Diodes Incorporated (DIOD), wiodący globalny producent i dostawca wysokiej jakości produktów standardowych do zastosowań specjalnych na rynkach półprzewodników dyskretnych, logicznych, analogowych i mieszanych, przedstawił swoje wyniki finansowe za trzeci kwartał roku fiskalnego 2024.
Przychody spółki wzrosły o 9,5% w ujęciu kwartalnym, osiągając 350,1 mln USD, choć był to spadek z 404,6 mln USD w analogicznym kwartale poprzedniego roku. Zysk brutto wyniósł 118 mln USD przy marży brutto na poziomie 33,7%.
Zysk netto według GAAP wyniósł 13,7 mln USD, czyli 0,30 USD na rozwodnioną akcję, co stanowi poprawę w stosunku do poprzedniego kwartału, ale spadek w porównaniu z 48,7 mln USD, czyli 1,05 USD na akcję w roku poprzednim. Spółka spodziewa się niewielkiego sekwencyjnego spadku przychodów w IV kwartale 2024 roku.
Kluczowe wnioski
- Przychody w III kwartale wzrosły o 9,5% kwartalnie do 350,1 mln USD, ale spadły z 404,6 mln USD rok do roku.
- Zysk brutto wyniósł 118 mln USD przy marży brutto 33,7%.
- Zysk netto według GAAP za III kwartał wyniósł 13,7 mln USD, czyli 0,30 USD na rozwodnioną akcję.
- Prognozowane przychody na IV kwartał 2024 roku to około 337 mln USD, co oznacza spadek o 3,7% kwartalnie.
- Przychody z rynku motoryzacyjnego wzrosły, stanowiąc 19% przychodów z produktów.
- Wprowadzono 115 nowych części motoryzacyjnych.
- Trwają korekty zapasów w sektorach motoryzacyjnym i przemysłowym.
- Chiny przyczyniają się do 43% całkowitych przychodów, zidentyfikowano dalsze możliwości wzrostu.
Perspektywy spółki
- Przewidywane przychody w IV kwartale na poziomie około 337 mln USD przy marży brutto 33%.
- Oczekiwany niewielki spadek na rynkach motoryzacyjnym i przemysłowym w IV kwartale.
- Rynek komputerowy pozostanie stabilny lub nieznacznie wzrośnie; popyt na rynku konsumenckim spadnie po okresie świątecznym.
- Oczekiwana poprawa w 2025 roku wraz z postępem kwalifikacji produktów.
- Niższe lokalne przychody w Chinach, ale możliwości wzrostu dzięki zróżnicowanym produktom i podejściu sprzedaży kompleksowych rozwiązań.
- Wpływ cen rok do roku około 10%, oczekiwane stabilne negocjacje cen w sektorze motoryzacyjnym.
Negatywne aspekty
- Spadek przychodów w III kwartale rok do roku.
- Marże brutto są pod presją ze względu na strategiczne inwestycje i osłabienie rynku.
- Ogólny popyt na rynku konsumenckim nie spełnia oczekiwań, prognozowany spadek po okresie świątecznym.
Pozytywne aspekty
- Silne wyniki na rynku motoryzacyjnym z przychodami wyższymi niż w poprzednim kwartale.
- Zdrowy poziom zapasów w kanałach dystrybucji i silna dynamika projektowania produktów związanych z AI.
- Znacząca obecność w Chinach z potencjałem wzrostu.
- Optymizm co do przyszłych wyników, szczególnie w związku z nowymi przełącznikami pakietów PCIe zaspokajającymi zapotrzebowanie serwerów AI.
Rozczarowania
- Zysk netto według GAAP w III kwartale znacznie niższy niż w poprzednim roku.
- Niewielki spadek przychodów z dystrybucji w porównaniu z poprzednimi kwartałami.
Najważniejsze punkty z sesji Q&A
- Diodes koncentruje się na ogólnych marżach klientów i potencjale przyszłego wzrostu, a nie na ścisłych procentach marży.
- Spółka jest gotowa podjąć się działalności o niskiej marży ze względów strategicznych.
- W sektorze motoryzacyjnym przychody wzrosły o 1% kwartał do kwartału.
- Diodes poszerza swoją ofertę o powiązane podsystemy AI, przewidując silniejszą dynamikę w 2025 roku.
Diodes Incorporated pozostaje pewne swojego strategicznego podejścia i oferty produktowej, mimo wyzwań napotkanych w bieżącym roku fiskalnym.
Koncentracja spółki na długoterminowych relacjach z klientami i zaangażowaniu, wraz ze strategicznymi inwestycjami w obszary takie jak AI i części motoryzacyjne, pozycjonuje ją na przewidywany wzrost w nadchodzącym roku.
Diodes będzie nadal dostosowywać się do warunków rynkowych i dynamiki politycznej, dążąc do wykorzystania swojej silnej obecności w Chinach i innowacyjnych linii produktów do napędzania przyszłych sukcesów.
Spostrzeżenia InvestingPro
Sytuacja finansowa Diodes Incorporated (DIOD) przedstawia zniuansowany obraz, który uzupełnia niedawny raport z wyników finansowych. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 2,98 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży półprzewodników. Mimo wyzwań podkreślonych w raporcie z wyników finansowych, DIOD utrzymuje silną pozycję finansową z większą ilością gotówki niż długu w bilansie, jak zauważono w jednej z wskazówek InvestingPro. Ta stabilność finansowa może stanowić bufor przeciwko obecnym przeciwnościom rynkowym i wspierać strategiczne inwestycje spółki.
Wskaźnik P/E spółki wynoszący 51,01 (skorygowany za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku) wskazuje, że inwestorzy wyceniają przyszłe oczekiwania wzrostu, co jest zgodne z optymistycznymi perspektywami spółki na rok 2025. Jednak ten wysoki mnożnik wyceny, w połączeniu z inną wskazówką InvestingPro stwierdzającą, że DIOD "jest notowany przy wysokim mnożniku wyceny EBIT", sugeruje, że rynek ustanowił wysoki próg dla wyników spółki.
Przychody za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku wyniosły 1,29 mld USD, z niepokojącym spadkiem rok do roku o 29,46%. Ten spadek jest zgodny z raportowanymi wyzwaniami spółki i ogólnymi warunkami rynku półprzewodników. Marża zysku brutto wynosząca 33,79% za ten sam okres ściśle odpowiada 33,7% raportowanym w niedawnych wynikach finansowych, wskazując na spójność w zarządzaniu kosztami przez spółkę.
Warto zauważyć, że choć spółka stoi w obliczu krótkoterminowych przeciwności, wskazówki InvestingPro ujawniają, że analitycy przewidują, iż DIOD pozostanie rentowny w tym roku. Ta prognoza, w połączeniu z silnym bilansem spółki, może zapewnić pewne uspokojenie inwestorom w okresie osłabienia rynku i korekt zapasów.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia. Dostępnych jest 5 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla Diodes Incorporated, które mogą dostarczyć cennego kontekstu do zrozumienia kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.