W trzecim kwartale 2024 roku Ameresco, Inc. (NYSE: AMRC) odnotowało znaczący wzrost, z przychodami i skorygowaną EBITDA rosnącymi o ponad 40%. Firma przekroczyła swoje roczne prognozy, dodając 42 megawaty aktywów energetycznych, osiągając rekordowy poziom 2 000 megawatów. Portfel zamówień wzrósł o 22% do 4,5 mld USD, a zakontraktowany portfel zamówień wzrósł o 56% do 1,9 mld USD.
Kierownictwo Ameresco przypisało ten sukces zdywersyfikowanemu modelowi biznesowemu firmy i efektywnemu wykonaniu. Kluczowe projekty, takie jak system magazynowania energii w bateriach w Dolinie Krzemowej i projekt infrastruktury geotermalnej w Luizjanie, przyczyniły się do finansowych osiągnięć firmy.
Ameresco potwierdziło swoje prognozy na rok 2024 i pozostaje optymistyczne co do perspektyw przyszłego wzrostu, pomimo potencjalnych zmian w polityce i wyzwań związanych z łańcuchem dostaw.
Kluczowe wnioski
- Przychody i skorygowana EBITDA Ameresco w III kwartale wzrosły o ponad 40%.
- Firma dodała 42 megawaty aktywów energetycznych, osiągając 2 000 megawatów i przekraczając roczne prognozy.
- Portfel zamówień wzrósł do 4,5 mld USD, z czego zakontraktowany portfel wyniósł 1,9 mld USD.
- Ameresco koncentruje się na odporności energetycznej i awansowało czterech dyrektorów w celu zwiększenia efektywności operacyjnej.
- Firma rozwija znaczące projekty w Dolinie Krzemowej i Fort Johnson w Luizjanie, przyczyniając się do wzrostu przychodów.
- Ameresco odnotowało 49% wzrost całkowitych przychodów do ponad 0,5 mld USD, przy 44% wzroście skorygowanej EBITDA do 62,2 mln USD.
- Firma utrzymuje zdrowy bilans z 114 mln USD w gotówce i wskaźnikiem zadłużenia do EBITDA na poziomie 2,8.
Perspektywy firmy
- Ameresco potwierdziło swoje prognozy na rok 2024, przewidując wzrost przychodów i skorygowanej EBITDA odpowiednio o 27% i 35%.
- CEO George Sakellaris jest optymistyczny co do dynamiki firmy i popytu rynkowego na jej rozwiązania.
- Ameresco rozszerza swoją działalność w Grecji i we Włoszech, odzwierciedlając rosnący popyt na projekty solarne.
- Firma planuje zwiększać swoją bazę aktywów o 20% rocznie, koncentrując się na monetyzacji projektów w celu utrzymania silnego bilansu.
Negatywne aspekty
- Problemy z łańcuchem dostaw ustabilizowały się, ale wyzwania nadal istnieją, szczególnie w przypadku transformatorów do magazynowania energii w bateriach i projektów solarnych.
- Firma przewiduje spadek do 100-120 megawatów aktywów, które zostaną uruchomione w przyszłym roku, w porównaniu z tegorocznym silnym wynikiem.
Pozytywne aspekty
- Ameresco ma prawie 600 mln USD w nowych kontraktach, co przyczynia się do znaczącego wzrostu portfela zamówień.
- Firma oczekuje silnych zakontraktowanych przychodów i poprawy marż brutto, co napędzi EBITDA w IV kwartale.
- Oczekuje się, że marże projektowe pozostaną stabilne, przy czym wysokomarżowe możliwości w portfelu zrównoważą niższe marże z projektów europejskich.
Rozczarowania
- Zysk na akcję non-GAAP wyniósł 0,32 USD, na co wpłynęły wyższe koszty odsetek.
Najważniejsze punkty z sesji Q&A
- Ameresco jest pewne stabilności federalnych zachęt, takich jak Investment Tax Credit, pomimo potencjalnych zmian.
- Firma strategicznie koncentruje się na mniejszych projektach solarnych i bada sprzedaż ITC związaną z nakładami kapitałowymi na RNG.
- Nie przewiduje się większych opóźnień w kontraktach federalnych z powodu potencjalnych zmian administracyjnych, ponieważ większość projektów to neutralne budżetowo kontrakty wydajnościowe.
Wyniki Ameresco w trzecim kwartale odzwierciedlają strategiczne dostosowanie firmy do wymagań rynku i środowiska politycznego. Dzięki zdywersyfikowanemu portfolio i koncentracji na efektywności operacyjnej, Ameresco jest dobrze przygotowane do utrzymania swojej trajektorii wzrostu w sektorze energii odnawialnej.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki Ameresco w III kwartale 2024 roku są dodatkowo poparte danymi z InvestingPro. Wzrost przychodów firmy o 10,34% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, z godnym uwagi kwartalnym wzrostem o 33,91% w II kwartale 2024 roku, jest zgodny z raportowanym 40% wzrostem przychodów w III kwartale. Ta trajektoria wzrostu jest wzmocniona przez wskazówkę InvestingPro, która sugeruje, że analitycy przewidują dalszy wzrost sprzedaży w bieżącym roku.
Rentowność firmy jest widoczna, z marżą zysku operacyjnego na poziomie 5,76% i marżą zysku brutto na poziomie 16,52% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Wskazówka InvestingPro potwierdza, że Ameresco było rentowne w tym okresie, co jest zgodne z pozytywnymi wynikami finansowymi przedstawionymi w artykule.
Jednakże inwestorzy powinni zwrócić uwagę, że Ameresco jest notowane przy stosunkowo wysokim wskaźniku P/E wynoszącym 29,19, co według danych InvestingPro może być wysokie w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków. Ten wskaźnik wyceny może być ważny dla inwestorów do rozważenia w świetle potwierdzonych prognoz i projekcji wzrostu firmy.
Warto wspomnieć, że Ameresco nie wypłaca dywidendy akcjonariuszom, jak zauważono w wskazówce InvestingPro. Jest to zgodne z koncentracją firmy na wzroście i reinwestycji w portfolio aktywów energetycznych, o czym mowa w artykule.
Dla osób zainteresowanych głębszą analizą, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek dla Ameresco, zapewniając bardziej kompleksowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.