Daqo New Energy (ticker: DQ), wiodący producent polikrzemu, poinformował o poważnych wyzwaniach finansowych w swoich wynikach za drugi kwartał 2024 r., ze stratą netto w wysokości 120 mln USD. Stratę tę przypisano spadającym cenom rynkowym i bezgotówkowym kosztom utraty wartości zapasów w wysokości 108 mln USD.
Pomimo tych niepowodzeń, Daqo New Energy utrzymało silny bilans, z saldem gotówki w wysokości prawie 1 mld USD oraz łącznym saldem gotówki i należności bankowych w wysokości 1,1 mld USD.
Firma rozpoczęła również wstępną produkcję w ramach projektu polikrzemowego Phase 5B, przekraczając oczekiwania dotyczące wielkości produkcji w tym kwartale.
Kluczowe wnioski
- Daqo New Energy doświadczyło trudnego kwartału ze stratą netto w wysokości 120 mln USD z powodu spadku cen rynkowych i utraty wartości zapasów.
- Silny bilans firmy obejmuje saldo środków pieniężnych w wysokości 997 mln USD oraz łączne saldo środków pieniężnych i należności bankowych w wysokości 1,1 mld USD.
- Rozpoczęła się wstępna produkcja 100 000 ton metrycznych polikrzemu w ramach projektu Phase 5B, a wielkość produkcji przekroczyła oczekiwania.
- Daqo New Energy dostosowuje swoją całoroczną prognozę wielkości produkcji do 210 000 do 220 000 ton metrycznych ze względu na obecne warunki rynkowe.
- Firma przewiduje konsolidację rynku i spodziewa się zdrowszego otoczenia rynkowego w przyszłości.
Perspektywy spółki
- Daqo New Energy spodziewa się silnego wzrostu liczby nowych instalacji fotowoltaicznych w Chinach.
- Firma jest dobrze przygotowana do przejęcia przyszłego wzrostu pomimo obecnych spadków na rynku.
- Przewiduje się, że całoroczne nakłady inwestycyjne wyniosą od 550 mln USD do 600 mln USD.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Ceny polikrzemu spadły poniżej kosztów produkcji, co spowodowało nagromadzenie zapasów.
- Marża operacyjna Daqo New Energy wyniosła w tym kwartale ujemne 89%.
- Środki pieniężne netto wykorzystane przez firmę w działalności operacyjnej wyniosły 278,6 mln USD w pierwszej połowie 2024 r.
Najważniejsze wydarzenia
- Daqo New Energy utrzymuje udział w rynku i oczekuje, że rynek poprawi się o 20% lub więcej.
- Przewiduje się, że w drugiej połowie roku sprzedaż będzie wyższa niż produkcja.
- Niektórzy konkurenci zamknęli sklepy lub zmniejszyli produkcję, co może przynieść korzyści Daqo.
Pudła
- Przychody za kwartał wyniosły 220 mln USD, a strata brutto 159 mln USD.
- Strata na podstawowy ADS za kwartał wyniosła 1,81 USD.
- Firma obniżyła swoje prognozy dotyczące wielkości produkcji na trzeci kwartał, aby zachować gotówkę.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Średnia cena sprzedaży (ASP) wynosi około RMB37 lub RMB38, przy kosztach produkcji na poziomie RMB45 za kilogram.
- Obecny poziom wykorzystania Daqo New Energy jest poniżej kosztów gotówkowych, aby zminimalizować spalanie gotówki.
- Program skupu akcji własnych jest uzależniony od warunków rynkowych, a firma uważa, że jej akcje są niedowartościowane.
Podsumowując, Daqo New Energy stoi w obliczu trudnego środowiska, w którym spadające ceny rynkowe wpływają na jej wyniki finansowe. Firma pozostaje jednak optymistycznie nastawiona do przyszłości branży solarnej i swojej pozycji na rynku. Dzięki silnemu bilansowi i strategicznym dostosowaniom wskaźnika wykorzystania produkcji, Daqo New Energy jest w stanie poradzić sobie z obecnym spowolnieniem i przygotować się na oczekiwane ożywienie na rynku.
InvestingPro Insights
Podczas gdy Daqo New Energy (ticker: DQ) porusza się po burzliwym rynku, kondycja finansowa spółki i wskaźniki wyceny dają mieszany obraz. Dane InvestingPro pokazują, że od pierwszego kwartału 2024 r. kapitalizacja rynkowa Daqo New Energy wynosi około 1 mld USD, co odzwierciedla obecną wycenę spółki przez rynek. Akcje doświadczyły jednak znacznych spadków cen, z łącznym zwrotem od początku roku na poziomie -42,86%, co sugeruje, że inwestorzy reagowali na ostatnie wyzwania spółki.
InvestingPro Tips zwraca uwagę na kilka kluczowych aspektów sytuacji finansowej i wyników rynkowych Daqo. Po pierwsze, spółka jest notowana przy niskim wskaźniku Cena/Zysk na poziomie 0,21, co może wskazywać, że akcje są niedowartościowane w stosunku do wartości księgowej spółki. Jest to zgodne z poglądem firmy, że jej akcje są niedowartościowane, jak wspomniano w artykule. Ponadto Daqo posiada w swoim bilansie więcej gotówki niż długu, co zapewnia amortyzację w tych trudnych czasach i wspiera jej strategiczne inicjatywy, takie jak rozpoczęcie początkowej produkcji w ramach projektu polikrzemowego Fazy 5B.
InvestingPro zapewnia również dalsze spostrzeżenia, z dodatkowymi wskazówkami dostępnymi na ich platformie. Na przykład, istnieje 12 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla Daqo New Energy, które mogą zaoferować inwestorom bardziej kompleksowe zrozumienie kondycji finansowej spółki i perspektyw rynkowych.
Podsumowując, podczas gdy Daqo New Energy stoi w obliczu przeciwności związanych ze spadającymi cenami rynkowymi i znaczną stratą netto, silny bilans spółki i niskie mnożniki wyceny mogą zapewnić inwestorom pewną pewność. Osoby zainteresowane głębszą analizą mogą znaleźć wartość w dodatkowych wskazówkach i wskaźnikach dostępnych za pośrednictwem InvestingPro.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.