JinkoSolar Holding Co., Ltd. (NYSE: JKS) omówiła swoje wyniki finansowe za trzeci kwartał i perspektywy na przyszłość podczas ostatnich wyników finansowych, ujawniając niewielki sekwencyjny wzrost przychodów i znaczący spadek rok do roku. Firma odnotowała marżę brutto na poziomie 15,7% i zysk netto w wysokości 3,2 miliona dolarów, przy całkowitych przychodach około 3,5 miliarda dolarów.
Pomimo niższych średnich cen sprzedaży modułów słonecznych, JinkoSolar osiągnęła dostawy na poziomie 25,9 gigawatów, z czego znaczna część została dostarczona za granicę, szczególnie na rynek amerykański. Firma ogłosiła również zamiar notowania Global Depositary Receipts (GDR) we Frankfurcie do drugiego kwartału 2024 roku, co ma skutkować rozwodnieniem od 5% do 6%.
Kluczowe wnioski
- Przychody JinkoSolar w III kwartale wyniosły około 3,5 miliarda dolarów, co oznacza 2% wzrost sekwencyjny, ale 23% spadek rok do roku.
- Marża brutto wyniosła 15,7%, a zysk netto 3,2 miliona dolarów.
- Dostawy w kwartale wyniosły 25,9 gigawatów, z czego 60% trafiło na rynki zagraniczne.
- Firma wprowadziła na rynek panel słoneczny Tiger Neo 3.0 i nadal inwestuje w badania i rozwój oraz transformację cyfrową.
- Prognozy na IV kwartał obejmują spadek średnich cen sprzedaży i dostawy modułów w zakresie od 22,3 do 32,3 gigawatów.
- Notowanie GDR we Frankfurcie jest planowane na II kwartał 2024 roku, z celem pozyskania 4,5 miliarda RMB przy przewidywanym rozwodnieniu od 5% do 6%.
Perspektywy firmy
- JinkoSolar spodziewa się spadku dostaw modułów w IV kwartale, a także przewiduje spadek średnich cen sprzedaży ze względu na trendy rynkowe.
- Firma przygotowuje się do notowania GDR we Frankfurcie, z celem pozyskania 4,5 miliarda RMB.
- Nakłady inwestycyjne na rok 2024 szacowane są na 9 miliardów RMB, przy przepływach pieniężnych z działalności operacyjnej na poziomie około 5 miliardów RMB.
Negatywne aspekty
- Firma stoi w obliczu ryzyk związanych z polityką handlową USA i nadchodzącymi regulacjami.
- Całkowite zadłużenie wzrosło do 5,23 miliarda dolarów w III kwartale z 3,86 miliarda dolarów w II kwartale.
Pozytywne aspekty
- JinkoSolar spodziewa się niższych kosztów logistycznych i spadku kosztów operacyjnych, w tym kosztów ogólnych i administracyjnych, w IV kwartale w porównaniu z poprzednim kwartałem.
- Segment użytkowy stanowi 63% działalności, a segment paneli dachowych około 37%, co wskazuje na zróżnicowane portfolio.
Rozczarowania
- Przychody rok do roku spadły o 23%.
- Firma prognozuje ujemne wolne przepływy pieniężne w wysokości 4 miliardów RMB na rok 2024.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Szczegóły dotyczące obliczenia rozwodnionego zysku na akcję na poziomie 0,57 na ADS zostaną podane po zakończeniu rozmowy.
- Wpływy z nadchodzącego notowania GDR będą głównie wspierać rozbudowę fabryk i kapitał obrotowy.
Wyniki finansowe JinkoSolar za trzeci kwartał odzwierciedlają firmę nawigującą po trudnym rynku z inicjatywami strategicznymi, w tym wprowadzaniem nowych produktów i skupieniem się na transformacji cyfrowej. Mimo że firma stoi w obliczu przeciwności, takich jak spadające ceny modułów i ryzyko związane z polityką handlową USA, JinkoSolar podejmuje kroki w celu zarządzania kosztami i rozszerzenia swojej bazy finansowej poprzez notowanie GDR. Zróżnicowana działalność firmy w segmentach użytkowym i paneli dachowych zapewnia pewną stabilność, gdy firma realizuje swoje plany inwestycyjne w dynamicznym środowisku rynkowym.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki finansowe i pozycja rynkowa JinkoSolar są dodatkowo oświetlone przez dane z InvestingPro. Pomimo wyzwań podkreślonych podczas wyników finansowych, akcje firmy wykazały odporność, a dane InvestingPro wskazują na znaczący zwrot w wysokości 28,36% w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Ten pozytywny trend jest zgodny z inicjatywami strategicznymi firmy i adaptacjami rynkowymi omówionymi podczas rozmowy.
Wskazówki InvestingPro ujawniają, że JinkoSolar jest notowana przy niskim mnożniku ceny do wartości księgowej wynoszącym 0,47, co sugeruje potencjalne niedowartościowanie w stosunku do jej aktywów. Może to być szczególnie istotne, biorąc pod uwagę plany ekspansji firmy i nadchodzące notowanie GDR we Frankfurcie. Dodatkowo, wskaźnik P/E JinkoSolar wynoszący 5,07 wskazuje, że firma jest notowana przy niskim mnożniku zysków, co może być atrakcyjne dla inwestorów wartościowych, biorąc pod uwagę pozycję rynkową firmy w branży solarnej.
Warto zauważyć, że JinkoSolar wypłaca znaczącą dywidendę akcjonariuszom, z obecną stopą dywidendy na poziomie 12,25%. Ta wysoka stopa może być przekonującym czynnikiem dla inwestorów skupiających się na dochodach, szczególnie w świetle rentowności firmy w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, jak zauważono w Wskazówkach InvestingPro.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek dla JinkoSolar, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.