Boardwalk Real Estate Investment Trust (BEI.UN) ujawnił solidne wyniki finansowe za trzeci kwartał 2024 roku, podkreślając wzrost przychodów z wynajmu i dochodu operacyjnego netto. Dyrektor generalny firmy, Sam Kolias, ogłosił 9,5% wzrost przychodów z wynajmu dla porównywalnych nieruchomości oraz 13,5% wzrost dochodu operacyjnego netto w porównaniu z rokiem poprzednim.
Przy wskaźniku zajętości portfela na poziomie 98%, Boardwalk koncentruje się na dostępnym cenowo mieszkalnictwie, utrzymując średnie czynsze poniżej średniej kanadyjskiej. Omówiono również strategiczne przejęcia i projekty deweloperskie, wraz z zobowiązaniem do zrównoważonego wzrostu i wartości społecznych.
Kluczowe wnioski
- Przychody z wynajmu dla porównywalnych nieruchomości wzrosły o 9,5% rok do roku.
- Dochód operacyjny netto dla porównywalnych nieruchomości wzrósł o 13,5% w porównaniu z rokiem poprzednim.
- Wskaźnik zajętości utrzymuje się na wysokim poziomie 98%.
- Średnie czynsze oferowane przez Boardwalk są znacznie niższe od średniej kanadyjskiej.
- Wskaźnik zadłużenia do aktywów ogółem poprawił się do 40%, a zadłużenie do EBITDA wynosi 10,31 razy.
- Wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnych wzrosła do 8,3 mld zł.
- Realizowanych jest 19 inicjatyw mających na celu zwiększenie wartości nieruchomości, z docelowym zwrotem z kosztów na poziomie 8%.
- Projekt 45 Railroad zbliża się do stabilizacji, a powierzchnia komercyjna ma być gotowa w I kwartale 2025 roku.
- Inicjatywy ESG firmy koncentrują się na redukcji kosztów mediów i emisji.
- Prognoza Boardwalk przewiduje wzrost NOI dla porównywalnych nieruchomości o 12,5% do 14,5% oraz FFO na jednostkę między 4,15 a 4,23 zł.
Perspektywy spółki
- Boardwalk prognozuje wzrost NOI dla porównywalnych nieruchomości między 12,5% a 14,5%.
- FFO na jednostkę ma wynieść od 4,15 do 4,23 zł.
- Trust koncentruje się na alokacji kapitału na projekty zwiększające wartość.
- Strategiczne przejęcia mają na celu wzmocnienie portfela spółki i obecności na kluczowych rynkach.
Negatywne aspekty
- Rynek stanął w obliczu wyzwań związanych z wysoką inflacją i rosnącymi stopami procentowymi.
- Nastąpił wzrost liczby wyprowadzek z powodu zakupu własnych domów - w III kwartale 412 mieszkańców wyprowadziło się z tego powodu.
- Stopy kapitalizacji za III kwartał 2024 r. wzrosły w porównaniu z IV kwartałem 2023 r., odzwierciedlając korekty w aktywach w Ontario.
Pozytywne aspekty
- Przewiduje się, że różnice w stawkach przy odnowieniach umów pozostaną silne na wysokim jednocyfrowym poziomie do początku 2025 roku.
- Spółka analizuje możliwości recyklingu kapitału w celu optymalizacji wartości aktywów.
- Szacowana wartość godziwa na mieszkanie jest poniżej kosztu odtworzenia, co sugeruje możliwość wzrostu wartości.
Rozczarowania
- Mimo dobrych wyników, firma porusza się w konkurencyjnym otoczeniu, gdzie czynsze w zajętych lokalach pozostają w tyle za cenami nowych wynajmów.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Firma strategicznie dąży do wskaźnika utrzymania na poziomie około 80%, aby zmniejszyć rotację.
- Wysiłki mające na celu kontrolę kosztów operacyjnych obejmują innowacje technologiczne i zarządzanie kosztami call center.
- Dynamika demograficzna Alberty, z dużą liczbą stałych rezydentów i pozytywną migracją międzyprowincjonalną, wspiera wzrost firmy.
Podsumowując, prezentacja wyników finansowych Boardwalk Real Estate Investment Trust za trzeci kwartał pokazała siłę finansową firmy i inicjatywy strategiczne mające na celu zwiększenie wartości i utrzymanie wysokich wskaźników zajętości. Trust pozostaje zaangażowany w dostępne cenowo mieszkalnictwo i rozwój społeczności, z wyraźnym naciskiem na zrównoważony wzrost i efektywność operacyjną.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.