Clean Harbors, Inc. (NYSE: CLH) przedstawiła mieszane wyniki finansowe za trzeci kwartał 2024 roku podczas konferencji dotyczącej wyników finansowych 30 października. Mimo że firma odnotowała solidny wzrost w segmentach Environmental Services (ES) i Safety-Kleen Sustainability Solutions (SKSS), nie spełniła oczekiwań ze względu na niekorzystne warunki cenowe, szczególnie we wrześniu. Pomimo tych wyzwań, Clean Harbors pozostaje optymistyczna co do swojej przyszłości, przewidując silny impet w swoich obiektach utylizacyjnych i ofercie usług do końca 2024 roku.
Kluczowe wnioski
- Przychody rok do roku wzrosły o 12%, a skorygowana EBITDA wzrosła o prawie 47 mln USD.
- Segment ES odnotował 13% wzrost przychodów i 15% wzrost skorygowanej EBITDA.
- Przychody segmentu SKSS wzrosły o 6%, ale odnotowano 11 mln USD niedoboru w stosunku do oczekiwań.
- Firma zakończyła III kwartał z 595 mln USD w gotówce, planując kontynuować przejęcia i wykup akcji własnych.
- Prognoza skorygowanej EBITDA na 2024 rok została zrewidowana do średniego poziomu 1,11 mld USD.
- Spalarnia Kimbell w Nebrasce ma rozpocząć działalność w listopadzie 2024 roku.
- Zarząd zajmuje się wyzwaniami związanymi z integracją systemu rozliczeń, oczekując ich rozwiązania do 2025 roku.
Perspektywy firmy
- Clean Harbors przewiduje średni jednocyfrowy organiczny wzrost przychodów i wzrost skorygowanej EBITDA w średnim do wysokiego jednocyfrowego zakresu na rok 2025.
- Oczekuje się, że obiekt Kimball przyczyni się pozytywnie do wyników firmy.
- Firma koncentruje się na stabilizacji segmentu SKSS i przewiduje rentowny wzrost w kierunku 2025 roku.
Negatywne aspekty
- Firma napotkała mniej korzystne środowisko cenowe, szczególnie we wrześniu 2024 roku.
- Słaby popyt i ceny pod koniec III kwartału doprowadziły do wyzwań w segmencie SKSS.
- Sektor Industrial Services napotkał trudności, głównie w pionie rafineryjnym, co doprowadziło do zmniejszenia marż.
Pozytywne aspekty
- Silny popyt na usługi utylizacji i recyklingu napędzał wzrost w segmencie ES.
- Firma z powodzeniem wdrożyła strategię podwyżek cen w swoich usługach utylizacyjnych.
- Przejęcie HEPACO wyprzedza harmonogram pod względem realizacji synergii.
Rozczarowania
- Segment SKSS odnotował 11 mln USD niedoboru w stosunku do oczekiwań ze względu na słaby popyt i ceny.
- Oczekiwania dotyczące skorygowanego wolnego przepływu pieniężnego zostały obniżone do zakresu od 280 mln USD do 320 mln USD ze względu na wyższe zapasy i opóźnione generowanie gotówki.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Mike Battles omówił wyzwania branżowe i wstrzymanie działalności rafinerii w Kalifornii.
- Eric Gerstenberg przedstawił informacje na temat nowych mocy produkcyjnych i utrzymania klientów, podkreślając niską rotację i silny popyt.
- Nadchodzące wydarzenia dla inwestorów obejmują te organizowane przez Stifel i Baird.
Clean Harbors pozostaje zaangażowana w swoją strategię wzrostu pomimo niepowodzeń w trzecim kwartale. Wraz z nadchodzącym uruchomieniem spalarni Kimbell i skupieniem się na stabilizacji segmentu SKSS, firma pozycjonuje się na rentowny wzrost i poprawę wyników finansowych w nadchodzącym roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Mieszane wyniki Clean Harbors za III kwartał 2024 roku znajdują odzwierciedlenie w najnowszych danych i wskazówkach InvestingPro. Mimo optymistycznych prognoz firmy, akcje odnotowały znaczny spadek w ciągu ostatniego tygodnia, z 7,96% spadkiem całkowitego zwrotu z ceny. Ten krótkoterminowy spadek kontrastuje wyraźnie z silnymi długoterminowymi wynikami firmy, co potwierdza 53,02% całkowity zwrot z ceny w ciągu ostatniego roku.
Wzrost przychodów firmy o 11,08% w II kwartale 2024 roku jest zgodny z raportem zarządu o 12% wzroście rok do roku. Jednakże Clean Harbors jest notowana przy wysokim mnożniku zysków, z wskaźnikiem P/E wynoszącym 32,45, co sugeruje, że inwestorzy wyceniają przyszłe oczekiwania wzrostu pomimo niedawnych wyzwań.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Clean Harbors działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia i posiada aktywa płynne przekraczające zobowiązania krótkoterminowe. Ta stabilność finansowa może wspierać plany firmy dotyczące przejęć i wykupu akcji własnych, o których wspomniano podczas konferencji wynikowej.
Rentowność firmy w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i prognozy analityków dotyczące rentowności w tym roku są pozytywnymi wskaźnikami, szczególnie biorąc pod uwagę wyzwania napotkane w segmencie SKSS i sektorze Industrial Services.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla Clean Harbors, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.