CRH plc (CRH), światowy lider w produkcji materiałów budowlanych, przedstawił solidne wyniki finansowe za III kwartał 2024 roku, z Albertem Manifoldem na stanowisku dyrektora generalnego. Firma odnotowała 4% wzrost całkowitych przychodów do 10,5 mld USD oraz 12% wzrost skorygowanej EBITDA do 2,5 mld USD. Zysk na akcję wzrósł również o 10% w porównaniu do poprzedniego roku.
Te mocne wyniki były głównie efektem skutecznego zarządzania kosztami, pozytywnej dynamiki cenowej oraz strategicznych przejęć, w tym znaczącej akwizycji o wartości 2,1 mld USD w Teksasie. Ponadto firma ogłosiła nową kwartalną dywidendę w wysokości 0,35 USD na akcję, co oznacza 5% wzrost w skali rocznej.
Kluczowe wnioski
- CRH odnotowało 4% wzrost przychodów w III kwartale do 10,5 mld USD, 12% wzrost skorygowanej EBITDA do 2,5 mld USD oraz 10% wzrost zysku na akcję.
- Firma potwierdziła całoroczną prognozę skorygowanej EBITDA na poziomie od 6,87 mld USD do 6,97 mld USD oraz przewiduje zysk netto między 3,78 mld USD a 3,85 mld USD.
- Od początku roku zainwestowano łącznie 4,6 mld USD w 35 przejęć, z czego największa akwizycja w Teksasie wyniosła 2,1 mld USD.
- Nowa kwartalna dywidenda w wysokości 0,35 USD na akcję oznacza 5% wzrost w ujęciu rocznym.
- CRH przewiduje dalszy popyt wynikający z finansowania infrastruktury, szczególnie IIJA, oraz oczekuje stopniowej poprawy w budownictwie mieszkaniowym w drugiej połowie roku.
Perspektywy firmy
- Potwierdzono całoroczną prognozę skorygowanej EBITDA na poziomie od 6,87 mld USD do 6,97 mld USD.
- Przewidywany zysk netto między 3,78 mld USD a 3,85 mld USD.
- Oczekiwany zysk na akcję między 5,45 USD a 5,55 USD, wskazujący na dalszy wzrost.
- Silny popyt w sektorach infrastruktury i budownictwa niemieszkalnego, z stopniową poprawą w budownictwie mieszkaniowym wraz ze stabilizacją stóp procentowych.
Negatywne aspekty
- Wyzwania na rynku mieszkaniowym ze względu na stopy procentowe, z oczekiwaną poprawą pod koniec 2025 roku.
- Utrzymująca się presja inflacyjna na koszty pracy i surowców, z oczekiwanym wzrostem kosztów w średnim jednocyfrowym tempie w 2024 roku.
Pozytywne aspekty
- Mniej niż 30% środków z IIJA na autostrady zostało wykorzystanych, co wskazuje na znaczący przyszły popyt.
- Silny portfel zamówień i popyt na kluczowych rynkach końcowych, z przewidywanym wzrostem cen w średnim do wysokiego jednocyfrowego tempa.
- Pozytywne tło infrastrukturalne w Europie, wspierane przez finansowanie UE.
Rozczarowania
- W przedstawionym podsumowaniu nie wspomniano o konkretnych rozczarowaniach.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Randy Lake omówił perspektywy dla rynków budowlanych w USA i powolne wykorzystanie środków z IIJA.
- Jim Mintern przedstawił informacje na temat dynamiki łańcucha dostaw i aktywności M&A.
- Albert Manifold ogłosił swoje nadchodzące przejście na emeryturę, a Jim Mintern ma objąć kierownictwo firmy.
CRH plc wykazało solidną pozycję finansową w III kwartale 2024 roku, ze strategicznym naciskiem na przejęcia, zarządzanie kosztami i pozytywną dynamikę cenową, co przyczyniło się do jego sukcesu. Solidne podejście firmy do zarządzania dynamiką rynku i ciągłe inwestycje w możliwości wzrostu sygnalizują silne perspektywy na przyszłość. Zmiana przywództwa związana z przejściem na emeryturę Alberta Manifolda i objęciem stanowiska CEO przez Jima Minterna oznacza nowy rozdział dla CRH, z wyrażonym zaufaniem co do trajektorii firmy. Oczekując na dalsze szczegóły w nadchodzącym raporcie z wyników za czwarty kwartał i cały rok w lutym, interesariusze czekają, aby zobaczyć, jak te strategie rozwiną się w dłuższej perspektywie.
Spostrzeżenia InvestingPro
Solidne wyniki CRH za III kwartał 2024 roku są dodatkowo wspierane przez kluczowe wskaźniki i spostrzeżenia z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi imponujące 67,87 mld USD, odzwierciedlając jej znaczącą obecność w branży materiałów budowlanych.
Przychody CRH za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku osiągnęły 35,0 mld USD, ze stopą wzrostu 3,36%, co jest zgodne z raportowanym 4% wzrostem przychodów w III kwartale. Rentowność firmy jest widoczna w zysku brutto wynoszącym 12,2 mld USD i zdrowej marży zysku brutto na poziomie 34,85% za ten sam okres.
Wskazówki InvestingPro podkreślają silną pozycję finansową CRH i wyniki rynkowe. Firma agresywnie skupuje własne akcje, co często sygnalizuje zaufanie zarządu do przyszłych perspektyw firmy. Dodatkowo, CRH podnosi dywidendę przez 4 kolejne lata, co jest zgodne z 5% rocznym wzrostem kwartalnej dywidendy wspomnianym w artykule.
Wyniki akcji były szczególnie godne uwagi, z danymi InvestingPro pokazującymi 76,96% całkowity zwrot w ciągu ostatniego roku. Ten imponujący zysk jest uzupełniony silnymi zwrotami w różnych okresach, w tym 32,69% zwrotem w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Te liczby podkreślają pozytywny odbiór przez rynek strategicznych inicjatyw i wyników finansowych CRH.
Warto zauważyć, że CRH notowane jest blisko 52-tygodniowego maksimum, z obecną ceną na poziomie 98,25% szczytu. Ta siła jest dodatkowo wspierana przez szacowaną przez analityków wartość godziwą na poziomie 106 USD za akcję, sugerując potencjał wzrostu od poprzedniego zamknięcia na poziomie 99,96 USD.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 14 dodatkowych wskazówek dla CRH, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.