Rocky Brands, Inc. (NASDAQ: RCKY) przedstawiło mieszane wyniki finansowe podczas prezentacji wyników za trzeci kwartał 2024 roku, wskazując na niekorzystne warunki pogodowe i niedobory zapasów jako kluczowe wyzwania. Całkowita sprzedaż firmy spadła nieznacznie o 2,4% rok do roku do 114,5 mln USD, z zauważalnym spadkiem sprzedaży hurtowej, która zmniejszyła się o 9,7% do 84 mln USD.
Jednakże sprzedaż detaliczna wzrosła o 11,8% do 26,8 mln USD, a marża zysku brutto poprawiła się do 38,1% sprzedaży. Pomimo tych mieszanych wyników, firma pozostaje ostrożnie optymistyczna co do pozostałej części 2024 roku i początku 2025 roku, napędzana silnymi zamówieniami na wiosnę oraz planami poprawy zarządzania zapasami i asortymentem produktów.
Kluczowe wnioski
- Całkowita sprzedaż w III kwartale 2024 roku osiągnęła 114,5 mln USD, co stanowi spadek o 2,4% w porównaniu z rokiem poprzednim.
- Sprzedaż hurtowa spadła o 9,7% do 84 mln USD, podczas gdy sprzedaż detaliczna wzrosła o 11,8% do 26,8 mln USD.
- Zysk brutto wzrósł do 43,6 mln USD, czyli 38,1% sprzedaży, w porównaniu z 37% w roku poprzednim.
- Zysk netto wyniósł 5,3 mln USD (0,70 USD na rozwodnioną akcję), w porównaniu z 6,8 mln USD (0,93 USD na rozwodnioną akcję) w III kwartale 2023 roku.
- Firma przewiduje, że roczna sprzedaż będzie na dolnym końcu pierwotnej prognozy od 450 mln USD do 460 mln USD.
- Problemy z niedoborami zapasów są rozwiązywane, z naciskiem na poprawę poziomu zapasów marki XTRATUF na początku 2025 roku.
Perspektywy firmy
- Rocky Brands spodziewa się, że roczna sprzedaż będzie na dolnym końcu zakresu od 450 mln USD do 460 mln USD.
- Marże brutto na rok 2024 mają być zgodne ze skorygowanymi marżami brutto z 2023 roku na poziomie 38,9%.
- Firma planuje zmniejszyć zadłużenie o 10-12 mln USD w IV kwartale, wspierane silnym przepływem środków pieniężnych.
- Przewiduje się problemy z porównywalnością wyników na rok 2025 ze względu na znaczące kontrakty wojskowe.
Negatywne aspekty
- Niekorzystne warunki pogodowe wpłynęły na popyt, szczególnie na buty Muck i Georgia.
- Ograniczone działania promocyjne przyczyniły się do ogólnego osłabienia w niektórych obszarach.
- Niedobory zapasów, szczególnie dla marki XTRATUF, stanowiły wyzwanie.
Pozytywne aspekty
- Marki Durango i XTRATUF odnotowały dwucyfrowy wzrost w USA.
- Segment B2B Lehigh odnotował dwucyfrowy wzrost sprzedaży i pozyskał ponad 200 nowych klientów.
- Wzrost segmentu detalicznego przewyższył segment hurtowy, ze wzrostem sprzedaży o 11,8%.
Niedociągnięcia
- Firma straciła możliwości z markami takimi jak Durango i XTRATUF z powodu niedoborów zapasów.
- Zysk netto i zysk na rozwodnioną akcję spadły w porównaniu z III kwartałem 2023 roku.
- Środki pieniężne i ich ekwiwalenty spadły do 3,7 mln USD, a koszty operacyjne wzrosły do 33,6 mln USD, czyli 29,3% sprzedaży.
Najważniejsze punkty z sesji pytań i odpowiedzi
- Kierownictwo wyraziło optymizm co do zamówień na I kwartał 2025 roku dla marek XTRATUF i Durango.
- Opracowano plany poprawy zarządzania zapasami i asortymentem produktów dla marek o słabszych wynikach.
- Firma koncentruje się na pozycjonowaniu produktów opartym na wartości, aby poprawić ogólne wyniki.
Rocky Brands pozostaje zaangażowane w rozwiązywanie obecnych wyzwań, jednocześnie oczekując lepszych wyników w nadchodzącym roku. Dzięki strategicznym planom rozszerzenia produkcji i zaopatrzenia, a także koncentracji na zarządzaniu zapasami, firma pozycjonuje się na wzrost w 2025 roku. Kierownictwo wyraziło pewność co do przyszłości firmy i wdzięczność interesariuszom za ich ciągłe wsparcie.
Spostrzeżenia InvestingPro
Rocky Brands, Inc. (NASDAQ: RCKY) wykazało odporność w trudnym otoczeniu rynkowym, co odzwierciedlają ostatnie wyniki finansowe. Aby dostarczyć dodatkowego kontekstu, przyjrzyjmy się kluczowym wskaźnikom finansowym i spostrzeżeniom z InvestingPro.
Według danych InvestingPro, Rocky Brands ma kapitalizację rynkową wynoszącą 206,41 mln USD, przy wskaźniku cena/zysk (P/E) na poziomie 13,87. Ten stosunkowo niski wskaźnik P/E, szczególnie w porównaniu z potencjałem wzrostu zysków w krótkim terminie, sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane. Jest to zgodne z podpowiedzią InvestingPro wskazującą, że RCKY "handluje przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do wzrostu zysków w krótkim terminie".
Przychody firmy za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku wyniosły 462,73 mln USD, przy marży zysku brutto na poziomie 39,1%. Marża ta jest zgodna z raportowaną marżą zysku brutto na poziomie 38,1% za III kwartał 2024 roku, co pokazuje zdolność Rocky Brands do utrzymania siły cenowej pomimo wyzwań.
Co ważne, Rocky Brands utrzymuje wypłaty dywidend przez 12 kolejnych lat, co podkreśla kolejna podpowiedź InvestingPro. To zobowiązanie do zwrotów dla akcjonariuszy jest szczególnie godne uwagi, biorąc pod uwagę niedawne wyzwania firmy i plany redukcji zadłużenia. Obecna stopa dywidendy wynosi 2,24%, co może być atrakcyjne dla inwestorów skoncentrowanych na dochodach.
Chociaż firma stoi przed krótkoterminowymi przeciwnościami, w tym niedoborami zapasów i wpływem warunków pogodowych, podpowiedzi InvestingPro sugerują, że wycena Rocky Brands "implikuje silną rentowność wolnych przepływów pieniężnych". Może to zapewnić firmie elastyczność finansową potrzebną do rozwiązania problemów z zapasami i inwestowania w możliwości wzrostu.
Warto zauważyć, że InvestingPro oferuje 10 dodatkowych podpowiedzi dla Rocky Brands, zapewniając inwestorom bardziej kompleksową analizę kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Mieszane wyniki finansowe raportowane przez Rocky Brands są zgodne z podpowiedzią InvestingPro wskazującą, że "ruchy cen akcji są dość zmienne". Ta zmienność jest widoczna w wynikach cenowych firmy, z całkowitym zwrotem 130,35% w ciągu ostatniego roku, pomimo 13,03% spadku w ostatnim miesiącu.
Podczas gdy Rocky Brands pracuje nad przezwyciężeniem obecnych wyzwań i wykorzystaniem silnych zamówień wiosennych, inwestorzy mogą znaleźć wartość w monitorowaniu tych wskaźników i podpowiedzi InvestingPro, aby uzyskać bardziej zniuansowane zrozumienie pozycji finansowej i przyszłych perspektyw firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.