Orbia (NYSE: ORBIA), światowy lider w dziedzinie produktów specjalistycznych i innowacyjnych rozwiązań, poinformowała o spadku przychodów i EBITDA w trzecim kwartale podczas wyników finansowych w dniu 25 października 2024 roku. Dyrektor generalny Sameer Bharadwaj i dyrektor finansowy Jim Kelly omówili wyniki finansowe firmy, strategiczne dostosowania i perspektywy na przyszłość w obliczu różnych przeciwności rynkowych.
Mimo 4% spadku przychodów rok do roku do 1,9 miliarda USD i 10% spadku EBITDA do 288 milionów USD, Orbia zdołała znacznie zwiększyć operacyjne przepływy pieniężne i wolne przepływy pieniężne. Firma aktywnie wdraża środki redukcji kosztów i koncentruje się na długoterminowym wzroście, szczególnie w sektorze Energy Materials.
Kluczowe wnioski
- Przychody Orbii w trzecim kwartale spadły do 1,9 miliarda USD, co stanowi 4% spadek w porównaniu z rokiem poprzednim.
- EBITDA spadła o 10% do 288 milionów USD, na co wpływ miały niższe ceny produktów i niekorzystny mix.
- Operacyjne przepływy pieniężne i wolne przepływy pieniężne odnotowały znaczny wzrost.
- Zadłużenie netto zmniejszyło się, czemu sprzyjała redukcja zadłużenia brutto.
- Dokonano wypłaty dywidendy w wysokości 40 milionów USD, przy czym łącznie 160 milionów USD zostało zatwierdzone wcześniej w tym roku.
- Firma zrewidowała prognozę EBITDA na rok 2024 do poziomu 1,1-1,15 miliarda USD.
- Orbia wdraża program rocznej redukcji kosztów o 250 milionów USD.
- Firma stoi przed wyzwaniami w kilku segmentach ze względu na słaby popyt i utrzymujące się trudności.
Perspektywy firmy
- Orbia zrewidowała prognozę EBITDA na rok 2024 do poziomu 1,1-1,15 miliarda USD.
- Nakłady inwestycyjne prognozowane są na poziomie między 450 a 480 milionów USD.
- Firma planuje osiągnąć 165 milionów USD rocznych oszczędności do 2027 roku.
- Program zbycia aktywów niezwiązanych z podstawową działalnością ma na celu wygenerowanie 150-200 milionów USD do 2026 roku.
- Skorygowana prognoza EBITDA na rok 2024 wynosi 1,15-1,2 miliarda USD, z potencjalnym wzrostem do około 1,5 miliarda USD do 2027 roku.
- Orbia dąży do osiągnięcia wskaźnika zadłużenia netto do EBITDA na poziomie 2,4 razy do 2026 roku.
Negatywne aspekty
- Globalne ceny PVC spadły o 50% od 2021 roku.
- Liczba wydanych pozwoleń na budowę w Europie spadła o 34%.
- Dochód netto z rolnictwa w USA zmniejszył się o 23%.
- Firma wstrzymała projekty rozbudowy PVC ze względu na spadki na rynku.
Pozytywne aspekty
- Przewidywane inwestycje wzrostowe mają wygenerować ponad 150 milionów USD dodatkowej EBITDA w latach 2025-2027.
- Firma dąży do utrzymania wskaźnika CapEx do EBITDA na poziomie około 3 razy.
- Orbia jest strategicznie pozycjonowana na przyszły wzrost w sektorze Energy Materials.
Rozczarowania
- Akcje spółki spadły o 50% w tym roku.
- Cel EBITDA na rok 2027 został zrewidowany w dół z 3,3 miliarda USD do około 1,5 miliarda USD.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Trwają dyskusje na temat potencjalnych zmian w portfolio.
- Prawie połowa wolnych przepływów pieniężnych jest przeznaczana na udziały mniejszościowe, szczególnie z joint venture Oxy.
- Planowane są znaczące inwestycje w projekty związane z pojazdami elektrycznymi od końca 2026 do 2028 roku.
- Firma aktywnie dąży do sprzedaży aktywów niezwiązanych z podstawową działalnością, aby zwiększyć wartość dla akcjonariuszy.
- Roczne koszty odsetek szacowane są na 225-250 milionów USD, z planami refinansowania nadchodzących terminów zapadalności obligacji.
- Firma współpracuje z agencjami ratingowymi w celu utrzymania ratingów na poziomie inwestycyjnym.
Kierownictwo Orbii pozostaje skoncentrowane na nawigowaniu przez obecne wyzwania rynkowe, jednocześnie przygotowując się na przyszłe możliwości wzrostu. Strategiczne plany firmy, w tym oszczędności kosztów, redukcja zadłużenia i inwestycje w priorytetowe sektory, mają na celu wzmocnienie jej pozycji finansowej i zwiększenie wartości dla akcjonariuszy w długim terminie.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.