Phillips 66 (PSX) zaprezentował solidne wyniki finansowe podczas przedstawiania wyników za trzeci kwartał 2024 roku, pomimo wyzwań na rynku rafineryjnym. Firma aktywnie zwracała kapitał akcjonariuszom, przekazując 12,5 miliarda dolarów od lipca 2022 roku, zbliżając się do celu wynoszącego od 13 do 15 miliardów dolarów.
Znacząca sprzedaż udziałów w szwajcarskiej joint venture detalicznej oraz strategiczne przejęcia wzmocniły zyski segmentu Midstream. Skorygowane zyski wyniosły 859 milionów dolarów, przy przepływach pieniężnych z działalności operacyjnej na poziomie 1,1 miliarda dolarów. Phillips 66 planuje również zamknąć rafinerię w Los Angeles do IV kwartału 2025 roku z powodu spadku lokalnej produkcji ropy naftowej i presji regulacyjnej.
Kluczowe wnioski
- Phillips 66 zwrócił akcjonariuszom 12,5 miliarda dolarów od lipca 2022 roku.
- Sprzedano 49% udziałów w szwajcarskiej joint venture detalicznej za około 1,24 miliarda dolarów.
- Skorygowana EBITDA dla segmentu Midstream wzrosła do 3,7 miliarda dolarów.
- Rafineria w Los Angeles ma zakończyć działalność do IV kwartału 2025 roku.
- Skorygowane zyski za III kwartał 2024 wyniosły 859 milionów dolarów, przy przepływach pieniężnych z działalności operacyjnej na poziomie 1,1 miliarda dolarów.
- Firma obniżyła koszty rafinacji o 1 dolara na baryłkę i osiągnęła cel redukcji kosztów transformacji biznesowej w wysokości 1,4 miliarda dolarów.
Perspektywy firmy
- Przewiduje się, że koszty przestojów rafineryjnych wyniosą od 485 do 495 milionów dolarów w ciągu roku.
- Firma jest na dobrej drodze do osiągnięcia 3 miliardów dolarów ze sprzedaży aktywów.
- Przewiduje się, że zdolność do generowania zysków w średnim cyklu wyniesie 14 miliardów dolarów do 2025 roku.
- Zobowiązanie do zwrotu 50% lub więcej przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej akcjonariuszom jest zaplanowane na 2025 rok.
Negatywne aspekty
- Rynek Zachodniego Wybrzeża stanął w obliczu wyzwań związanych ze znacznym spadkiem marż.
- Zarządzane są koszty związane z wygaszaniem operacji na ropie naftowej w Rodeo.
Pozytywne aspekty
- Segment chemiczny działa na wysokim poziomie, a segment marketingowy odnotował poprawę marż.
- Oczekuje się, że marże na odnawialnym oleju napędowym wzrosną ze względu na niższe ceny surowców i zmniejszoną konkurencję.
- Operacja Central Corridor odnotowała wzrost zysków o 65 milionów dolarów.
Rozczarowania
- Pomimo ogólnie pozytywnych wyników, globalne zapotrzebowanie na destylaty spadło o 1,5% od początku roku.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Firma głównie zabezpiecza się ropą naftową WTI.
- Popyt na LPG we Freeport pozostaje silny.
- Globalny popyt na benzynę wzrósł o 1%, z zauważalnym 4% wzrostem w Europie.
- Omówiono dynamikę produkcji odnawialnego oleju napędowego (RD) i zrównoważonego paliwa lotniczego (SAF).
Phillips 66 nadal radzi sobie z wyzwaniami na rynku rafineryjnym, utrzymując silną pozycję finansową i koncentrując się na strategicznym wzroście i efektywności operacyjnej. Dzięki jasnemu planowi sprzedaży aktywów, redukcji kosztów i zwrotów dla akcjonariuszy, firma jest gotowa dostosować się do warunków rynkowych i wykorzystać przyszłe możliwości.
Spostrzeżenia InvestingPro
Wyniki finansowe Phillips 66, przedstawione podczas wyników finansowych, są dodatkowo poparte kluczowymi wskaźnikami z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 51,21 miliarda dolarów, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w sektorze energetycznym. Przy wskaźniku P/E wynoszącym 10,4, PSX wydaje się być wyceniony stosunkowo atrakcyjnie w porównaniu do szerszego rynku.
Jednym z najbardziej godnych uwagi wskazówek InvestingPro jest to, że Phillips 66 podnosi dywidendę od 11 lat z rzędu, co jest zgodne z zaangażowaniem firmy w zwrot kapitału akcjonariuszom. Jest to szczególnie istotne w kontekście wspomnianej w artykule kwoty 12,5 miliarda dolarów zwróconej akcjonariuszom od lipca 2022 roku. Obecna stopa dywidendy wynosząca 3,73% oraz stopa wzrostu dywidendy na poziomie 9,52% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy podkreślają koncentrację firmy na zwrotach dla akcjonariuszy.
Inna wskazówka InvestingPro sugeruje, że zysk na akcję Phillips 66 ma wzrosnąć w tym roku. Ta prognoza uzupełnia perspektywę firmy dotyczącą zdolności do generowania zysków w średnim cyklu na poziomie 14 miliardów dolarów do 2025 roku, o czym wspomniano w artykule.
Przychody za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku wyniosły 147,76 miliarda dolarów, przy zysku brutto wynoszącym 14,71 miliarda dolarów. Liczby te dostarczają kontekstu dla skali działalności firmy i jej zdolności do generowania znacznych przepływów pieniężnych, co wspiera program zwrotu kapitału i inicjatywy strategiczne.
Warto zauważyć, że InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia wykraczające poza to, co zostało przedstawione tutaj. Inwestorzy poszukujący bardziej kompleksowej analizy mogą znaleźć ponad 10 dodatkowych wskazówek dotyczących Phillips 66 na platformie InvestingPro.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.