Grove Collaborative Holdings, Inc. (GROV) przedstawiło aktualizację swoich postępów finansowych i operacyjnych podczas konferencji dotyczącej wyników finansowych za trzeci kwartał 2024 roku. Dyrektor generalny Jeff Yurcisin i dyrektor finansowy Sergio Cervantes omówili strategiczną zmianę kierunku firmy w stronę rentowności i kanałów bezpośrednich dla konsumentów (D2C), podkreślając inicjatywy zrównoważonego rozwoju i skupienie się na rentownym wzroście.
Mimo odnotowanego spadku przychodów, firma osiągnęła zerową skorygowaną EBITDA i utrzymała dodatni przepływ pieniężny, sygnalizując potencjalny zwrot sytuacji. Grove ogłosiło również wycofanie się z nierentownych operacji w tradycyjnym handlu detalicznym oraz 15 milionów dolarów inwestycji od Volition Capital w celu wzmocnienia bilansu.
Kluczowe wnioski
- Grove Collaborative osiągnęło zerową skorygowaną EBITDA w III kwartale 2024 roku.
- Przychody netto za III kwartał 2024 wyniosły 48,3 mln dolarów, co stanowi spadek w porównaniu z poprzednimi kwartałami.
- Firma wycofuje się z tradycyjnego handlu detalicznego, aby skoncentrować się na kanałach D2C.
- Inwestycja w wysokości 15 mln dolarów od Volition Capital zostanie wykorzystana na spłatę zadłużenia.
- Marża brutto nieznacznie spadła z powodu obniżek cen w handlu detalicznym i przesunięcia w kierunku produktów firm trzecich.
- Prognoza marży skorygowanej EBITDA na rok fiskalny 2024 pozostaje na poziomie 0,5% do 1,5%.
Perspektywy firmy
- Grove przewiduje sekwencyjny wzrost przychodów w IV kwartale 2024 roku, co oznaczałoby pierwszy potencjalny wzrost od I kwartału 2022 roku.
- Firma przechodzi na platformę Shopify na początku I kwartału 2025 roku, aby wykorzystać dane konsumenckie pierwszej strony.
- Grove zrewidowało prognozę przychodów netto na 2024 rok do poziomu 200-205 mln dolarów.
Negatywne aspekty
- Przychody spadły o 7,3% w porównaniu z II kwartałem i o 21,8% rok do roku, co przypisuje się mniejszej liczbie powtarzających się zamówień i niższym wydatkom na reklamę.
- Wycofanie się firmy z tradycyjnego handlu detalicznego jest odpowiedzią na fakt, że segment ten stanowił mniej niż 4% działalności i był nierentowny.
Pozytywne aspekty
- Tracker Beyond Plastic Impact firmy Grove pokazuje, że wysiłki społeczności pozwoliły uniknąć i odzyskać 24,5 mln funtów plastiku od 2020 roku.
- Firma pozostaje skoncentrowana na osiągnięciu zrównoważonego i rentownego wzrostu, celując w rynek 57 milionów konsumentów świadomych ekologicznie.
Rozczarowania
- Marża brutto za III kwartał 2024 roku wyniosła 53%, co oznacza spadek o 80 punktów bazowych w porównaniu z poprzednim kwartałem.
- Stan środków pieniężnych zmniejszył się do 55,6 mln dolarów na koniec kwartału, w porównaniu z 82,6 mln dolarów w II kwartale.
Najważniejsze punkty sesji pytań i odpowiedzi
- Dyrektor generalny Jeff Yurcisin wyjaśnił, że wpływ 330 punktów bazowych odzwierciedlał wzrost rok do roku, a nie problemy z marżą brutto.
- Firma rozważa możliwości fuzji i przejęć (M&A) w celu wzmocnienia swojej pozycji rynkowej.
- Obecność Grove na Amazon będzie kontynuowana, niezależnie od zmian w strategii firmy dotyczącej tradycyjnego handlu detalicznego.
Strategiczna zmiana Grove Collaborative wydaje się być przemyślaną odpowiedzią na zmieniający się krajobraz handlu detalicznego, z naciskiem na zrównoważony rozwój i rentowność. Wycofanie się firmy z tradycyjnego handlu detalicznego i skupienie się na kanałach D2C, wraz z zaangażowaniem w redukcję odpadów plastikowych, pozycjonuje ją do potencjalnego wykorzystania rosnącego rynku konsumentów świadomych ekologicznie. Zarząd Grove pozostaje optymistyczny co do kierunku firmy, mimo niedawnych wyzwań związanych z przychodami, i podejmuje kroki w celu zapewnienia długoterminowego wzrostu i wartości dla akcjonariuszy.
Spostrzeżenia InvestingPro
Grove Collaborative Holdings, Inc. (GROV) przechodzi przez trudny okres, zmieniając kierunek w stronę rentowności i skupiając się na kanałach bezpośrednich dla konsumentów. Najnowsze dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do sytuacji finansowej firmy i jej strategicznych decyzji.
Według InvestingPro, kapitalizacja rynkowa Grove wynosi 62,22 mln dolarów, co odzwierciedla jej obecną pozycję jako mniejszego gracza w sektorze dóbr konsumpcyjnych. Przychody firmy za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku wyniosły 227,25 mln dolarów, z niepokojącą stopą wzrostu przychodów na poziomie -21,49% w tym samym okresie. Jest to zgodne z raportowanym spadkiem przychodów w wynikach finansowych i potwierdza decyzję firmy o wycofaniu się z nierentownych operacji w tradycyjnym handlu detalicznym.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Grove "szybko zużywa gotówkę", co jest zgodne z raportowanym spadkiem salda środków pieniężnych z 82,6 mln dolarów w II kwartale do 55,6 mln dolarów na koniec III kwartału. Ta stopa zużycia gotówki podkreśla znaczenie inwestycji w wysokości 15 mln dolarów od Volition Capital i skupienia się firmy na osiągnięciu zerowej skorygowanej EBITDA.
Pozytywnym aspektem jest to, że wskazówki InvestingPro wskazują, że Grove odnotowało "znaczący zwrot w ciągu ostatniego tygodnia" i "silny zwrot w ciągu ostatniego miesiąca", z danymi pokazującymi 12,59% zwrotu z ceny w ciągu ostatniego tygodnia i 17,83% zwrotu w ciągu ostatniego miesiąca. Ta niedawna wydajność akcji może sugerować, że inwestorzy pozytywnie reagują na strategiczne zmiany i środki oszczędnościowe Grove.
Warto jednak zauważyć, że analitycy przewidują spadek sprzedaży w bieżącym roku, co jest zgodne ze zrewidowaną prognozą przychodów netto Grove na poziomie 200-205 mln dolarów na rok 2024. Dodatkowo, nie oczekuje się, że firma będzie rentowna w tym roku, jak wskazuje kolejna wskazówka InvestingPro.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek dla Grove Collaborative Holdings, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i jej pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.