Valaris PLC (VAL), lider w usługach wiertnictwa morskiego, przedstawił solidne wyniki finansowe podczas prezentacji wyników za trzeci kwartał 2024 roku, podkreślając silną pozycję rynkową i potencjał przyszłego wzrostu. Dyrektor generalny Anton Dibowitz i dyrektor finansowy Chris Weber poinformowali, że firma wygenerowała 111 milionów dolarów wolnych przepływów pieniężnych i osiągnęła skorygowaną EBITDA w wysokości 150 milionów dolarów, co stanowi wzrost w porównaniu z poprzednim kwartałem. Valaris ogłosił również odkup akcji własnych o wartości 100 milionów dolarów, co świadczy o zaangażowaniu w zwroty dla akcjonariuszy. Firma zabezpieczyła nowe kontrakty o łącznej wartości około 257 milionów dolarów, wskazując na stabilny rynek wiertnictwa morskiego, pomimo pewnych opóźnień w popycie ze strony klientów.
Kluczowe wnioski
- Valaris wygenerował 111 milionów dolarów wolnych przepływów pieniężnych i raportował skorygowaną EBITDA w wysokości 150 milionów dolarów.
- Firma odkupiła akcje własne o wartości 100 milionów dolarów, utrzymując wysoką efektywność przychodów w całej flocie.
- Zabezpieczono nowe kontrakty o wartości około 257 milionów dolarów, w tym znaczące umowy z BP i przedłużenia dla istniejących platform.
- Globalny rynek platform samopodnośnych wykazuje stabilność, z 93% wskaźnikiem wykorzystania i stabilnymi stawkami dziennymi.
- Przewidywany jest długoterminowy popyt w różnych regionach, z silnym portfolio możliwości i aktywnymi rozmowami dotyczącymi kontraktów na platformy.
Perspektywy firmy
- Valaris przewiduje przedstawienie pełnych prognoz na rok 2025 w czwartym kwartale, gdy poprawi się widoczność rynku.
- Firma spodziewa się zakończenia trwających przetargów i przekształcenia około 30 długoterminowych możliwości dla platform pływających w kontrakty.
- Solidny portfel zamówień i aktywne rozmowy wskazują na silną pozycję rynkową, z potencjałem na zapotrzebowanie do 4 dodatkowych platform w Nigerii do końca 2026 roku.
Negatywne aspekty
- Popyt ze strony klientów został odroczony do 2026 roku, głównie z powodu dostępności sprzętu i opóźnień regulacyjnych.
- Prognozy przychodów na trzeci kwartał wynoszą od 570 milionów do 590 milionów dolarów ze względu na zmniejszone wykorzystanie.
- Platformy w stanie ciepłej konserwacji są zarządzane w celu minimalizacji kosztów bezczynności, z kosztami operacyjnymi dążącymi do około 60 000 dolarów dziennie.
Pozytywne aspekty
- Rynek wiertnictwa morskiego pozostaje solidny, szczególnie w segmencie głębokowodnym, wspierany przez znaczące inwestycje TotalEnergies i Exxon.
- Valaris koncentruje się na zabezpieczaniu długoterminowych kontraktów i jest optymistycznie nastawiony do warunków rynkowych na rok 2026 i kolejne lata.
- Strategia firmy obejmuje priorytetowe traktowanie wysokiego wykorzystania aktywnej floty i ostrożne zarządzanie kosztami w okresach spowolnienia rynku.
Niedociągnięcia
- Firma wydłużyła harmonogram aktywacji wysokospecjalistycznych platform odstawionych, takich jak DS-11, DS-13 i DS-14, ze względu na przeciwności rynkowe.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Stawki dzienne utrzymywały się stabilnie na poziomie wysokich 400 tysięcy dolarów, z oczekiwanymi wahaniami w zależności od warunków rynkowych i jakości aktywów.
- Opóźnienia w dostawach sprzętu produkcyjnego, zwłaszcza FPSO, przyczyniły się do odroczenia popytu ze strony klientów.
- Valaris nie dąży aktywnie do fuzji i przejęć w celu rozbudowy floty, koncentrując się zamiast tego na inwestycjach zwiększających wartość.
- Firma rozważa modernizację platform podczas przestojów w celu zwiększenia efektywności i redukcji emisji.
- Dibowitz podkreślił, że 90% projektów morskich pozostaje rentownych przy cenie ropy naftowej 70 dolarów za baryłkę, z kosztami produkcji wahającymi się od 20 do 40 dolarów, co czyni duże projekty ekonomicznie atrakcyjnymi.
Silne wyniki Valaris w trzecim kwartale 2024 roku oraz strategiczne podejście do zarządzania flotą i zwrotów dla akcjonariuszy kreślą pozytywny obraz przyszłości firmy. Przy stabilnym rynku, solidnych finansach i zaangażowaniu w strategiczny wzrost, Valaris jest dobrze pozycjonowany, aby wykorzystać przewidywany popyt w sektorze wiertnictwa morskiego.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki finansowe Valaris PLC (VAL) w III kwartale 2024 roku są dodatkowo wspierane przez kluczowe wskaźniki z InvestingPro. Wzrost przychodów firmy o 30,45% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do III kwartału 2024 roku jest zgodny z solidnymi warunkami rynkowymi opisanymi podczas wyników finansowych. Wzrost ten jest jeszcze bardziej imponujący, gdy spojrzymy na kwartalny wzrost przychodów o 41,31% w III kwartale 2024 roku, co wskazuje na przyspieszającą dynamikę.
Rentowność firmy jest szczególnie godna uwagi, ze skorygowanym wskaźnikiem P/E wynoszącym 3,6, znacznie niższym niż u wielu konkurentów z branży. Ten niski wskaźnik P/E sugeruje, że Valaris może być niedowartościowany w stosunku do swojego potencjału zysków, co może być atrakcyjne dla inwestorów wartościowych, biorąc pod uwagę pozytywne perspektywy firmy i silną pozycję rynkową w wiertnictwie morskim.
Wskazówki InvestingPro podkreślają dodatkowe mocne strony:
1. Valaris może pochwalić się wysokim zwrotem z aktywów na poziomie 27,23%, co wskazuje na efektywne wykorzystanie aktywów do generowania zysków. Jest to zgodne z koncentracją zarządu na wysokim wykorzystaniu aktywnej floty i ostrożnym zarządzaniu kosztami.
2. Wzrost EBITDA firmy o 210,57% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do III kwartału 2024 roku jest godny uwagi, odzwierciedlając silne wyniki operacyjne wspomniane podczas wyników finansowych.
Te spostrzeżenia z InvestingPro uzupełniają narrację firmy o solidnych wynikach finansowych i strategicznym pozycjonowaniu na rynku wiertnictwa morskiego. Inwestorzy poszukujący głębszego zrozumienia kondycji finansowej i pozycji rynkowej Valaris mogą uzyskać dostęp do dodatkowych wskazówek i wskaźników poprzez InvestingPro, które oferuje łącznie 14 wskazówek dla VAL.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.