W trzecim kwartale roku fiskalnego 2024 Home Depot (HD) odnotował wzrost całkowitej sprzedaży do 40,2 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 6,6% w porównaniu z rokiem poprzednim. Jednakże firma odnotowała spadek sprzedaży porównywalnej oraz skorygowanego zysku na akcję. Detalista z branży remontowo-budowlanej zaktualizował również swoje prognozy fiskalne, odzwierciedlając przewidywany wzrost sprzedaży oraz niewielki spadek sprzedaży porównywalnej i zysku na akcję.
Wysiłki Home Depot mające na celu poprawę doświadczeń klientów oraz koncentracja na usługach dla profesjonalistów były jednymi z kluczowych strategicznych punktów, pomimo presji makroekonomicznej i wyzwań w łańcuchu dostaw.
Kluczowe wnioski
- Całkowita sprzedaż Home Depot w III kwartale 2024 wyniosła 40,2 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 6,6% rok do roku.
- Sprzedaż porównywalna spadła o 1,3% ogółem, przy czym w sklepach w USA odnotowano spadek o 1,2%.
- Skorygowany zysk na akcję zmniejszył się do 3,78 dolarów z 3,85 dolarów w roku poprzednim.
- Firma zrewidowała swoje prognozy na rok fiskalny 2024, oczekując około 4% wzrostu sprzedaży i 1% spadku skorygowanego zysku na akcję.
- Zintegrowany model sprzedaży detalicznej Home Depot oraz inicjatywa SRS są kluczowymi elementami poprawy doświadczeń klientów i napędzania sprzedaży.
- Sprzedaż online wzrosła o 4%, przy czym prawie połowa tych zamówień została zrealizowana w sklepach.
- Firma przewiduje wyzwania związane z wysokimi stopami procentowymi i niskim wskaźnikiem rotacji na rynku mieszkaniowym, ale pozostaje optymistyczna co do ożywienia rynku.
Perspektywy firmy
- Home Depot oczekuje 4% wzrostu całkowitej sprzedaży w roku fiskalnym 2024.
- Przewiduje się, że sprzedaż porównywalna spadnie o 2,5%.
- Firma planuje otworzyć około 12 nowych sklepów i utrzymać marżę brutto na poziomie około 33,5%.
- Oczekuje się, że efektywna stopa podatkowa wyniesie około 24%, a zysk na akcję ma spaść o 2%.
Negatywne aspekty
- Większe projekty remontowe napotykają trudności ze względu na wysokie stopy procentowe.
- Rotacja na rynku mieszkaniowym jest na najniższym poziomie od 40 lat, co wpływa na rynek remontowo-budowlany.
- Koszty operacyjne wzrosły do 19,9% sprzedaży, prowadząc do zmniejszenia marży operacyjnej do 13,5%.
- Firma zachowuje ostrożność w kwestii wpływu taryf celnych i problemów w łańcuchu dostaw na przyszłe wyniki.
Pozytywne aspekty
- Odnotowano pozytywną sprzedaż porównywalną w kilku działach, w tym elektronarzędzi i produktów ogrodowych.
- Segment SRS wniósł 2,9 miliarda dolarów w III kwartale, zmierzając do 6,4 miliarda dolarów sprzedaży w ciągu siedmiu miesięcy.
- Inwestycje w zwalczanie kradzieży i zorganizowanej przestępczości detalicznej przyniosły wymierne korzyści.
- Właściciele domów dysponują obecnie 11,5 biliona dolarów kapitału własnego, który można wykorzystać, co stanowi prawie dwukrotność kwoty poniżej 6 bilionów dolarów w 2019 roku.
Rozczarowania
- Marża brutto spadła do 33,4%, co stanowi spadek o 40 punktów bazowych w porównaniu z rokiem poprzednim, głównie z powodu przejęcia SRS.
- Zysk na akcję wyniósł 3,67 dolara, co oznacza spadek o 4% w porównaniu z rokiem poprzednim.
Najważniejsze punkty z sesji pytań i odpowiedzi
- Siła sprzedaży SRS firmy składa się z około 2 500 pracowników sprzedaży zewnętrznej.
- Oczekuje się, że system zarządzania zamówieniami zostanie w pełni wdrożony do końca 2025 roku.
- Kolejna aktualizacja wyników finansowych zaplanowana jest na luty.
Home Depot nadal dostosowuje się do zmieniających się warunków rynkowych, inwestując w doświadczenia klientów i usługi dla profesjonalistów, jednocześnie nawigując w niepewnym otoczeniu ekonomicznym. Strategiczne inicjatywy firmy, w tym program SRS i ulepszone możliwości sprzedaży online, mają na celu napędzanie wzrostu i zaangażowania klientów w konkurencyjnym sektorze remontowo-budowlanym.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki finansowe Home Depot, przedstawione w artykule, można dodatkowo skontekstualizować za pomocą dodatkowych informacji z InvestingPro. Pomimo wyzwań napotkanych w III kwartale 2024 roku, w tym spadku sprzedaży porównywalnej i skorygowanego zysku na akcję, Home Depot utrzymuje silną pozycję rynkową z kapitalizacją rynkową wynoszącą 402,67 miliarda dolarów.
Dane InvestingPro pokazują, że przychody Home Depot za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2025 roku wynoszą 152,09 miliarda dolarów, przy niewielkim spadku wzrostu przychodów o 1,8% w tym samym okresie. Jest to zgodne z ostrożnymi prognozami firmy i zrewidowanymi wytycznymi fiskalnymi wspomnianymi w artykule.
Warto zauważyć, że Home Depot wykazał odporność w swojej polityce dywidendowej. Według wskazówek InvestingPro, firma podnosi dywidendę od 14 lat z rzędu i utrzymuje wypłaty dywidend przez 38 kolejnych lat. To zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy jest szczególnie imponujące, biorąc pod uwagę obecne przeciwności gospodarcze i może zapewnić pewne uspokojenie inwestorów zaniepokojonych ostatnim spadkiem zysków.
Wskaźnik P/E firmy wynoszący 27,23 sugeruje, że inwestorzy nadal są skłonni płacić premię za akcje Home Depot, prawdopodobnie ze względu na jego silną pozycję rynkową i konsekwentną historię dywidend. Potwierdza to również wskazówka InvestingPro, że Home Depot jest znaczącym graczem w branży sprzedaży detalicznej specjalistycznej.
Wyniki akcji Home Depot były solidne, z całkowitym zwrotem na poziomie 43,66% w ciągu ostatniego roku i 18,78% w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Ta pozytywna dynamika, w połączeniu z faktem, że akcje są notowane blisko 52-tygodniowego maksimum (96,14% maksimum), odzwierciedla zaufanie inwestorów do zdolności firmy do pokonywania obecnych wyzwań i wykorzystywania przyszłych możliwości na rynku remontowo-budowlanym.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dotyczących Home Depot, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i jej pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.