Enviri Corporation (Ticker: EVC), globalny dostawca rozwiązań środowiskowych, ujawniła mieszane wyniki finansowe w swoim raporcie za trzeci kwartał. Podczas gdy firma świętowała rekordowy kwartał dla swojego działu Clean Earth, napotkała trudności w segmentach Harsco Environmental (HE) i Rail z powodu odpowiednio osłabienia globalnego rynku stali i wyzwań operacyjnych.
Łączne przychody za kwartał wyniosły 574 miliony dolarów, co oznacza spadek o 4% w porównaniu z rokiem poprzednim, przy skorygowanej EBITDA na poziomie 85 milionów dolarów. Pomimo tych wyzwań, Enviri pozostaje skoncentrowana na swojej długoterminowej strategii zwiększania wartości dla akcjonariuszy i efektywności operacyjnej, celując w EBITDA przekraczającą 400 milionów dolarów do 2027 roku.
Kluczowe wnioski
- Dział Clean Earth osiągnął ponad 20% wzrost skorygowanej EBITDA i 17,5% marży EBITDA, co stanowi rekordowy wynik za kwartał.
- Segment Harsco Environmental napotkał trudności z powodu warunków na globalnym rynku stali, ze skorygowaną EBITDA nieznacznie niższą na poziomie 53 milionów dolarów.
- Segment Rail napotkał problemy operacyjne, co skutkowało stratą skorygowanej EBITDA w wysokości 2 milionów dolarów za kwartał.
- Firma skorygowała prognozę EBITDA na 2024 rok do 317-327 milionów dolarów, z negatywną prognozą wolnych przepływów pieniężnych w wysokości 10 milionów dolarów na rok.
- Enviri przewiduje poprawę ekspansji marży, EBITDA i wzrostu przychodów w nadchodzących latach, szczególnie w dziale Clean Earth.
Perspektywy firmy
- Enviri dąży do osiągnięcia EBITDA przekraczającej 400 milionów dolarów do 2027 roku, z wolnymi przepływami pieniężnymi prognozowanymi na ponad 150 milionów dolarów.
- Prognoza skorygowanej EBITDA na 2024 rok została zrewidowana, aby odzwierciedlić bardziej umiarkowane oczekiwania dla HE i Rail, ale poprawioną perspektywę dla Clean Earth.
- Enviri spodziewa się znacznego wzrostu wolnych przepływów pieniężnych w nadchodzących latach, napędzanego zmniejszonymi składkami emerytalnymi i poprawą wyników działu Rail.
Negatywne aspekty
- Warunki na globalnym rynku stali i nadmierne moce produkcyjne w Chinach wpłynęły na segment Harsco Environmental.
- Segment Rail napotkał opóźnienia w łańcuchu dostaw i skutki huraganu Helene, przyczyniając się do wykorzystania netto gotówki w wysokości około 40 milionów dolarów w ciągu roku.
Pozytywne aspekty
- Rekordowa marża Clean Earth i wzrost skorygowanej EBITDA podkreślają silne wyniki tego działu.
- Sprzedaż aktywów wygenerowała wpływy przekraczające 50 milionów dolarów, a brytyjski fundusz emerytalny został w pełni sfinansowany rok przed planowanym terminem.
- Nadchodzące kontrakty w Rail mają wygenerować znaczące dodatnie przepływy pieniężne w ciągu najbliższych kilku lat.
Rozczarowania
- Ogólne przychody w III kwartale spadły o 4% rok do roku.
- Niższe wolumeny przemysłowe i glebowe przyczyniły się do 1% spadku przychodów Clean Earth.
- Niższe usługi posprzedażowe segmentu Rail i straty z tytułu różnic kursowych związane z turecką lirą wpłynęły na wyniki finansowe.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Omówiono złożoność i wyzwania związane z szacowaniem kosztów w kontraktach ETO działu Rail, przy czym korekty rezerw na przyszłe straty są naturalną częścią procesu realizacji projektu.
- Rozbieżność między dywidendami a zyskami udziałów niekontrolujących została przypisana czasowi i skumulowanym zyskom ze wspólnych przedsięwzięć, a nie fundamentalnemu problemowi.
Wyniki finansowe Enviri Corporation podkreśliły odporność i zdolność adaptacji firmy w obliczu wyzwań specyficznych dla sektora i makroekonomicznych. Podczas gdy Enviri nadal porusza się po złożonym globalnym krajobrazie rynkowym, jej strategiczne skupienie na wynikach operacyjnych i wartości dla akcjonariuszy pozostaje niezachwiane. Z myślą o przyszłości, Enviri jest gotowa wykorzystać możliwości wzrostu w swoich działach Clean Earth i Rail, jednocześnie zarządzając obecnymi przeciwnościami w segmencie Harsco Environmental.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki finansowe Enviri Corporation, przedstawione podczas wyników finansowych, są zgodne z kilkoma kluczowymi spostrzeżeniami z InvestingPro. Mieszane wyniki firmy w różnych działach odzwierciedlają obecne nastroje rynkowe i wskaźniki finansowe.
Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa Enviri wynosi 614,46 miliona dolarów, co jest stosunkowo skromną wartością, biorąc pod uwagę jej globalne operacje. Przychody firmy za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku wyniosły 2,11 miliarda dolarów, z niewielkim wzrostem przychodów o 0,16% w ostatnim kwartale. Jest to zgodne z raportowanymi przez firmę łącznymi przychodami w wysokości 574 milionów dolarów za III kwartał, które wykazały 4% spadek rok do roku.
Wskazówki InvestingPro sugerują, że Enviri "działa ze znacznym obciążeniem zadłużeniem", co może być czynnikiem wpływającym na skorygowaną prognozę EBITDA na 2024 rok i negatywną prognozę wolnych przepływów pieniężnych na ten rok. To obciążenie zadłużeniem może również wyjaśniać, dlaczego firma koncentruje się na poprawie wolnych przepływów pieniężnych w nadchodzących latach, jak wspomniano w ich perspektywach.
Inna istotna wskazówka InvestingPro sugeruje, że "oczekuje się wzrostu dochodu netto w tym roku". Ta optymistyczna perspektywa odpowiada celowi Enviri osiągnięcia EBITDA przekraczającej 400 milionów dolarów do 2027 roku oraz ich oczekiwaniom poprawy ekspansji marży i wzrostu przychodów, szczególnie w dziale Clean Earth.
Ostatnie wyniki akcji były trudne, z danymi InvestingPro pokazującymi 23,02% spadek w ciągu ostatniego tygodnia i 35,19% spadek w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Ta zmienność jest zgodna z mieszanymi wynikami finansowymi firmy w różnych działach i globalnymi wyzwaniami rynkowymi, z którymi się zmierzyła, szczególnie w segmencie Harsco Environmental.
Warto zauważyć, że InvestingPro oferuje 7 dodatkowych wskazówek dla Enviri Corporation, zapewniając inwestorom bardziej kompleksową analizę kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy. Te spostrzeżenia mogą być szczególnie cenne, biorąc pod uwagę złożony charakter działalności Enviri w wielu sektorach i regionach geograficznych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.