Innovid Inc. (CTV), wiodący dostawca rozwiązań oprogramowania reklamowego, odnotował 6% wzrost przychodów rok do roku, osiągając 38 milionów dolarów w trzecim kwartale 2024 roku. Ten wzrost był głównie napędzany 12% wzrostem przychodów z obsługi reklam i personalizacji w telewizji połączonej (CTV), która obecnie stanowi 58% całkowitej liczby wyświetleń wideo firmy.
Skorygowana EBITDA firmy również odnotowała znaczący wzrost o 29% do 8 milionów dolarów, odzwierciedlając marżę 22%. Pomimo przeciwności związanych ze zmniejszonymi wydatkami marek z powodu reklam politycznych w wyborach w USA, wolniejszego wzrostu sprzedaży krzyżowej i przejścia na model oparty wyłącznie na oprogramowaniu, Innovid pozostaje pozytywnie nastawiony do swojej przyszłości, szczególnie w sektorze CTV.
Firma skorygowała w dół prognozę przychodów na cały rok, ale ogłosiła nowe partnerstwa i inicjatywy mające wzmocnić jej pozycję rynkową. Dodatkowo, Innovid uruchomił program odkupu akcji, sygnalizując pewność co do długoterminowych perspektyw wzrostu.
Kluczowe wnioski
- Przychody Innovid wzrosły o 6% rok do roku do 38 milionów dolarów w III kwartale 2024 r., przy czym przychody z obsługi reklam i personalizacji CTV wzrosły o 12%.
- Skorygowana EBITDA wzrosła o 29% do 8 milionów dolarów, z marżą 22%, co oznacza dziewiąty z rzędu kwartał ekspansji marży.
- Ogólny wzrost przychodów firmy napotkał wyzwania związane ze zmniejszonymi wydatkami marek z powodu reklam politycznych, wolniejszym wzrostem sprzedaży krzyżowej i przejściem na model oparty wyłącznie na oprogramowaniu.
- Ogłoszono nowe partnerstwa, w tym współpracę z Netflix w zakresie weryfikacji reklam i z Nielsen w zakresie pomiaru widowni.
- Innovid uruchomił inicjatywę Harmony w celu optymalizacji reklam CTV i zdobył nagrodę AdExchanger za innowacyjność.
- Ogłoszono program odkupu akcji o wartości do 20 milionów dolarów, podkreślając przekonanie firmy o niedowartościowaniu ceny jej akcji.
Perspektywy firmy
- Innovid jest optymistycznie nastawiony do przyszłego wzrostu w CTV po cyklu wyborczym w USA.
- Prognoza przychodów na cały rok została skorygowana w dół ze względu na obecne wyzwania.
- Firma prognozuje przychody w IV kwartale między 37,5 mln a 39,5 mln dolarów, z oczekiwaniami na cały rok w wysokości od 150,5 mln do 152,5 mln dolarów.
- Prognozy skorygowanej EBITDA na cały rok są ustalone między 26,7 mln a 28,7 mln dolarów.
Negatywne aspekty
- Reklamy polityczne kanibalizowały reklamy dużych marek, szczególnie w sektorach CPG i usług finansowych.
- Wystąpił wolniejszy niż oczekiwano wzrost sprzedaży krzyżowej produktów platformowych.
- Przejście na ofertę opartą wyłącznie na oprogramowaniu może prowadzić do krótkoterminowej presji na przychody.
Pozytywne aspekty
- Innovid dostrzega znaczący potencjał wzrostu na międzynarodowym rynku CTV.
- Oferta oparta wyłącznie na oprogramowaniu odnotowała 30% wzrost udziału w przychodach od początku roku.
- Zespół zarządzający jest pewny osiągnięcia ponad 20% rocznego wzrostu przychodów i 30% marży skorygowanej EBITDA w przyszłości.
Niedociągnięcia
- Odnotowano 2% spadek wolumenu wideo mobilnego.
- Generowanie przychodów z partnerstwa z Nielsen jest nadal we wczesnej fazie i nie przyczyniło się jeszcze do wyników finansowych.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Zarząd odniósł się do wpływu wydatków na reklamy polityczne i inwestycji w długoterminowy wzrost.
- Omówiono obawy dotyczące ofert produktów samoobsługowych, przy czym zarząd wierzy w potencjał wzrostu mimo wyboru przez niektóre marki tańszych rozwiązań.
- Firma bada wspólne partnerstwo produktowe, które ma przyczynić się do przyszłego wzrostu, ale nie w IV kwartale.
Podsumowując, wyniki finansowe Innovid za III kwartał 2024 r. ujawniły firmę poruszającą się po złożonym krajobrazie reklamowym z wyraźnym naciskiem na CTV i rozwiązania programowe. Mimo że firma stoi przed pewnymi krótkoterminowymi wyzwaniami, strategiczne partnerstwa i inicjatywy Innovid, wraz z programem odkupu akcji, odzwierciedlają silną wiarę w jej długoterminową wartość i potencjał wzrostu na ewoluującym rynku reklamy cyfrowej.
Spostrzeżenia InvestingPro
Innovid Inc. (CTV) nadal porusza się w dynamicznym krajobrazie reklamowym, a jego najnowsze wyniki finansowe odzwierciedlają zarówno wyzwania, jak i możliwości. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 265 milionów dolarów, przy przychodach w wysokości 151,56 miliona dolarów za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku. Jest to zgodne z raportowanym przez firmę wzrostem przychodów o 12,3% w tym samym okresie, co pokazuje zdolność Innovid do zwiększania przychodów mimo przeciwności rynkowych.
Wskazówka InvestingPro podkreśla, że CTV posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co jest szczególnie istotne w kontekście niedawnego ogłoszenia programu odkupu akcji. Ta silna pozycja płynnościowa, w połączeniu z faktem, że aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, zapewnia Innovid elastyczność finansową pozwalającą na inwestowanie w inicjatywy wzrostowe i przetrwanie potencjalnej zmienności rynkowej.
Inna wskazówka InvestingPro zauważa, że akcje odnotowały duży spadek w ciągu ostatniego tygodnia, z 1-tygodniowym całkowitym zwrotem z ceny wynoszącym -12,98%. Ten niedawny spadek może być związany ze skorygowaną prognozą przychodów i wyzwaniami wspomnianymi podczas wyników finansowych. Warto jednak zauważyć, że pomimo tego krótkoterminowego niepowodzenia, CTV wykazało solidny 1-roczny całkowity zwrot z ceny na poziomie 67,59%, co wskazuje na silne zaufanie inwestorów do długoterminowych perspektyw firmy.
Podczas gdy koncentracja Innovid na CTV i rozwiązaniach programowych dobrze pozycjonuje ją do przyszłego wzrostu, dane InvestingPro ujawniają, że firma obecnie nie jest rentowna, z ujemnym wskaźnikiem P/E wynoszącym -21,47 za ostatnie dwanaście miesięcy. Jest to zgodne ze wskazówką InvestingPro sugerującą, że analitycy nie przewidują, że firma będzie rentowna w tym roku. Jednakże znaczący wzrost EBITDA o 139,8% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy sugeruje, że Innovid zmierza w dobrym kierunku finansowym.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia. Obecnie dostępnych jest 8 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla CTV, które mogą dostarczyć cennego kontekstu do zrozumienia kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.