Perion Network Ltd. (NASDAQ: PERI), globalna firma technologiczna specjalizująca się w reklamie cyfrowej, przedstawiła swoje wyniki finansowe za trzeci kwartał 2024 roku. Mimo wykazania silnego wzrostu w obszarach reklamy o wysokim potencjale wzrostu, firma odnotowała znaczący spadek całkowitych przychodów i skorygowanego zysku EBITDA w porównaniu z rokiem poprzednim. Dyrektor generalny Tal Jacobson podkreślił ciągłe innowacje firmy i zaangażowanie w utrzymanie rentowności w obliczu trudnych warunków rynkowych.
Kluczowe wnioski
- Całkowite przychody Perion Network w III kwartale 2024 roku wyniosły 102,2 mln USD, co oznacza spadek o 45% rok do roku.
- Skorygowany zysk EBITDA spadł o 83% do 7,4 mln USD w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku.
- Firma odnotowała gwałtowny spadek przychodów z wyszukiwania o 76% w następstwie zmian wprowadzonych przez Microsoft Bing.
- Odnotowano wzrost w obszarach reklamy zewnętrznej cyfrowej (63%), reklamy w handlu detalicznym (62%) i telewizji połączonej (19%).
- Środki pieniężne netto zmniejszyły się do 383,9 mln USD, na co wpływ miała wypłata 24 mln USD z tytułu earn-out.
- Perion odkupił 1,6 mln akcji własnych za 13,5 mln USD w ciągu kwartału.
- Prognoza na cały rok 2024 pozostaje bez zmian, oczekuje się poprawy przychodów z reklam w I kwartale 2025 roku.
Perspektywy firmy
- Perion kieruje swoją ofertę do dyrektorów marketingu zarządzających budżetami na reklamę cyfrową o wartości blisko 700 mld USD, z prognozami sięgającymi 1 bln USD w ciągu trzech lat.
- Firma dąży do utrzymania dodatnich przepływów pieniężnych i kontynuacji inwestycji w technologię.
- Przewiduje się, że wzrost przychodów z reklam rozpocznie się w I kwartale 2025 roku, z stopniową poprawą w ciągu roku.
- Kontrakt z Microsoft ma przynieść 5% przychodów w drugiej połowie 2024 roku, z minimalnym pozostałym przychodem w 2025 roku.
Negatywne aspekty
- Znaczący spadek przychodów z wyszukiwania wynika głównie ze zmian wprowadzonych przez Microsoft Bing.
- Zysk netto firmy i zysk netto non-GAAP odnotowały znaczące spadki w porównaniu z trzecim kwartałem poprzedniego roku.
- Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej również spadły w ujęciu rok do roku.
Pozytywne aspekty
- Perion odnotował wzrost rok do roku w kluczowych sektorach reklamy o wysokim potencjale wzrostu.
- Rozwiązania firmy oparte na sztucznej inteligencji mają na celu usprawnienie rozdrobnionego ekosystemu reklamowego, koncentrując się na telewizji połączonej, cyfrowej reklamie zewnętrznej i reklamie w handlu detalicznym.
- Perion nadal rozwija się z głównymi reklamodawcami i poprawia marże EBITDA bez zmiany modeli cenowych.
Rozczarowania
- Ogólne wskaźniki przychodów i rentowności nie osiągnęły poziomu z poprzedniego roku.
- Spadek przychodów z tradycyjnej reklamy displayowej i wideo nie był bezpośrednio związany z partnerstwem z Microsoft, ale z szerszymi zmianami w branży.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Dyrektor generalny Tal Jacobson wyjaśnił, że problemy z inwentarzem nie są związane z działalnością wyszukiwania Microsoft i koncentrują się na inwentarzu wysokiej jakości.
- Spadek w tradycyjnej reklamie displayowej wynika ze zmniejszającej się atrakcyjności inwentarza w otwartej sieci.
- Firma jest optymistycznie nastawiona do ożywienia w dziale reklamy displayowej w przyszłym roku.
- Działalność wyszukiwania Perion z Yahoo pozostaje stabilna, bez bezpośrednich obaw.
- Firma rozszerza działalność o reklamę audio, z partnerstwami obejmującymi Spotify i iHeart.
- Strategia M&A Perion koncentruje się na przejmowaniu firm z dodatnim EBITDA, synergicznych, w celu wzmocnienia ich technologii.
Podsumowując, Perion Network przechodzi przez trudny okres naznaczony spadkiem przychodów, szczególnie w obszarze wyszukiwania. Jednakże firma pozostaje optymistyczna co do perspektyw przyszłego wzrostu, wspierana strategicznym skupieniem na sektorach reklamy o wysokim potencjale wzrostu i innowacjach technologicznych. Inwestorzy i obserwatorzy branży będą uważnie śledzić wyniki Perion w nadchodzących kwartałach, gdy firma dąży do odbicia po obecnych trudnościach.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki finansowe Perion Network odzwierciedlają trudny okres dla firmy, ale dane i wskazówki InvestingPro oferują dodatkowy kontekst do sytuacji. Mimo raportowanego spadku przychodów, akcje Perion wydają się być wyceniane atrakcyjnie. Wskaźnik P/E (skorygowany) firmy wynosi 4,62, znacznie niżej niż u wielu konkurentów w branży reklamy cyfrowej. Tę niską wycenę dodatkowo podkreśla wskazówka InvestingPro, mówiąca, że Perion "jest notowany przy niskim mnożniku przychodów".
Kondycja finansowa firmy pozostaje solidna, co potwierdza wskazówka InvestingPro, że Perion "posiada więcej gotówki niż długu w bilansie". Jest to zgodne z raportowaną pozycją gotówki netto firmy i wspiera jej zdolność do przetrwania obecnego spowolnienia przy jednoczesnym kontynuowaniu inwestycji w obszary wzrostu.
Choć artykuł wspomina o znaczącym spadku przychodów, warto zauważyć, że według danych InvestingPro, przychody Perion za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku wyniosły 686,05 mln USD. Firma utrzymała również rentowność z marżą zysku operacyjnego na poziomie 11,73% w tym samym okresie.
Interesująca wskazówka InvestingPro ujawnia, że "zarząd agresywnie skupuje akcje", co jest zgodne z raportowanymi w artykule odkupami akcji. Może to sygnalizować zaufanie zarządu do długoterminowych perspektyw firmy, mimo obecnych wyzwań.
Ważne jest, aby zauważyć, że podczas gdy artykuł omawia perspektywy przyszłego wzrostu, wskazówka InvestingPro ostrzega, że "analitycy przewidują spadek sprzedaży w bieżącym roku". Ta wskazówka zapewnia zrównoważoną perspektywę dla optymistycznych prognoz firmy.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek dla Perion Network, zapewniając głębsze zrozumienie sytuacji finansowej firmy i nastrojów rynkowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.