Antero Midstream (AM) omówiło swoje wyniki finansowe za trzeci kwartał oraz perspektywy na przyszłość podczas prezentacji wyników finansowych 1 listopada 2024 roku, wskazując na pozytywną trajektorię EBITDA i wolnych przepływów pieniężnych, a także zobowiązanie do redukcji zadłużenia. Spółka, pod kierownictwem prezesa i dyrektora generalnego Paula Rady'ego oraz dyrektora finansowego Brendana Kruegera, poinformowała o 2% wzroście EBITDA rok do roku do 256 milionów dolarów oraz 32% wzroście wolnych przepływów pieniężnych po dywidendach do 40 milionów dolarów. Oczekuje się, że nakłady inwestycyjne zmniejszą się w czwartym kwartale ze względu na przyspieszone wydatki ułatwione przez sprzyjające warunki pogodowe. Stacja sprężarkowa Torreys Peak jest realizowana zgodnie z harmonogramem, a Antero Resources (AR) doświadcza wysokich międzynarodowych cen LPG, co korzystnie wpływa na sytuację finansową spółki.
Kluczowe wnioski
- Antero Midstream zainwestowało 56 milionów dolarów w III kwartale, co stanowi 35% całkowitego budżetu inwestycyjnego na rok 2024.
- EBITDA spółki wzrosła do 256 milionów dolarów, co oznacza wzrost o 2% w porównaniu z rokiem poprzednim.
- Wolne przepływy pieniężne po dywidendach wzrosły o 32% rok do roku do 40 milionów dolarów.
- Antero Midstream spodziewa się obniżenia dźwigni finansowej poniżej trzykrotności do końca IV kwartału 2024 roku.
- Oczekuje się, że stacja sprężarkowa Torreys Peak będzie operacyjna w drugim kwartale 2025 roku.
Perspektywy spółki
- Antero Midstream prognozuje dalszy wzrost EBITDA i wolnych przepływów pieniężnych w 2025 roku.
- Nakłady inwestycyjne na rok 2025 są przewidywane na poziomie od 150 do 200 milionów dolarów.
Negatywne aspekty
- Niepewność pozostaje co do terminu płatności Veolia, w oczekiwaniu na decyzje sądowe.
Pozytywne aspekty
- Wysokie międzynarodowe ceny LPG prowadzą do korzystnych niezabezpieczonych progów rentowności wolnych przepływów pieniężnych.
- Antero Midstream jest na dobrej drodze do osiągnięcia celu dotyczącego dźwigni finansowej przed planowanym terminem.
Rozczarowania
- Podczas rozmowy nie omawiano konkretnych rozczarowań.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Zarząd spodziewa się niskiego do średniego jednocyfrowego wzrostu, biorąc pod uwagę eskalację opłat związaną z CPI.
- Wolumen wody powinien pozostać na stałym poziomie, z potencjalnymi wzrostami w 2025 roku.
- Wyrażono pewność co do osiągnięcia wskaźnika dźwigni finansowej na poziomie trzykrotności do IV kwartału, napędzanego zmniejszonymi nakładami inwestycyjnymi i oczekiwanym wzrostem EBITDA.
Prezentacja wyników finansowych Antero Midstream za trzeci kwartał ujawniła, że spółka czyni stałe postępy w realizacji swoich celów finansowych, dokonując strategicznych inwestycji kapitałowych i silnie koncentrując się na redukcji zadłużenia. Kondycja finansowa spółki wydaje się solidna, a wzrost EBITDA i wolnych przepływów pieniężnych sygnalizuje pozytywny impet. Choć istnieją pewne niepewności, takie jak oczekiwana płatność Veolia, pewność zespołu zarządzającego co do osiągnięcia celów dotyczących dźwigni finansowej i wzrostu sugeruje solidne perspektywy dla Antero Midstream w nadchodzącym roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki finansowe Antero Midstream (AM) są zgodne z pozytywną trajektorią omówioną podczas prezentacji wyników finansowych. Według danych InvestingPro, wzrost przychodów spółki wynosi 5,1% za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku, co odzwierciedla stały wzrost EBITDA wspomniany podczas rozmowy. Ten wzrost jest uzupełniony solidną marżą EBITDA na poziomie 74,1% za ten sam okres, podkreślając efektywność operacyjną spółki.
Koncentracja spółki na redukcji zadłużenia jest szczególnie godna uwagi, biorąc pod uwagę jej obecne wskaźniki finansowe. Przy wskaźniku P/E wynoszącym 17,88 i stopie dywidendy 6,26%, Antero Midstream prezentuje interesujący profil dla inwestorów skoncentrowanych na dochodach. Wysoka stopa dywidendy jest szczególnie atrakcyjna w kontekście zobowiązania spółki do utrzymania zwrotów dla akcjonariuszy przy jednoczesnym dążeniu do realizacji celów związanych z redukcją dźwigni finansowej.
Wskazówka InvestingPro podkreśla, że zysk na akcję Antero Midstream wykazywał stały wzrost w ciągu ostatnich trzech lat. Ten trend wspiera projekcję zarządu dotyczącą dalszego wzrostu EBITDA i wolnych przepływów pieniężnych do 2025 roku. Inna wskazówka InvestingPro zauważa, że analitycy zrewidowali w górę swoje szacunki zysków na nadchodzący okres, co jest zgodne z pozytywną perspektywą spółki omówioną podczas prezentacji wyników finansowych.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia, które mogą dostarczyć szerszego kontekstu dla kondycji finansowej i przyszłych perspektyw Antero Midstream. Platforma obecnie zawiera 13 dodatkowych wskazówek dla AM, które mogą być cenne dla osób chcących pogłębić swoje zrozumienie potencjału inwestycyjnego spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.