Teladoc Health (TDOC) ujawniła swoje wyniki finansowe za trzeci kwartał 2024 roku, wykazując 3% spadek skonsolidowanych przychodów rok do roku, do kwoty 641 milionów dolarów. Mimo ogólnego spadku przychodów, segment Integrated Care odnotował niewielki wzrost, z przychodami rosnącymi o 2,5% do 384 milionów dolarów. Jednak segment BetterHelp doświadczył 10% spadku przychodów do 257 milionów dolarów.
Skorygowana EBITDA za kwartał wyniosła 83,3 miliona dolarów, co oznacza spadek o 6% w porównaniu z rokiem poprzednim, przy marży 13%. Strata netto na akcję Teladoc poprawiła się do 0,19 dolara ze straty 0,35 dolara w tym samym kwartale ubiegłego roku. Wolne przepływy pieniężne były jasnym punktem, rosnąc o 16% rok do roku do 79 milionów dolarów, przy czym firma posiada ponad 1,2 miliarda dolarów w gotówce.
Kluczowe wnioski
- Skonsolidowane przychody Teladoc Health w III kwartale 2024 spadły o 3% do 641 milionów dolarów.
- Skorygowana EBITDA zmniejszyła się o 6% do 83,3 miliona dolarów, przy marży 13%.
- Strata netto na akcję poprawiła się ze straty 0,35 dolara w III kwartale 2023 do straty 0,19 dolara.
- Wolne przepływy pieniężne wzrosły o 16% rok do roku.
- Przychody segmentu Integrated Care wzrosły o 2,5%, napędzane wzrostem liczby członków.
- Przychody segmentu BetterHelp spadły o 10% z powodu mniejszej liczby nowych użytkowników i stabilnego średniego przychodu na użytkownika.
- W IV kwartale oczekuje się, że przychody Integrated Care będą płaskie lub wzrosną o 2,5%.
- Firma nie przywróciła formalnych prognoz przychodów ani EBITDA dla BetterHelp ze względu na niepewności.
Perspektywy firmy
- Teladoc prognozuje, że przychody Integrated Care w IV kwartale 2024 będą płaskie lub wzrosną o 2,5%.
- Szacowane marże skorygowanej EBITDA na IV kwartał wynoszą między 12,25% a 13,75%.
- Oczekuje się, że liczba członków U.S. Integrated Care osiągnie 93,5 do 94,5 miliona do końca roku.
- Przewiduje się, że marża skorygowanej EBITDA za cały rok wyniesie 14,9% do 15,3%.
- Na rok 2025 firma zakłada wzrost przychodów zgodny z trendami z IV kwartału 2024, koncentrując się na utrzymaniu marż i zarządzaniu kosztami.
Negatywne aspekty
- Wyniki segmentu BetterHelp były słabe, z spadkiem przychodów i zwiększonymi wydatkami na reklamę.
- Prognozowany wzrost przychodów na 2025 rok ma wynieść od 0% do 2,5%, poniżej całkowitej prognozy na 2024 rok.
- Wskaźniki retencji są powyżej 90%, ale niższe niż historyczne poziomy.
Pozytywne aspekty
- Segment Integrated Care wykazał odporność, z wzrostem przychodów i przekroczeniem prognoz dotyczących liczby członków.
- Liczba zapisów do programu Chronic Care wzrosła do 1,18 miliona.
- Międzynarodowy segment Integrated Care odnotował wzrost przychodów w wysokim nastoletnim przedziale procentowym.
Rozczarowania
- Firma doświadczyła spadku ogólnych przychodów i skorygowanej EBITDA.
- Skorygowana EBITDA segmentu BetterHelp za III kwartał znacznie spadła, z 26 milionów dolarów rok do roku do 15,2 miliona dolarów.
Najważniejsze punkty z sesji Q&A
- Zarząd koncentruje się na zwiększaniu zapisów, zwiększaniu liczby wizyt i dostosowywaniu cen, aby wspierać wzrost przychodów.
- Istnieje strategiczne podejście do zmniejszenia wydatków na reklamę w IV kwartale.
- Wydatki na technologię i rozwój szacuje się na 425 milionów do 450 milionów dolarów rocznie, z wysiłkami mającymi na celu optymalizację tych wydatków.
Podsumowując, podczas gdy Teladoc Health zmaga się z wyzwaniami na rynku opieki wirtualnej, w tym z presją konkurencyjną i kosztami pozyskiwania klientów, firma aktywnie zarządza swoimi zasobami i usprawnia działania w celu poprawy długoterminowych wyników. Dzięki silnej pozycji gotówkowej, Teladoc jest gotowy do spłaty obligacji zamiennej zapadającej w czerwcu 2025 roku i nadal inwestuje w strategiczne priorytety mające na celu poprawę wskaźników operacyjnych i oferty usług.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki finansowe Teladoc Health odzwierciedlają firmę nawigującą przez trudne warunki rynkowe. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa Teladoc wynosi 1,54 miliarda dolarów, co podkreśla znaczącą obecność firmy w sektorze telemedycyny, pomimo ostatnich przeciwności.
Przychody firmy za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku wyniosły 2,61 miliarda dolarów, przy skromnym tempie wzrostu 3,1%. Jest to zgodne z ostatnim raportem kwartalnym pokazującym niewielki spadek skonsolidowanych przychodów, wskazując na okres stabilizacji, a nie dynamicznego wzrostu.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Teladoc obecnie nie jest rentowny, co jest zgodne z raportowaną stratą netto w ostatnim sprawozdaniu finansowym. Jednak interesującym punktem jest to, że wycena sugeruje silną rentowność wolnych przepływów pieniężnych. Można to uznać za pozytywny sygnał, szczególnie biorąc pod uwagę 16% wzrost wolnych przepływów pieniężnych rok do roku, raportowany w ostatnim kwartale.
Wskaźnik ceny do wartości księgowej firmy wynoszący 1,03 sugeruje, że akcje są notowane blisko ich wartości księgowej, co może zainteresować inwestorów zorientowanych na wartość. Jednak ważne jest, aby zauważyć, że Teladoc jest notowany przy wysokim mnożniku wyceny EBITDA, co wskazuje, że rynek może nadal mieć wysokie oczekiwania co do przyszłego wzrostu, pomimo obecnych wyzwań.
Kolejna wskazówka InvestingPro ostrzega, że oczekuje się spadku dochodu netto w tym roku, co jest zgodne z ostrożnymi prognozami firmy i wyzwaniami, przed którymi stoi segment BetterHelp. Ta informacja dostarcza kontekstu dla koncentracji firmy na zarządzaniu kosztami i efektywności operacyjnej, o których mowa w raporcie finansowym.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia, które mogą zapewnić głębsze zrozumienie sytuacji finansowej i perspektyw rynkowych Teladoc. Dostępnych jest 6 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla Teladoc, które mogą oferować cenne perspektywy na temat perspektyw firmy, wykraczające poza to, co zostało ujęte w raporcie finansowym.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.