portfolio białkowego. Silne wyniki finansowe spółki i strategiczne skupienie się na efektywności operacyjnej, innowacjach produktowych i ekspansji rynkowej podkreślają jej odporność i potencjał do trwałego wzrostu. Dzięki zdyscyplinowanemu podejściu do alokacji kapitału i jasnej wizji przyszłości, JBS S.A. pozostaje zaangażowana w dostarczanie wartości swoim akcjonariuszom i utrzymanie pozycji globalnego lidera branży.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki finansowe JBS S.A. w III kwartale 2024 roku są dodatkowo wspierane przez najnowsze dane z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 13,43 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży produktów spożywczych. Wzrost przychodów JBS o 12,56% w ostatnim kwartale jest zgodny z rekordowymi przychodami netto przedstawionymi w artykule, demonstrując utrzymujący się momentum.
Wskazówki InvestingPro podkreślają siłę finansową JBS i wartość dla akcjonariuszy. Spółka "wypłaca znaczącą dywidendę akcjonariuszom", z obecną stopą dywidendy na poziomie 5,83%. Jest to zgodne z niedawno ogłoszoną dywidendą w wysokości 0,17 USD na akcję, wspomnianą w artykule. Dodatkowo, JBS "utrzymuje wypłaty dywidend przez 12 kolejnych lat", podkreślając swoje zaangażowanie w konsekwentne zwroty dla akcjonariuszy.
Inna wskazówka InvestingPro zauważa, że "oczekuje się wzrostu zysku netto JBS w tym roku", co odpowiada pozytywnym perspektywom i prognozom spółki na rok 2024. Prognozowane przychody netto w wysokości 77 mld USD i skorygowana EBITDA w przedziale 6,9-7,1 mld USD sugerują dalszy wzrost i rentowność.
Wskaźnik P/E spółki wynoszący 18,3 (skorygowany za ostatnie dwanaście miesięcy) wskazuje na rozsądną wycenę, biorąc pod uwagę perspektywy wzrostu. Ponadto, JBS wykazał "wysoki zwrot w ciągu ostatniego roku", z całkowitym zwrotem z ceny w ciągu roku na poziomie 50,87%, odzwierciedlając zaufanie inwestorów do wyników i strategii spółki.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek dla JBS S.A., zapewniając głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.